À lire absolument pour les petits investisseurs｜Frais de transaction sur les fractions d'actions, horaires de trading entièrement analysés, maîtrisez les stratégies gagnantes

Pourquoi les petits investisseurs se tournent-ils de plus en plus vers l’investissement en fractions d’actions ?

Ces dernières années, la gestion financière n’est plus réservée aux gros investisseurs. De plus en plus de salariés disposant de fonds limités choisissent la négociation en fractions d’actions comme porte d’entrée. Contrairement à l’achat d’actions entières qui nécessite souvent plusieurs centaines de milliers de yuans, la négociation en fractions d’actions permet d’acheter à partir d’une seule action, réduisant considérablement le seuil d’entrée pour participer au marché boursier.

Les fractions d’actions désignent des parts de moins de 1000 actions, avec une unité minimale de 1 action. Ces actions proviennent généralement de commandes non entièrement exécutées ou de fractions issues du processus de distribution de dividendes. En réalité, la négociation en fractions d’actions n’est pas un concept nouveau, mais ce n’est que depuis le 26 octobre 2020 que la bourse a officiellement ouvert la négociation en temps réel de fractions d’actions, répondant ainsi aux besoins variés des petits investisseurs.

Maîtriser les horaires et règles de négociation, pour des résultats efficaces

La négociation en fractions d’actions est désormais divisée en deux périodes : en séance et après séance. Les investisseurs doivent s’adapter en fonction des caractéristiques de chaque période :

Période de négociation en séance (9:00-13:30)

• Seules les ordres électroniques (via l’application du courtier) sont acceptés
• Une fois toutes les minute, une enchère groupée est effectuée
• Priorité au prix, en cas d’égalité, selon l’heure de soumission
• Les ordres non exécutés durant cette période ne sont pas automatiquement reportés après la séance

Période de négociation après séance (13:40-14:30)

• Acceptation des ordres électroniques ou manuels par téléphone
• Une seule enchère groupée à 14:30
• Priorité au prix, en cas d’égalité, ordre aléatoire par ordinateur
• Les ordres non exécutés sont automatiquement annulés, sans report au lendemain

Ce système signifie que si un ordre en séance n’est pas exécuté ou partiellement exécuté (par exemple, prix trop élevé), il faut le soumettre à nouveau après la séance pour espérer une exécution.

Combien coûtent réellement les frais de transaction pour les fractions d’actions ? Analyse des coûts

Beaucoup de débutants hésitent à négocier en fractions d’actions à cause des frais de transaction, mais en réalité, leur calcul est identique à celui des actions entières.

Taux de base des frais : 0,1425%

Prenons l’exemple d’un achat de 200 actions de TSMC (2330.TW, avec le dernier cours de clôture à 1065 yuans) :

• Montant de la transaction : 200 × 1065 = 213 000 yuans
• Frais de transaction : 213 000 × 0,1425% = 303,53 yuans

Cependant, chaque courtier fixe un seuil minimum de frais pour fractions d’actions, généralement à 1 yuan, et les commandes électroniques bénéficient souvent de remises. Si le courtier offre une réduction de 50 %, le frais réel ne sera que de 151,77 yuans.

Comparaison des offres des principaux courtiers :

Clé pour réduire les coûts : effectuer des achats d’au moins 10 000 yuans par transaction. Si vous investissez fréquemment avec seulement quelques milliers de yuans, les frais peuvent représenter une part importante, voire réduire vos gains.

Faible taux de réussite ? Des astuces pratiques pour vendre rapidement

La liquidité des fractions d’actions de titres peu populaires est souvent faible, ce qui rend difficile la réalisation d’ordres. Voici quelques stratégies :

Stratégie 1 : Convertir en actions entières Si en séance, la vente en fractions montre une accumulation de ventes, vous pouvez envisager d’acheter une partie pour compléter une action entière (par exemple, si vous détenez 700 actions de XINJIN 1582.TW, achetez 300 actions pour atteindre 1000), puis vendre en actions entières sur le marché plus liquide, augmentant ainsi la probabilité de succès.

Stratégie 2 : Exploiter la caractéristique de l’enchère après séance L’enchère après séance ne se produit qu’une fois, suivant le principe de « maximiser la réussite ». Si vous souhaitez acheter rapidement, placez un ordre au prix limite supérieur (par exemple, limite de hausse). Si vous souhaitez vendre rapidement, placez un ordre au prix limite inférieur (par exemple, limite de baisse). Cela vous permet de prioriser la transaction lors de cette seule opportunité.

Stratégie 3 : Diviser rationnellement ses ordres Observez en temps réel les données de marché en fractions d’actions, et placez vos ordres lors des périodes où le volume est plus actif, augmentant ainsi vos chances d’exécution en une seule fois.

Avantages et inconvénients de l’achat en fractions d’actions

Avantages :

• Seuil d’investissement très faible, dès 1000 yuans
• Idéal pour l’investissement périodique (dollar-cost averaging), sans besoin de gros capitaux
• Permet de « tester » le marché et de connaître les caractéristiques de chaque action
• En détenant des fractions, on bénéficie des dividendes et des droits aux distributions

Inconvénients :

• La réalisation des transactions peut prendre plus de temps, la liquidité étant inférieure à celle des actions entières
• Si l’investissement par ordre unique est trop faible, les frais peuvent représenter une part importante, réduisant le rendement réel
• Les fractions d’actions ne peuvent être vendues qu’en tant que telles, pas achetées, limitant la flexibilité
• Le processus est soumis à des règles comme le seuil minimum de frais, ce qui peut générer des coûts cachés

Autres options pour les petits investissements

Si vous craignez les coûts élevés ou la faible liquidité des fractions d’actions, les contrats pour différence (CFD) offrent une alternative. Les CFD nécessitent une marge de garantie faible pour trader la variation du prix d’un actif, sans commission, mais avec un spread. La liquidité est généralement élevée.

Par exemple, pour acheter 5 actions de Google, le coût réel serait de 2000 dollars, mais via un CFD, avec une marge de 5 %, l’investissement initial n’est que de 100 dollars, soit 20 fois moins. Cependant, il faut noter que les CFD conviennent mieux au trading à court terme, avec un règlement quotidien, et que le maintien de positions overnight entraîne des intérêts.

Conclusion

La négociation en fractions d’actions est devenue une option privilégiée pour les petits investisseurs à Taïwan. En comprenant bien la composition des frais de fractions d’actions, en maîtrisant les horaires de négociation, et en utilisant habilement les stratégies d’exécution, les investisseurs peuvent réduire leurs coûts et améliorer leur efficacité. L’essentiel est d’évaluer votre capital et votre horizon d’investissement pour choisir la méthode la plus adaptée, afin de bâtir une richesse durable en prenant des décisions rationnelles.