Qu'est-ce que le TGE : Comment les projets distribuent leurs tokens et pourquoi cela est important

Explication simple de l’événement de création de token

L’événement de création de token (TGE) n’est pas toujours facile à comprendre, mais sa nature est assez straightforward : c’est le moment où un projet de cryptomonnaie émet des tokens numériques pour les utilisateurs. Contrairement à la création de coin (considéré comme un stockage de valeur), le token sert généralement à des fins spécifiques telles que la gouvernance, le paiement ou le staking dans un écosystème.

Pourquoi faire cette distinction ? Parce que le token est créé via un contrat intelligent sur la blockchain du projet, ce qui permet de le programmer pour répondre à diverses fonctions. Cela fait du TGE une étape importante — il marque le début de la “vie” du projet avec une communauté d’utilisateurs réelle.

TGE et ICO : Sont-ils vraiment différents ?

Cette question peut souvent prêter à confusion. L’ICO (émission initiale de coins) et le TGE semblent similaires, mais leurs objectifs diffèrent :

• ICO : principalement utilisé pour lever des fonds. Le projet vend des tokens aux investisseurs, et ces tokens peuvent être considérés comme des titres selon la réglementation.
• TGE : axé sur la distribution de tokens utilitaires. L’objectif est de donner aux utilisateurs un accès à l’écosystème et de leur permettre de participer à la gouvernance.

De nombreux projets optent aujourd’hui pour le terme “TGE” précisément pour cette raison — pour clarifier qu’ils ne vendent pas de titres, mais distribuent des tokens à usage réel.

Pourquoi un projet réalise-t-il un TGE ?

Élargir la communauté d’utilisateurs

La distribution de tokens encourage la participation des utilisateurs. En possédant des tokens, vous avez une raison concrète de vous intéresser au développement du projet. De plus, si le token permet de voter en gouvernance, vous avez une voix dans les décisions futures.

Augmenter la liquidité

Les tokens émis via le TGE seront négociés sur des plateformes d’échange de cryptomonnaies. Une liquidité accrue aide à stabiliser le prix et à créer un environnement de trading plus sain pour les investisseurs et les utilisateurs.

Exploiter la valeur du staking

Certains projets permettent aux utilisateurs de staker leurs tokens pour gagner des récompenses. Ce mécanisme aide à fidéliser les utilisateurs sur le long terme et crée une boucle de motivation positive.

Collecter des fonds si nécessaire

Bien que ce ne soit pas l’objectif principal, le TGE peut aussi aider le projet à collecter des fonds pour son développement. Cette méthode est plus rapide et plus sûre que les canaux traditionnels grâce à la technologie blockchain.

Évaluer un TGE avant de participer

Avant de mettre de l’argent dans un TGE, faites vos devoirs :

Commencez par le whitepaper

Lisez le whitepaper du projet pour comprendre ses objectifs, sa technologie, sa feuille de route et la structure du token (tokenomics). Ce document vous donnera une vue d’ensemble de ce que le projet veut réaliser.

Vérifiez l’équipe

Qui sont les fondateurs ? Ont-ils de l’expérience dans ce domaine ? Des fondateurs avec un parcours solide auront plus de chances de mener le projet au succès.

Écoutez la communauté

Cherchez sur X (Twitter) et dans les groupes Telegram pour voir ce que dit la communauté. Ces échanges reflètent souvent des opinions sincères et vous aideront à mieux comprendre les forces et faiblesses du projet.

Comprenez le contexte de risque

Examinez la situation réglementaire (regulatory landscape) actuelle et future. Il est aussi conseillé d’étudier la concurrence pour voir à quel point le secteur est saturé.

Quelques TGE remarquables dans l’histoire

Uniswap (UNI)

Uniswap a été lancé en 2018 et a organisé son TGE en septembre 2020. Le projet a minté 1 milliard de tokens UNI, prévus pour être distribués sur quatre ans (jusqu’en septembre 2024). La distribution de ces tokens donne le pouvoir de gouvernance à la communauté. L’événement a aussi lancé un programme de yield farming, récompensant les utilisateurs qui fournissent des actifs dans les pools de liquidité.

Prix actuel de l’UNI : 5,32 $

Blast (BLAST)

Blast, une solution Layer-2 pour Ethereum, a organisé son TGE le 26/6/2024. Quatre jours avant, le projet avait pré-minté des tokens BLAST sur le mainnet Blast. Ces tokens ont été distribués via airdrop aux utilisateurs ayant lié Ether ou USDB au réseau, ainsi qu’à ceux ayant effectué des transactions sur des applications décentralisées sur Blast. Au total, 17 % de l’offre totale de BLAST a été distribuée au public via ce TGE.

Ethena (ENA)

Ethena est célèbre pour avoir lancé USDe, un stablecoin décentralisé agrégé. Le projet a organisé son TGE le 2/4/2024, distribuant 750 millions de tokens de gouvernance ENA. Les utilisateurs reçoivent des “shards” en accomplissant diverses activités dans l’écosystème Ethena, qui sont ensuite échangés contre des tokens ENA.

Prix actuel de l’ENA : 0,22 $

Risques à connaître

Le TGE n’est pas sans risques. Rugpull — lorsque le propriétaire du projet émet des tokens, gonfle le prix, puis vend tout d’un coup et disparaît — est une menace réelle. C’est pourquoi il est essentiel de faire une recherche approfondie sur l’équipe, la légalité et la fiabilité du projet.

De plus, rien ne garantit un profit dans la cryptomonnaie. Le TGE est conçu pour renforcer l’écosystème, pas pour faire fortune rapidement.

En résumé

L’événement de création de token marque une étape importante pour un projet. Il ne distribue pas seulement des tokens, mais encourage aussi l’engagement des utilisateurs, augmente la liquidité et motive le développement à long terme. Si vous croyez en le potentiel à long terme d’un projet, le TGE peut être une opportunité de participer dès le début.

Mais n’oubliez pas : la connaissance est une arme. Avant de participer à un TGE, lisez le whitepaper, vérifiez l’équipe, écoutez la communauté et comprenez les risques. Ce n’est qu’ainsi que vous serez en mesure de prendre des décisions éclairées.