Analyse complète des frais de courtage pour les actions américaines en 2025｜Investir dans les actions américaines : choisir la délégation ou un courtier étranger ?

Taiwanese investors wishing to trade US stocks face the first question of choosing the most cost-effective method. Factors involved include US stock multi-party commission fees, currency exchange costs, trading frequency, and more. A slight misstep can lead to unnecessary expenses. This article will analyze in depth the cost structures of two mainstream methods of investing in US stocks, helping you make the most informed decision.

Deux voies principales pour les investisseurs taïwanais pour trader des actions américaines

Pour acheter des actions américaines depuis Taïwan, il n’y a essentiellement que deux canaux :

Option A : Via un courtier local avec délégation multiple

La délégation multiple, en anglais « entrusted foreign securities trading », consiste à ouvrir un compte chez un courtier taïwanais (comme Fubon, Cathay, etc.), qui agit en tant qu’intermédiaire pour passer des ordres sur le marché étranger en votre nom. Étant donné que la transaction doit passer par ce courtier local, on parle de « délégation multiple ».

L’avantage évident : transaction en dollars NT directement, le courtier s’occupe du change, pas besoin de gérer un compte en devises étrangères. Mais l’inconvénient : la procédure complexe implique des frais de transaction non négligeables, généralement entre 0,15% et 1%.

Option B : Ouvrir directement un compte chez un courtier étranger

En sautant l’intermédiaire local, vous ouvrez directement un compte chez un courtier américain pour passer des ordres. C’est aussi simple que d’acheter des actions taïwanaises via un courtier local. Aujourd’hui, la majorité des courtiers étrangers proposent des commissions très basses, voire zéro commission.

Mais cette méthode a un coût : il faut convertir soi-même le NT en USD, puis transférer ces USD à l’étranger, ce qui implique des frais de change et de transfert bancaire. Pour de petites transactions, ces coûts cachés peuvent dépasser la commission de délégation multiple.

La composition réelle des frais de délégation multiple pour les actions américaines

Avec la délégation multiple, le coût réel comprend deux parties :

Première partie : frais directement perçus par le courtier

1. Frais de transaction : c’est la majeure partie. Le taux varie généralement entre 0,25% et 1% du montant de la transaction, selon le courtier. Attention toutefois au seuil minimum — la plupart facturent au minimum 25 à 100 USD par ordre.

   Exemple : pour acheter pour 1000 USD d’actions, à un taux de 0,3%, cela ferait 3 USD, mais avec un minimum de 100 USD, le coût réel devient 10%. Cela pénalise fortement les petites transactions.

2. Autres frais de service : frais de transfert, frais de maintenance du compte, etc., relativement secondaires.

Deuxième partie : coûts cachés dans les frais de transaction

1. Frais de la bourse : la SEC (Securities and Exchange Commission) prélève des frais, payés uniquement lors de la vente, à un taux de 0,00051% du montant de la transaction, collectés par le courtier pour le compte de la SEC.

2. Frais d’activité de transaction (TAF) : la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) prélève également lors de la vente, à raison de 0,000119 USD par action, avec un minimum de 0,01 USD et un maximum de 5,95 USD.

Ces deux frais sont généralement intégrés dans les frais de transaction par le courtier, sans être affichés séparément.

Composition des coûts chez un courtier étranger

Pour un courtier étranger, la structure de coûts est totalement différente :

Frais côté courtier :

• Commission de transaction : la plupart des courtiers principaux ont supprimé cette commission, mais certains la facturent encore.
• Intérêts de financement : si vous utilisez le levier (marge), des intérêts s’appliquent.
• Frais de change : lors de la conversion du NT en USD, la banque prélève généralement 0,05% du montant, avec un minimum d’environ 100 à 600 NT$.
• Frais de transfert : de Taïwan vers le courtier étranger, généralement entre 100 et 900 NT$.
• Frais de retrait : certains courtiers facturent 10 à 35 USD lors du retrait de fonds.

Frais du marché :

Les frais de la bourse et la TAF sont identiques à ceux de la délégation multiple, mais leur impact est moindre pour les utilisateurs de courtiers étrangers, car la commission de transaction est souvent nulle.

De plus, tout achat d’actions avec dividendes est soumis à une retenue d’impôt de 30%.

Voici un tableau récapitulatif des coûts pour les deux méthodes :

Aperçu des principaux taux de courtier en délégation multiple

Voici les standards de frais de délégation multiple en 2025 pour les principaux courtiers taïwanais :

Comparatif des taux des principaux courtiers étrangers

Comparatif des frais de change et de transfert bancaire

Comparatif pratique : délégation multiple vs courtier étranger

Calculons avec la configuration la plus économique. Conditions :

• Délégation multiple avec Fubon Securities (commission 0,25%, pas de minimum)
• Courtier étranger avec Mitrade (zéro commission)
• Change via Bank of Taiwan (0,05%, minimum 120 USD de frais)
• Taux de change 1 USD = 30 NT$

Découverte clé :

Au-delà de 6 000 USD par transaction, le coût chez un courtier étranger devient avantageux. Mais cette comparaison suppose une seule transaction.

Pour un trader fréquent, la situation change complètement. Par exemple, pour 10 000 USD répartis en 4 transactions (2 achats et 2 ventes) :

• Coût délégation multiple : $25 USD × 4 = $100 USD
• Coût courtier étranger : $0 USD × 4 + 11,67 USD (frais de transfert unique) = USD

L’écart devient alors significatif.

Comment choisir ? Guide pour les investisseurs

Selon l’analyse ci-dessus, la norme de sélection devrait être :

Scénarios pour privilégier la délégation multiple :

• Montant de fonds entre 1 000 et 6 000 USD
• Faible fréquence de transactions (quelques fois par an)
• Pas envie de gérer le change
• Priorité à la sécurité et à la régulation locale

Scénarios pour privilégier le courtier étranger :

• Montant par transaction supérieur à 6 000 USD
• Trading fréquent (plusieurs fois par mois ou plus)
• Pas peur de gérer le change soi-même
• Recherche d’outils d’investissement plus avancés et d’exécution plus rapide

Pour les gros investisseurs (>20 000 USD) : Les coûts de délégation multiple deviennent très défavorables. Opter pour un courtier étranger permet d’économiser énormément sur les frais.

En résumé

Les frais de délégation multiple pour les actions américaines semblent simples, mais en réalité, ils comportent plusieurs couches de coûts. Le choix doit se faire en fonction de votre habitude de trading et de votre montant d’investissement, plutôt que de se laisser séduire par un taux unique. Les petits investisseurs et les traders fréquents ont des solutions très différentes ; l’essentiel est de trouver la voie qui vous convient le mieux.