Les stablecoins à intérêt sont de plus en plus perçus comme une menace potentielle pour le système bancaire traditionnel. Les observateurs de l'industrie notent que si ces actifs numériques continuent de gagner du terrain, ils pourraient rediriger jusqu'à $6 trillion de dépôts bancaires conventionnels — un changement qui a de graves implications pour la disponibilité du crédit.

La préoccupation est profonde : à mesure que le capital de détail et institutionnel afflue vers des plateformes de stablecoins à rendement plus élevé, les banques traditionnelles font face à une pression sur les dépôts. Avec moins de dépôts en main, les institutions prêteuses pourraient resserrer les conditions de crédit, rendant plus difficile et plus coûteux l'accès au financement pour les petites entreprises. Cet effet d'entraînement pourrait réduire les prêts de fonds de roulement, les facilités de découvert et autres lignes de crédit dont dépendent les PME.

Ce qui rend cette dynamique particulièrement remarquable, c'est l'avantage en rendement. Les stablecoins offrant des taux d'intérêt compétitifs attirent des capitaux qui, auparavant, restaient inactifs ou généraient des rendements minimes dans les comptes traditionnels. La question ne concerne pas seulement l'innovation financière — il s'agit de savoir si l'infrastructure bancaire héritée peut maintenir son rôle de colonne vertébrale du prêt aux petites entreprises dans une économie intégrée à la crypto.