Le dollar australien se renforce alors que la RBA signale un resserrement de la politique monétaire, tandis que la Fed indique une retenue

La paire AUD/USD a grimpé vers 0,6690 lors de la séance asiatique vendredi, rebondissant après des baisses précédentes alors que les participants au marché réévaluent les trajectoires divergentes de politique monétaire entre l’Australie et les États-Unis. Cette divergence semble être le principal moteur soutenant le dollar australien à ses niveaux actuels.

Les attentes de hausse des taux de la RBA prennent de l’ampleur

Les investisseurs intègrent de plus en plus la possibilité de hausses de taux par la Banque de réserve d’Australie suite aux déclarations de la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, qui a reconnu que bien qu’une hausse immédiate ne soit pas à l’ordre du jour, les membres du conseil examinaient des scénarios où les taux pourraient devoir augmenter en 2026. Le procès-verbal de la réunion de décembre de la banque centrale a renforcé cette position, les décideurs indiquant qu’ils restent prêts à resserrer la politique monétaire si l’inflation ne diminue pas comme prévu.

Les données de l’IPC du T4 en Australie, prévues pour le 28 janvier, représentent une étape critique. Si les lectures de l’inflation de base dépassent les prévisions, les participants au marché s’attendent à ce que la RBA agisse de manière décisive lors de sa réunion de politique du 3 février. Cette perspective a apporté un soutien important au dollar australien face à son homologue américain.

L’activité manufacturière montre une résilience

Le secteur manufacturier australien a maintenu son dynamisme malgré des signaux mitigés. L’indice PMI de décembre de S&P Global s’est inscrit à 51,6—légèrement en dessous de la lecture préliminaire de 52,2 mais cohérente avec le niveau de novembre—indiquant que le secteur restait en phase d’expansion. La production et les nouvelles commandes ont continué d’augmenter, bien que de manière plus mesurée qu’auparavant.

Le dollar américain fait face à des vents contraires en raison des attentes de baisse des taux

Parallèlement, le dollar américain subit la pression des attentes de deux autres réductions de taux par la Réserve fédérale en 2026. Le procès-verbal de la réunion du FOMC de décembre a révélé que la majorité des décideurs estimaient que d’autres baisses de taux seraient probablement appropriées si l’inflation poursuivait sa tendance à la baisse. Cependant, certains responsables de la Fed ont suggéré de maintenir les taux à leur niveau actuel pendant une période après les trois réductions mises en œuvre en 2025 pour soutenir le marché du travail en ralentissement.

La transition imminente à la Fed, avec le président Trump se préparant à nommer le successeur de Jerome Powell avant l’expiration de son mandat en mai, introduit une incertitude supplémentaire. Ce changement de leadership pourrait potentiellement orienter la politique monétaire vers une plus grande accommodation.

Contexte de conversion : 39 USD en AUD

À l’heure actuelle, avec un niveau AUD/USD autour de 0,6700, 39 USD se convertissent en environ 26,13 AUD, reflétant la position renforcée de la devise australienne par rapport au dollar vert. Ce taux de change illustre l’impact pratique de la divergence de politique sur la valorisation des devises.

Quelles sont les prochaines étapes pour la paire

La prochaine publication de l’IPC et les décisions de politique de la RBA domineront probablement la direction des échanges à court terme. La divergence entre les attentes de resserrement de la part de la Banque de réserve d’Australie et les signaux dovish de la Réserve fédérale continue de favoriser le dollar australien, positionnant l’AUD/USD pour d’éventuels mouvements vers des niveaux plus élevés si les données d’inflation soutiennent la spéculation sur une nouvelle hausse des taux.