Je viens de commencer à m'intéresser au prêt DeFi, et la plus grande question qui me trotte dans la tête est : les cryptomonnaies mises en garantie sont-elles vraiment sûres ? Ne risquent-elles pas d'être siphonnées directement ? Cette inquiétude m'a tourné en rond pendant longtemps, jusqu'à ce que je comprenne peu à peu la logique, et aujourd'hui je vais vous expliquer cette démarche en détail.

Pour faire simple, vos cryptomonnaies ne sont pas « confiées » à une plateforme, mais sont verrouillées dans un contrat intelligent écrit de manière infaillible. Ce contrat ressemble à un contrat écrit noir sur blanc, avec toutes les règles codées : combien vous déposez en garantie, combien vous pouvez emprunter, quand la liquidation aura lieu, tout est clair comme de l'eau de roche. Tant que ce contrat ne présente pas de vulnérabilités (ce qui doit être vérifié par des audits professionnels et par l'expérience du marché), alors l'actif sera géré strictement selon ces règles.

Un autre mécanisme clé de protection est la sur-collatéralisation. En termes simples, vous ne pouvez pas emprunter en utilisant un ratio 1:1 avec votre cryptomonnaie, vous devez déposer une valeur supérieure pour pouvoir emprunter des stablecoins. Ainsi, même si le marché chute fortement et que la valeur de votre garantie diminue, il y a encore une marge de sécurité dans le système, évitant une faillite immédiate. De plus, votre clé privée reste toujours en votre possession, vous permettant d’accéder à tout moment pour rembourser ou récupérer votre garantie (à condition que le taux de santé ne tombe pas en dessous du seuil critique). Cette autonomie est impossible avec une plateforme centralisée.

Revenons à la réalité : il y a forcément des risques. Mais le vrai danger ne réside pas dans le vol d’actifs, mais dans la volatilité extrême du marché. En cas de chute brutale des prix, la valeur de votre garantie peut s’effondrer rapidement, et si vous atteignez le seuil de liquidation, votre position sera forcée de se faire liquider. En fin de compte, la décision de sécurité repose sur vous — tout dépend de la façon dont vous fixez votre taux de garantie et gérez votre position.

Vous voyez, cette méthode de gestion entièrement automatisée, transparente et décentralisée, par rapport à laisser vos cryptos dans un coffre-fort centralisé, laquelle vous semble la plus rassurante ?