Les rendements de trading sur la chaîne, la rotation de la liquidité devient endogène — Qu'est-ce qui pousse le prochain cycle de marché vers les écosystèmes DEX ?

Lorsque les récits de hype commencent à s'estomper et que les incitations à la liquidité s'épuisent, l'attention du marché change naturellement de cap. Les jours de la recherche du sentiment à court terme laissent place à une concentration plus rigoureuse sur ce qui fonctionne réellement — la mécanique structurelle sous-jacente.

Voici le point : les plateformes capables d'exécuter de manière fiable de véritables transactions sur la chaîne, sans dépendre de leviers de liquidité externes, commencent à apparaître comme fondamentalement différentes. Les écosystèmes DEX deviennent le point de rassemblement naturel car ils cochent toutes les cases — règlement transparent, actifs contrôlés par l'utilisateur, et liquidité endogène qui évolue avec l'activité commerciale réelle.

Ce n'est pas juste un autre récit de cycle. Il s'agit de voir enfin les participants du marché reconnaître que une infrastructure de trading durable dépasse chaque fois les schémas d'incitation temporaires. La prochaine vague privilégie les protocoles conçus pour le long terme, pas pour des gains rapides.