Les stablecoins incontournables en 2024 : Guide complet

Stablecoin, qu’est-ce que c’est et pourquoi est-ce important ?

Stablecoin est un type de cryptomonnaie conçu pour maintenir une valeur stable en étant rattaché à un actif sous-jacent – généralement une monnaie fiat comme USD ou EUR, ou même une marchandise comme l’or. Contrairement au Bitcoin ou à l’Ethereum dont la valeur fluctue fortement, le stablecoin offre une prévisibilité de la valeur, créant ainsi un pont utile entre le monde de la monnaie fiat traditionnelle et la cryptomonnaie moderne.

L’importance du stablecoin ne réside pas seulement dans sa stabilité. Ces monnaies numériques jouent un rôle clé dans les transactions crypto, permettant aux utilisateurs d’effectuer des paiements transfrontaliers rapidement sans passer par des intermédiaires bancaires. Elles sont un outil indispensable dans le système financier décentralisé (DeFi), où la stabilité des prix est une exigence essentielle.

Fonctionnement du stablecoin rattaché à la monnaie fiat

Le stablecoin soutenu par une monnaie fiat fonctionne selon un mécanisme simple : lorsque vous créez un stablecoin, une quantité équivalente de monnaie fiat est bloquée comme une ancre. En général, le taux de rattachement est de 1:1, c’est-à-dire que chaque stablecoin émis est garanti par une réserve de monnaie fiat.

Par exemple, si vous créez 1 million de stablecoins soutenus par USD, il y aura en arrière-plan 1 million de USD détenus dans un compte de réserve. Ce processus est réalisé via un contrat intelligent sur la blockchain, garantissant transparence et automatisation.

Cependant, l’histoire a montré que le taux de rattachement n’est pas toujours parfaitement maintenu. Il existe des cas où le stablecoin « perd son ancrage » lorsque l’émetteur rencontre des difficultés financières ou une crise de confiance.

7 stablecoins à suivre

1. USDT – Le pionnier

USDT est un stablecoin émis par Tether Limited depuis 2014, visant à créer une connexion entre la cryptomonnaie et le monde de la monnaie fiat. C’est le premier stablecoin en USD déployé sur la blockchain, permettant aux utilisateurs d’accéder au dollar sans dépendre d’une plateforme spécifique.

USDT possède la plus grande capitalisation de marché parmi les stablecoins actuels, avec des réserves déclarées dépassant 86 milliards de dollars selon le rapport de réserve de septembre 2023. Le succès de l’USDT réside dans sa capacité à combiner la stabilité de la monnaie fiat avec la liquidité élevée de la cryptomonnaie, facilitant des transactions rapides à coût minimal à l’échelle mondiale.

2. USDC – Le second acteur

USDC, émis par Circle – une société de technologie de paiement peer-to-peer – en 2018, est également rattaché à un taux de 1:1 avec le dollar. La principale différence est que USDC est géré par l’association Centre, une organisation à but non lucratif impliquant plusieurs parties prenantes du secteur.

Au prix actuel d’environ 1,00 $, USDC est devenu le choix privilégié sur la majorité des plateformes d’échange centralisées et décentralisées (DEX). Sa forte liquidité en fait un outil de trading flexible sur les plateformes DeFi.

3. TUSD – Caractéristiques principales : transparence et sécurité

True USD (TUSD), lancé en 2018 par TrustToken et PrimeTrust, vise à répondre aux préoccupations concernant la confiance et la transparence. Notamment, tous les actifs USD des utilisateurs sont gérés par un compte de garantie tiers, totalement séparé de l’émetteur.

L’atout principal de TUSD est qu’il s’agit du premier stablecoin à appliquer une vérification de réserve en temps réel par des organismes indépendants tiers. À 1,00 $, TUSD offre une protection accrue pour ses détenteurs.

4. BUSD – Effort limité

BUSD est émis par une organisation blockchain en partenariat avec Paxos Trust, avec un taux de 1:1 par rapport au dollar. Bien qu’il ait été le cinquième plus grand stablecoin mondial en capitalisation, son modèle a évolué. L’offre de BUSD est déterminée par la demande des utilisateurs souhaitant acheter ce stablecoin avec de la monnaie fiat.

5. DAI – La méthode décentralisée

DAI se distingue comme le seul stablecoin entièrement décentralisé. Plutôt que contrôlé par une organisation, DAI est créé via le protocole Maker – une application décentralisée (Dapp) fonctionnant sur Ethereum.

Émis par MakerDAO en 2019, DAI est soutenu par des actifs cryptographiques en garantie – notamment Bitcoin ou Ethereum verrouillés dans un Maker Vault. Avec un prix actuel de 1,00 $, DAI permet aux utilisateurs de créer une stablecoin totalement indépendante sans passer par une organisation intermédiaire.

