Les nouvelles opportunités d'investissement offertes par l'évolution du cadre réglementaire : Bitwise dépose 11 ETF de crypto-actifs auprès de la SEC

Alors que l’entrée des investisseurs institutionnels sur le marché des actifs cryptographiques s’accélère, Bitwise a lancé une démarche stratégique majeure pour étoffer son portefeuille d’ETF en cryptomonnaies. Les 11 fonds négociés en bourse (ETF) cryptographiques qu’elle a soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine symbolisent à la fois une plus grande transparence réglementaire et une diversification des produits d’investissement.

Structure innovante des nouveaux produits d’investissement

Ce qui distingue ces ETF proposés des ETF cryptographiques spot traditionnels, c’est leur structure hybride. Alors que jusqu’à 60 % de l’actif sous gestion peut être investi directement dans des cryptomonnaies sous-jacentes, les 40 % restants sont répartis entre des produits dérivés(, tels que des instruments dérivés) ou d’autres produits négociés en bourse( (ETP)).

Grâce à cette approche hybride, Bitwise a pu bénéficier d’une flexibilité accrue dans le cadre réglementaire existant. En intégrant des dérivés tels que des contrats à terme ou des swaps, la société a élargi les options d’investissement pour les investisseurs, notamment dans des cryptomonnaies à faible liquidité, tout en mettant en place un mécanisme pour atténuer les risques liés à la volatilité.

Offre d’exposition multi-niveaux aux cryptomonnaies

Les 11 ETF que Bitwise a soumis couvrent un large éventail d’écosystèmes blockchain. De la finance décentralisée( (DeFi)) aux nouvelles plateformes blockchain, la sélection inclut une diversité d’actifs.

Principaux tokens DeFi :

• AAVE (AAVE) : Prix actuel 170,07$, variation sur 24h -4,61 %, capitalisation 2,58 milliards de dollars. Représentant du protocole de prêt
• Uniswap (UNI) : 5,28$, variation sur 24h -8,23 %, capitalisation 3,35 milliards de dollars. Infrastructure centrale pour les échanges décentralisés
• Zcash (ZEC) : 410,79$, variation sur 24h -6,98 %, capitalisation 6,78 milliards de dollars. Pionnier du réseau axé sur la confidentialité

Nouvelles plateformes blockchain :

• Sui (SUI) : 1,79$, variation sur 24h -3,11 %, capitalisation 6,78 milliards de dollars. Plateforme de contrats intelligents basée sur le langage Move
• TRON (TRX) : 0,31$, variation sur 24h +2,60 %, capitalisation 29,45 milliards de dollars. Écosystème d’applications décentralisées
• Canton Network (CC) : 0,13$, variation sur 24h -4,26 %, capitalisation 5,01 milliards de dollars

Intelligence artificielle et infrastructure :

• Bittensor (TAO) : 278,60$, variation sur 24h -5,36 %, capitalisation 2,67 milliards de dollars
• Ethena (ENA) : 0,22$, variation sur 24h -8,15 %, capitalisation 1,77 milliard de dollars
• Hyperliquid (HYPE) : 24,52$, variation sur 24h -6,36 %, capitalisation 5,85 milliards de dollars

Par ailleurs, Starknet(STRK) et NEAR Protocol(NEAR) font également partie des dossiers soumis, offrant aux investisseurs un accès à une large gamme de solutions Layer 2 et à des chaînes avec des mécanismes de consensus différents.

Impact potentiel de l’approbation réglementaire sur le marché

Si ces ETF obtiennent l’aval de la SEC, cela aura une signification importante pour les investisseurs particuliers américains. Ils pourront accéder à une variété d’actifs cryptographiques dans un cadre réglementé, sans les barrières liées à la gestion complexe de portefeuilles ou au choix de dépositaires.

Matt Hougan, responsable de la stratégie d’investissement chez Bitwise, reste optimiste malgré le contexte de marché actuel. Selon lui, la mise en place d’un cadre réglementaire clair et l’afflux d’investisseurs institutionnels pourraient faire sortir le Bitcoin du cycle traditionnel de 4 ans, avec une possible nouvelle hausse historique d’ici 2026.

Diversification continue de la stratégie de portefeuille

Bitwise poursuit activement l’élargissement de son offre en cryptomonnaies. D’ici la fin 2025, la société prévoit de déposer une demande pour un ETF Bitcoin suivant la capitalisation boursière des 10 principales cryptomonnaies, ainsi qu’un ETF basé sur le staking, qui pourrait redistribuer des récompenses aux actionnaires, notamment avec Avalanche( (AVAX), actuellement à 13,73$, variation sur 24h -6,34 %, capitalisation 5,91 milliards de dollars. Ces initiatives illustrent la stratégie des acteurs cherchant à répondre à la maturation du marché cryptographique, en combinant institutionnalisation et différenciation des produits d’investissement.