Comprendre l'inflation : ses impacts sur l'investissement et comment y faire face

Qu’est-ce que l’inflation et comment fonctionne-t-elle dans l’économie réelle

Inflation (Inflation) est un phénomène économique où le prix des biens et services augmente de manière continue sur une période donnée, ce qui signifie que la valeur de l’argent diminue, permettant d’acheter moins avec la même somme d’argent qu’auparavant.

Un exemple simple : Monsieur A avait 50 bahts au début, il pouvait acheter plusieurs plats de riz, mais aujourd’hui, avec 50 bahts, il ne peut acheter qu’un seul plat. C’est la manifestation de l’inflation.

L’inflation n’est pas seulement un indicateur économique, c’est aussi un facteur clé que les investisseurs doivent prendre en compte lorsqu’ils décident d’investir en bourse. Les variations du taux d’inflation influencent le marché de manière non négligeable.

Qui profite et qui souffre de l’inflation

Groupe qui en profite : entrepreneurs, commerçants et ceux dont les revenus sont flexibles, car ils peuvent augmenter les prix des biens et services en fonction du marché, ce qui leur donne le pouvoir de fixer les prix.

Groupe qui en souffre : employés à salaire fixe, car leurs salaires augmentent généralement plus lentement que le taux d’inflation, ce qui réduit leur pouvoir d’achat d’année en année.

Pourquoi l’inflation se produit-elle : trois causes principales

1. Inflation par la demande - Demande supérieure à l’offre

Lorsque les consommateurs ont une demande accrue pour des biens et services, mais que l’offre sur le marché ne suffit pas, les vendeurs voient une opportunité d’augmenter les prix.

2. Inflation par les coûts - Coûts de production en hausse

Les coûts de production augmentent en raison de divers facteurs tels que le prix du pétrole brut, du gaz naturel, de l’acier et du cuivre. Si ces coûts deviennent trop élevés, les producteurs doivent répercuter ces coûts sur les consommateurs en augmentant les prix.

3. Inflation par impression monétaire - Quantitative easing

Lorsque le gouvernement imprime de l’argent en quantité excessive sans que cela soit soutenu par des actifs, cela entraîne une forte inflation.

Facteurs actuels provoquant une inflation mondiale

L’économie mondiale connaît une inflation intense, due à plusieurs facteurs combinés :

• Reprise économique plus rapide que prévu après la période de crise liée à la COVID-19, avec une épargne accumulée importante et une forte envie de dépenser (revenge spending), mais une production lente.

• Problèmes dans la chaîne d’approvisionnement (Supply Chain Disruption) : pénurie de conteneurs, retards dans le transport, pénurie de semi-conducteurs, notamment durant la période de travail à domicile.

• Hausse des prix de l’énergie : le prix du pétrole brut est passé d’un niveau record bas en 2020 à un sommet historique après la réouverture des pays, combiné à la réduction de la production par certains pays exportateurs.

• Tensions géopolitiques : des événements comme la guerre Russie-Ukraine ont entraîné une hausse des coûts de l’énergie et des denrées alimentaires.

Selon les données du Fonds Monétaire International (IMF), mises à jour en janvier 2567, l’économie mondiale devrait croître de 3,1 % en 2567 et de 3,2 % en 2568. Bien que ces prévisions soient supérieures aux estimations précédentes, elles restent inférieures à la moyenne historique, en raison de politiques monétaires restrictives et de la réduction du soutien financier.

La baisse de l’inflation ≠ déflation

Disinflation (Disinflation) signifie que le taux d’augmentation des prix ralentit, mais que les prix continuent d’augmenter.

Déflation (Deflation) est une situation où les prix des biens et services diminuent de façon continue, ce qui est nuisible pour l’économie, car les consommateurs attendent une baisse des prix avant d’acheter, ce qui réduit les ventes et les profits. Les entreprises réduisent leur production et licencient, menant à une récession économique.

Impact de l’inflation sur l’économie thaïlandaise et la vie quotidienne

Sur la population

Le coût de la vie augmente en raison de la hausse des prix des principaux biens comme la viande, l’huile, les légumes frais et le gaz de cuisson, ce qui réduit le pouvoir d’achat.

