Pourquoi ces ETF ont dominé 2025 et à quoi s'attendre en 2026

Quand les fonds indicés battent les actions individuelles

En 2025, nous avons assisté à un phénomène intéressant : alors que les actions de géants technologiques comme Nvidia et Alphabet ont enregistré des performances solides, certains fonds négociés en bourse (ETF) ont systématiquement dépassé le marché général. Avec plus de 14 000 ETF disponibles sur le marché, le défi pour les investisseurs n’est pas de trouver un fonds, mais d’identifier quels instruments peuvent réellement protéger et faire croître leur portefeuille.

Contrairement aux titres individuels, les ETF offrent une diversification instantanée à coûts maîtrisés, permettant de s’exposer à des secteurs entiers, des matières premières ou des indices mondiaux en une seule transaction. Pour ceux qui envisagent de construire une stratégie solide pour 2026, ignorer les ETF reviendrait à manquer des opportunités concrètes de rendement.

Les trois gagnants de 2025 : une analyse inattendue

Selon les données de Barchart, trois ETF ont dépassé la barre des 50 % de gains au cours des 12 derniers mois. Ce qui surprend, c’est que deux d’entre eux n’ont pratiquement rien à voir avec le secteur technologique.

Le premier protagoniste est le SPDR Gold Shares ETF (GLD), géré par State Street Global Advisors. Cet instrument représente l’un des plus grands fonds garantis par de l’or physique, avec 148,2 milliards de dollars en gestion. L’approche est extrêmement pragmatique : le fonds détient simplement de l’or physique et suit son prix. Lorsque l’or monte, la valeur du fonds augmente en conséquence.

La caractéristique cruciale est que GLD repose sur de l’or physique réel, non sur des contrats à terme. Cela en fait la manière la plus directe d’obtenir une exposition à un ETF or physique sans les complications de la garde directe. La commission annuelle de 0,4 % (40 dollars pour chaque 10 000 investis) est un compromis raisonnable pour la commodité et la sécurité. L’année dernière, les parts ont gagné 67 %.

L’outsider du marché : le platine

Encore plus surprenante est la performance de l’Abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT). Ce fonds britannique (dont le gestionnaire est revenu au nom original Aberdeen en mars 2025) fonctionne selon la même logique que GLD, mais avec une touche encore plus fascinante : il offre une exposition au platine via des lingots physiques conservés en sécurité.

Avec 3,1 milliards de dollars en gestion et une commission de 0,6 %, PPLT a réalisé quelque chose d’extraordinaire : une augmentation de 138 % au cours des 12 derniers mois. Non seulement ce gain compense largement la commission plus élevée, mais il démontre aussi que les ETF or physique et les métaux précieux en général continuent d’attirer des capitaux en période d’incertitude du marché.

L’ancrage au secteur technologique : les semi-conducteurs

Le VanEck Semiconductor ETF (SMH) représente le seul des trois gagnants lié aux actions traditionnelles. Géré par Van Eck Associates et avec 40,2 milliards de dollars en gestion, cet ETF reproduit l’indice des 25 plus grandes sociétés de semi-conducteurs cotées aux États-Unis, avec une commission contenue de 0,35 %.

Les principales positions incluent Nvidia (qui représente à elle seule 20 % du fonds), Taiwan Semiconductor, Broadcom, Micron Technology et ASML Holdings. Sur 12 mois, les parts ont augmenté de 52 %. Le secteur des semi-conducteurs a entraîné les marchés ces deux dernières années, et tout indique que cette tendance se poursuivra en 2026.

Ce qui change en 2026 : diversification au-delà de l’évident

Les données de 2025 racontent une histoire fascinante sur la diversification réelle. Il ne suffit pas d’investir dans des « actions de croissance » ou « tech » : les vrais rendements viennent de ceux qui savent combiner des expositions apparemment différentes. Les ETF or physique continuent de jouer le rôle de stabilisateur du portefeuille, les métaux précieux restent des valeurs refuges en période de turbulence, et les puces restent le point faible de l’économie mondiale.

Pour 2026, les investisseurs devraient considérer ces trois ETF non comme des raccourcis, mais comme des pièces d’une stratégie plus large. La clé n’est pas de suivre les meilleurs performeurs de 2025, mais de comprendre pourquoi ils ont fonctionné et si les conditions qui les ont favorisés perdureront.