Comment sélectionner le fonds en or qui vous convient : Guide pour les investisseurs

Lorsque l’inflation monte en flèche, de nombreux investisseurs se tournent vers l’or, un actif de confiance depuis longtemps. Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or, allant de l’achat d’or physique à l’investissement via des fonds d’or. Cette dernière méthode est devenue très populaire car elle est pratique, sûre et gérée par des experts. Mais avant de choisir d’investir, il est essentiel de bien comprendre ce qu’est un fonds d’or, quelles sont ses catégories, et en quoi elles diffèrent.

Facteurs clés à considérer avant d’investir

Choisir un fonds d’or n’est pas aussi simple que d’acheter de l’or physique, car plusieurs variables influencent le rendement. La majorité des fonds en Thaïlande ont une politique similaire : investir dans l’or, mais les détails opérationnels peuvent varier considérablement.

Point 1 : La couverture contre le risque de change

L’or sur le marché mondial se négocie en dollars américains. Lorsqu’il est converti en baht thaïlandais, la valeur du fonds est affectée par la volatilité du pair dollar-baht. C’est un facteur souvent négligé.

Cas où le baht s’affaiblit : La valeur de l’or converti en baht augmente, ce qui peut donner un rendement supérieur aux attentes. Cas où le baht se renforce : le rendement peut diminuer, même si le prix de l’or sur le marché mondial ne change pas.

Pour gérer ce risque, les fonds proposent deux types :

• Unhedge ( : sans couverture) : accepte le risque de change. Convient aux investisseurs tolérant un risque élevé, car ils peuvent obtenir un rendement supérieur si le taux de change est favorable.
• Hedge ( : avec couverture) : utilise des contrats à terme pour verrouiller le taux de change. La couverture couvre généralement au moins 90% de la valeur, adaptée à ceux recherchant une stabilité.

Point 2 : Politique de distribution des dividendes

Certains fonds distribuent régulièrement leurs profits, ce qui réduit le rendement total à long terme, mais permet aux investisseurs de recevoir de l’argent liquide périodiquement, utile pour générer des revenus complémentaires.

D’autres fonds ne distribuent pas de dividendes, préférant réinvestir les profits pour une meilleure performance à long terme.

Point 3 : Marché boursier de négociation

Les fonds négociés à New York offrent une liquidité plus élevée, mais leur prix est annoncé avec un décalage d’environ 1 jour en raison du fuseau horaire.

Les fonds négociés à Singapour ont une liquidité légèrement inférieure, mais leur prix est publié plus rapidement.

Cependant, selon les données historiques, les deux marchés donnent des performances très proches.

Approfondir la connaissance des fonds d’or

Un fonds est un mécanisme géré par une société de gestion d’actifs ( (SGD)), qui rassemble l’argent de nombreux investisseurs pour l’investir selon une politique définie. Dans le cas des fonds d’or, cet argent est investi dans des actifs liés à l’or, qu’il s’agisse d’or physique ou via des ETF comme le SPDR Gold Trust.

La majorité des fonds d’or sont de type passif, cherchant à suivre au plus près le prix de l’or sur le marché mondial, en se basant sur une norme de prix de référence. La plupart utilisent le SPDR Gold Trust, qui est le fonds ETF avec la plus grande proportion d’or physique.

Détails sur les principaux fonds d’or à considérer

Par la banque Thai-Siam

SCBGOLD : Investit dans des parts du SPDR Gold Trust via la bourse de Singapour, sans couverture du risque de change. Convient aux investisseurs tolérant le risque et recherchant un rendement maximal.

SCBGOLDH : Même politique d’investissement que SCBGOLD, mais avec une couverture du risque de change d’au moins 90%. Idéal pour ceux qui privilégient la stabilité.

Par la société Thai-Muang-Ban-See

TMBGOLD : Investit dans des parts du SPDR Gold Trust, négocié à la bourse de New York, sans couverture du risque de change. Offre un rendement plus large.

TMBGOLDS : Même investissement que TMBGOLD, mais négocié à Singapour, avec couverture du risque de change selon la décision du fonds.

Par la KASIKORNBANK

K-GOLD-A(A) : Investit dans des parts du SPDR Gold Trust, avec couverture du risque de change d’au moins 90%. Pas de distribution de dividendes, adapté à une épargne à long terme.

K-GOLD-A(D) : Semblable à K-GOLD-A(A), mais avec distribution de dividendes jusqu’à 4 fois par an. Le montant des dividendes ne dépasse pas 100% des profits accumulés.

Par la THANACHART EASTSPRING

TGoldBullion-H : Investit dans de l’or physique à l’étranger, avec une pureté d’au moins 99,5%. Utilise des contrats à terme pour couvrir le risque de change d’au moins 90%.

TGoldBullion-UH : Investit dans de l’or physique, avec les mêmes règles que TGoldBullion-H, mais sans couverture du risque de change, ce qui entraîne une volatilité liée au taux de change.

Investir dans l’or via un fonds vs utiliser des contrats à terme sur l’or

Investir via un fonds d’or présente plusieurs avantages : pas besoin de stocker l’or physique, pas de gestion des frais de stockage ou d’investissement à l’étranger. Il suffit d’ouvrir un compte auprès d’une société de gestion et de laisser des experts gérer l’argent selon la politique.

Cependant, il existe des limites : les investisseurs ne peuvent acheter ou vendre qu’une fois par jour au prix NAV de fin de journée. Des frais de gestion s’appliquent également, avec différentes formules.

Pour les investisseurs à long terme ou ceux qui n’ont pas le temps de suivre les prix, le fonds d’or est une option adaptée. Il permet à l’investisseur moyen d’accéder facilement à l’actif or sans devoir maîtriser toute la complexité.

En revanche, les contrats à terme sur l’or ( (CFD)) sont des outils pour le trading à court terme, offrant une grande flexibilité, des prix en temps réel, et la possibilité d’ouvrir et fermer plusieurs positions par jour. Les CFD offrent des opportunités de gains élevés, mais comportent aussi des risques importants.

Conclusion

Le fonds d’or est une option sûre et pratique pour investir dans l’or. Pour un investisseur classique souhaitant conserver une valeur stable, il offre toutes les caractéristiques nécessaires. Il est crucial de comprendre les différences entre chaque fonds, notamment la couverture du risque de change et la politique de distribution des dividendes.

Pour les traders, les CFD peuvent être une meilleure alternative pour profiter de la volatilité à court terme, mais il faut étudier soigneusement et gérer les risques avec prudence dans toutes les méthodes d’investissement.