L'expansion de l'ETF Grayscale progresse avec le dépôt de nouveaux trusts BNB et Hyperliquid dans le Delaware

Dans une démarche nouvelle visant à élargir sa gamme de produits cryptographiques, Grayscale ETF prévoit désormais d’inclure BNB et Hyperliquid suite à l’enregistrement de nouveaux trusts dans le Delaware.

Grayscale dépose de nouveaux trusts BNB et Hyperliquid dans le Delaware

Le gestionnaire d’actifs numériques Grayscale, qui supervise environ $35 milliard(s) de dollars d’actifs, a lancé des plans pour de nouveaux fonds négociés en bourse liés à BNB et au jeton HYPE de Hyperliquid. La société a récemment déposé des trusts statutaires pour ces deux produits auprès de la Division des sociétés du Delaware, une étape clé qui précède généralement une demande formelle d’ETF auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine.

Selon les registres officiels de l’État du Delaware, Grayscale a enregistré les nouvelles entités le 8 janvier. Le Grayscale BNB Trust est inscrit sous le numéro de dossier 10465871, tandis que le Grayscale HYPE Trust porte le numéro 10465863. De plus, ces enregistrements suggèrent une volonté croissante d’élargir la gamme d’ETF cryptographiques de la société au-delà des actifs à la capitalisation boursière la plus importante.

Prochaines étapes avec la SEC et cadre évolutif des ETF

La prochaine étape probable pour Grayscale est de soumettre une déclaration d’enregistrement, notamment un formulaire S-1, à la SEC. Cet enregistrement S-1 détaillerait la structure du futur ETF, sa stratégie d’investissement, ses divulgations de risques et son cadre de conformité. Cependant, le calendrier pour toute révision ou approbation potentielle reste incertain, étant donné la position prudente du régulateur vis-à-vis des produits d’actifs numériques.

Les conditions réglementaires pour l’approbation des ETF cryptographiques ont évolué ces derniers mois. Notamment, l’approbation par la SEC des normes de cotation génériques pour les produits négociés en crypto a éliminé, dans de nombreux cas, la nécessité de déposer des modifications de règle spécifiques à l’actif, comme la Section 19(b). En conséquence, le processus de cotation pour les ETF cryptographiques éligibles peut être plus rationalisé, bien que chaque produit fasse encore l’objet d’un examen approfondi.

Grayscale et VanEck en compétition sur les produits BNB et Hyperliquid

Avec ces trusts, Grayscale entre désormais en concurrence directe avec VanEck, le gestionnaire d’actifs mondial valorisé à 181,4 milliards de dollars. VanEck a déjà déposé une demande pour un ETF BNB spot, ayant enregistré son trust en avril puis soumis sa déclaration d’enregistrement S-1 en mai. De plus, VanEck a confirmé ses propres plans de lancement d’un ETF lié au jeton HYPE de Hyperliquid, soulignant l’intérêt croissant des institutions pour cet actif émergent.

La course à la déclaration d’ETF spot BNB met en lumière la rapidité avec laquelle les émetteurs cherchent à prendre une avance sur ce segment de niche du marché crypto. Cependant, les régulateurs continueront d’évaluer chaque produit en fonction des normes de protection des investisseurs, de l’intégrité du marché et des conditions de liquidité sous-jacentes avant toute approbation.

Pourquoi HYPE de Hyperliquid marque un changement dans la stratégie de Grayscale

Les observateurs du marché considèrent le concept d’ETF HYPE de Hyperliquid comme une déviation notable par rapport à la sélection de produits traditionnellement conservatrice de Grayscale. Un analyste utilisant le pseudonyme kirbycrypto a affirmé que le trust HYPE représenterait une rupture structurelle avec le processus habituel de sélection des actifs de la société, qui privilégie historiquement des jetons plus établis.

« Si cela se concrétise, HYPE serait l’actif le plus jeune pour lequel Grayscale a jamais créé un ETF/trust », a écrit kirbycrypto. « Toutes les autres cotations précédentes avaient entre 3 et plus de 10 ans avant que Grayscale ne s’y intéresse. HYPE brise complètement ce schéma : pas de précédent dans la gamme de Grayscale, en vie depuis ~1 an+, infra encore en phase de développement. » De plus, ce changement suggère une volonté croissante du gestionnaire de soutenir des projets d’infrastructure plus récents dès leur début de vie.

Gamme actuelle d’ETF de Grayscale et ambitions sur les altcoins

Au 6 janvier, Grayscale propose déjà aux investisseurs neuf ETF cryptographiques en direct, offrant une exposition à Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP (XRP), Solana (SOL), et plusieurs autres actifs numériques majeurs. La société a également poursuivi le développement de produits altcoin en dehors de ces principales positions, reflétant une stratégie plus large pour répondre à la demande de paniers diversifiés de cryptomonnaies.

Parallèlement à ces nouveaux trusts, Grayscale a déposé des demandes pour plusieurs autres ETF altcoin, notamment liés à Hedera (HBAR), Avalanche (AVAX), et Bittensor (TAO). Cependant, la société n’a pas encore obtenu une approbation large pour ses ETF dans cette gamme étendue, de sorte que bon nombre de ces propositions en sont encore au stade de la demande ou de l’examen.

Performance du marché de BNB et HYPE face à la volatilité

Les dernières inscriptions de trusts interviennent alors que BNB et HYPE naviguent dans un marché crypto turbulent. Malgré une correction plus large des actifs numériques, BNB a montré une résilience relative. Au moment de la rédaction, le jeton se négociait à 892 $, enregistrant une hausse de 0,84 % sur les dernières 24 heures.

BeInCrypto a précédemment souligné que BNB était l’une des altcoins Layer 1 les plus performantes de l’année écoulée, soutenue par une activité soutenue de l’écosystème et la demande des utilisateurs. Cela dit, l’action des prix à court terme reste sensible au sentiment de risque global, aux conditions de liquidité et aux actualités réglementaires affectant les jetons liés aux exchanges.

En revanche, HYPE a rencontré des difficultés lors des dernières sessions, dans un contexte de recul général du marché. Selon les données de BeInCrypto Markets, le jeton se négociait à 25,92 $ au moment de la presse, en baisse de 2,50 % dans la journée. De plus, en tant qu’actif relativement jeune avec une infrastructure en phase de développement, HYPE pourrait rester plus volatile que les cryptomonnaies à grande capitalisation établies à court terme.

Perspectives pour les nouveaux plans ETF de Grayscale

Les dépôts de trusts dans le Delaware pour BNB et HYPE renforcent l’intention du gestionnaire d’étendre sa présence dans les produits d’investissement cryptographiques réglementés. Cependant, le chemin entre l’enregistrement du trust et la cotation complète en ETF passe encore par le processus d’examen de la SEC, qui prendra en compte la structure du marché, les arrangements de garde et les protections des investisseurs.

Si ces produits sont approuvés, ils permettraient d’élargir l’accès des investisseurs à la fois à un jeton de contrat intelligent de premier plan et à un actif plus récent axé sur l’infrastructure, dans un cadre réglementé. De plus, face à la concurrence de sociétés comme VanEck, les dernières initiatives de Grayscale indiquent que la prochaine phase d’innovation dans les ETF liés à la crypto se déploiera probablement sur une gamme plus large d’altcoins et de plateformes de trading.

En résumé, les nouveaux trusts BNB et Hyperliquid marquent une étape supplémentaire mais importante dans l’évolution de l’exposition institutionnelle à la crypto, alors que les émetteurs, régulateurs et investisseurs continuent de repousser les limites de ce qu’un ETF d’actifs numériques moderne peut inclure.