Exemples de prix des produits :

• Porc rouge : 137,5 bahts/kg (2564) → 205 bahts/kg (2565) → 133,31 bahts/kg (2567)
• Poitrine de poulet : 67,5 bahts/kg (2564) → 105 bahts/kg (2565) → 80 bahts/kg (2567)
• Diesel : 28,29 bahts/litre (2564) → 34,94 bahts/litre (2565) → 40,24 bahts/litre (2567)
• Essence : 28,75 bahts/litre (2564) → 37,15 bahts/litre (2565) → 39,15 bahts/litre (2567)

L’indice des prix à la consommation (CPI) de la Thaïlande, selon le Bureau de la politique commerciale et stratégique, en janvier 2567, est de 110,3 (année de base 2562 = 100), en hausse de 0,3 % par rapport au même mois de l’année précédente.

Sur les entrepreneurs

Les ventes diminuent en raison de la baisse de la consommation, tandis que les coûts de production augmentent. La société PTT Public Company Limited (มหาชน) a profité de la hausse des prix du pétrole, avec un revenu de 1 685 419 millions de bahts et un bénéfice net de 64 419 millions de bahts au premier semestre 2565, en croissance de 12,7 % par rapport à l’année précédente.

Ce type d’entreprise profite tandis que d’autres secteurs en bénéficient également.

Sur le pays

Si la Thaïlande entre en stagflation (inflation élevée + économie stagnante), cela entraînera des réductions d’emplois, une hausse du chômage, et certains secteurs pourraient fermer, ce qui ralentirait la croissance du PIB, une situation que personne ne souhaite.

Cependant, la Thaïlande n’est pas encore en stagflation complète, mais il est essentiel de suivre de près les actualités économiques.

Stratégies pour faire face à l’inflation : 4 clés pour l’investissement

1. Planifier un investissement intelligent

Ne vous laissez pas décourager par les faibles taux d’intérêt des dépôts, investissez dans des actifs offrant de meilleurs rendements, comme les actions, les fonds communs de placement ou l’immobilier.

2. Éviter les dettes sans revenus

Réfléchissez à chaque fois que vous touchez votre portefeuille, réduisez l’achat de biens non essentiels, établissez un budget strict.

3. Rechercher des actifs stables

Investissez dans l’or, qui conserve sa valeur, et voit sa valeur augmenter lorsque l’inflation monte.

4. Rester informé

Les informations sur l’évolution de l’inflation influencent directement vos décisions d’investissement.

Que faut-il investir en période d’inflation

Actions bancaires

Profiter de la hausse des taux d’intérêt, car la marge d’intérêt nette augmentera.

Actions d’assurance

Investir dans des actifs à faible risque comme les obligations d’État, dont le rendement augmente avec l’inflation.

Actions alimentaires

Les entreprises alimentaires ont le pouvoir de fixer les prix, car les consommateurs doivent acheter de la nourriture, profitant ainsi de la hausse des prix.

Fonds immobiliers

Les loyers augmentent avec l’inflation, ils ne fluctuent pas avec le marché boursier, ce qui est idéal pour les investisseurs recherchant la stabilité.

Obligations à taux variable ou liées à l’inflation

Les taux d’intérêt ajustés à chaque échéance suivent l’inflation, offrant un rendement lié à l’inflation.

Or

Le prix évolue en tandem avec l’inflation. Plus l’inflation est élevée, plus le prix de l’or augmente. La négociation CFD sur l’or permet de spéculer à la hausse comme à la baisse sans détenir l’actif réel.

Retour sur l’histoire de l’inflation en Thaïlande : leçons du passé

En 2517, l’inflation en Thaïlande a atteint 24,3 % à cause de la guerre au Moyen-Orient. En 2523, un nouveau pic dû à la guerre Iran-Irak.

En 2540, la crise économique a affaibli la monnaie thaïlandaise, entraînant une inflation de 7,89 %. En 2541, la Thaïlande a tenté de la maîtriser, la maintenant généralement en dessous de 5 %, sauf en 2551 où elle a atteint 5,51 %, puis a été contrôlée à nouveau.

En mai 2565, l’inflation a atteint 7,10 %, en raison de la guerre Russie-Ukraine.

En résumé

L’inflation, si elle est bien contrôlée, favorise la croissance économique. Mais si elle atteint un niveau de Hyperinflation, cela devient une catastrophe.

Les investisseurs intelligents chercheront des opportunités dans les actions et actifs profitant de l’inflation, en remplaçant les faibles rendements des dépôts.

L’inflation n’est pas seulement un phénomène économique, c’est aussi un signal important pour que les investisseurs s’adaptent et planifient judicieusement. Restez informé en permanence pour ne pas manquer d’opportunités et éviter les risques.