6. eUSD et peUSD – Stablecoins à rendement

Une tendance émergente dans le monde des stablecoins est leur capacité à générer des rendements. eUSD et peUSD, proposés par une plateforme décentralisée, utilisent le Token Liquid Staking (LST) comme actif de garantie.

Ce qui est remarquable, c’est que les détenteurs de ces deux stablecoins peuvent percevoir des rendements attractifs – une caractéristique rare parmi les autres stablecoins. peUSD est considéré comme une version DeFi améliorée, ouvrant une nouvelle voie pour que les utilisateurs maintiennent leur stabilité tout en gagnant des intérêts.

7. USD synthétique – Une solution innovante

L’USD synthétique représente une innovation dans l’espace stablecoin, conçue pour ceux qui recherchent la stabilité du dollar américain mais veulent éviter les relations bancaires traditionnelles. Son fonctionnement repose sur la détention de deux actifs ayant une relation inverse.

Par exemple, si vous ouvrez une position d’assurance contre le risque d’une valeur de 100 USD en Bitcoin via une plateforme de dérivés, lorsque le prix du Bitcoin augmente, la valeur de l’assurance diminue en conséquence, maintenant votre position nette inchangée. Une société construisant une infrastructure blockchain a intégré cette technologie dans sa plateforme, permettant aux utilisateurs d’accéder à un prix USD stable via Bitcoin.

Pourquoi les stablecoins explosent-ils ?

Rôle clé dans la DeFi

La finance décentralisée (DeFi) est le domaine où les stablecoins brillent vraiment. La DeFi est un système de services financiers entièrement construit sur la blockchain, éliminant le besoin d’intermédiaires de confiance.

Dans ce modèle, les stablecoins jouent un rôle crucial car ils sont utilisés comme actifs de garantie sur les plateformes de prêt. Contrairement au Bitcoin ou à l’Ethereum, dont la valeur fluctue fortement, la valeur des stablecoins reste relativement stable, permettant une gestion des risques plus efficace.

L’attrait de la dollarisation

Les stablecoins rattachés au dollar offrent une opportunité unique d’accéder au dollar américain, notamment pour les utilisateurs des marchés émergents. Dans les pays où la monnaie locale est volatile ou en forte inflation, détenir des stablecoins revient à détenir du USD réel.

Cela est particulièrement important dans les pays où la monnaie locale se déprécie rapidement. Les stablecoins permettent aux citoyens de préserver la valeur de leurs actifs sans passer par le système bancaire traditionnel.

De plus, la blockchain et les stablecoins facilitent l’accès à l’économie mondiale pour ceux qui ont été isolés par des barrières de coûts ou d’accès bancaire. Avec des frais de transaction minimes, les utilisateurs peuvent participer plus facilement au commerce transfrontalier.

Quels sont les risques à connaître ?

Bien que les stablecoins offrent de nombreux avantages, ils comportent aussi des risques.

Risque de perte d’ancrage : La stabilité du stablecoin dépend entièrement de la fiabilité de l’actif support et de la santé financière de l’émetteur. Si l’actif de soutien chute fortement ou si l’émetteur rencontre des difficultés, le stablecoin peut « perdre son ancrage » et perdre de la valeur.

Risque réglementaire : Le marché des cryptomonnaies est encore relativement nouveau, et les autorités de régulation mondiales sont en train de développer des politiques. Des changements réglementaires peuvent avoir un impact significatif sur l’utilité et la disponibilité des stablecoins.

Saturation du réseau : Bien que les transactions soient généralement rapides, en cas de congestion du réseau blockchain, des retards peuvent survenir, causant des désagréments pour ceux qui ont besoin d’accéder rapidement à des fonds.

Comment posséder des stablecoins ?

La méthode la plus simple consiste à acheter des stablecoins via des plateformes d’échange centralisées, où vous pouvez utiliser de la monnaie fiat ou échanger d’autres cryptomonnaies.

De plus, les plateformes décentralisées (DEX) proposent aussi des stablecoins via le marché peer-to-peer. Les DEX sont considérés comme plus sûrs car les utilisateurs conservent le contrôle de leurs clés privées lors de la transaction.

Conclusion

Les stablecoins sont devenus une composante incontournable de l’écosystème crypto. Ils offrent une véritable passerelle entre le monde de la monnaie fiat et les actifs numériques, tout en réduisant certains risques liés à la volatilité des cryptomonnaies traditionnelles.

Avec l’émergence de solutions décentralisées comme DAI et de stablecoins à rendement, ce secteur continue de croître rapidement. À mesure que la cryptomonnaie gagne en adoption, les stablecoins continueront à jouer un rôle crucial de pont entre la finance traditionnelle et le futur numérique.

Avant d’investir ou d’échanger tout stablecoin, assurez-vous d’avoir effectué des recherches approfondies et de bien comprendre les risques liés à chaque type.