L'investissement dans le cuivre et l'énergie devient la priorité principale de Kevin O'Leary dépassant Bitcoin

L’investisseur renommé Kevin O’Leary a opéré un changement stratégique significatif, délaissant les tokens de petite capitalisation pour se concentrer sur les actifs physiques et l’infrastructure. Sa nouvelle stratégie repose sur la conviction que l’énergie a désormais une valeur supérieure à celle du bitcoin, ce qui a incité O’Leary à acquérir des terrains contenant du gaz naturel en Alberta et aux États-Unis.

Stratégie de transition : de l’Altcoin à l’infrastructure énergétique et au cuivre

La vision d’O’Leary est basée sur la croissance massive de la demande énergétique provenant de deux secteurs principaux : l’exploitation minière de bitcoin et l’intelligence artificielle (IA). Les entités capables de contrôler l’approvisionnement en électricité occupent une position stratégique pour servir ces deux marchés en plein essor. La conséquence logique de cette thèse est une réorientation des capitaux vers des actifs soutenant la production d’énergie.

En plus de l’énergie, O’Leary recommande une attention particulière au cuivre et à l’or. Ses observations empiriques montrent que le prix du cuivre a presque quadruplé au cours des 18 derniers mois pour ses propres projets, reflétant une forte demande mondiale pour ce métal industriel. Le cuivre, en tant que composant critique des infrastructures électriques et des technologies vertes, offre une exposition à la croissance à long terme qui ne dépend pas de la volatilité du marché des cryptomonnaies.

Plateformes crypto comme pont : Robinhood, Coinbase et l’écosystème digital

Bien qu’il se détache des altcoins, O’Leary voit toujours la valeur dans l’écosystème crypto établi. Il évalue Robinhood et Coinbase comme des investissements stratégiques dans l’infrastructure, sans nécessiter de considérations particulières. Robinhood est considéré comme un pont principal permettant aux investisseurs de gérer à la fois les actions traditionnelles et les actifs cryptographiques dans un portefeuille intégré, tandis que Coinbase est considéré comme la norme de facto pour les entreprises gérant des transactions en stablecoins et des paiements aux fournisseurs.

Cette position reflète la reconnaissance d’O’Leary que ces plateformes fournissent des utilités d’infrastructure fondamentales, indépendamment des fluctuations de prix des cryptomonnaies elles-mêmes. Cela diffère d’un investissement direct dans l’altcoin, qu’il considère comme confronté à des défis fondamentaux.

Avertissement sévère contre l’altcoin : pourquoi Bitcoin et Ethereum dominent

La vision d’O’Leary sur les altcoins est très critique. Il a liquidé 27 positions en octobre, arguant que les fonds souverains et les indices de marché se concentrent uniquement sur Bitcoin et Ethereum. Selon lui, ces deux cryptomonnaies captent plus de 97 % de l’alpha du marché, rendant les tokens alternatifs inutiles pour les grands allocataires.

Cette critique inclut Solana, qui, bien qu’attirant l’attention du marché, est considéré par O’Leary comme un « logiciel » confronté à des défis persistants pour rivaliser avec la trace de marché d’Ethereum. Solana fait face à ce qu’O’Leary appelle une « tâche de Sisyphe » — un effort incessant pour suivre le rythme de marketing et le taux d’adoption des protocoles plus établis.

En contraste avec le sentiment optimiste de Pudgy Penguins, qui apparaît comme la marque NFT la plus solide de ce cycle, avec une stratégie d’acquisition d’utilisateurs via des canaux grand public — jouets, partenariats retail, et médias viraux — avant de les introduire dans le Web3 via des jeux et le token PENGU, les altcoins en général rencontrent des difficultés fondamentales différentes.

Facteurs réglementaires freinant l’allocation massive des fonds publics

Les obstacles réglementaires jouent un rôle crucial dans le paysage actuel des investissements en cryptomonnaies. O’Leary prévoit qu’une appréciation significative du capital dans les actifs cryptographiques ne se produira pas avant l’adoption de la « Clarity Act », dont l’approbation est estimée pour la mi-mai. Ce retard législatif est en partie dû à l’opposition de Coinbase à la politique de rendement sur les stablecoins.

La position d’O’Leary sur cette question est ferme : il considère comme injuste que les institutions bancaires traditionnelles puissent générer des rendements sur les dépôts des clients alors que les détenteurs de stablecoins ne peuvent pas faire de même. Selon lui, cette disparité va à l’encontre des principes fondamentaux de l’économie américaine.

Cependant, O’Leary est convaincu que la loi sera adoptée avant les élections de mi-mandat, car les législateurs ont déjà consacré des ressources importantes pour finaliser ce processus. Les fonds gérant 500 milliards de dollars d’actifs cherchent à allouer jusqu’à 5 % de leur portefeuille à la classe d’actifs crypto, mais sont actuellement bloqués par leur département conformité, qui attend encore des clarifications réglementaires.

Momentum du marché : de Pudgy Penguins aux flux ETF XRP

Les signaux du marché indiquent une dynamique intéressante malgré un sentiment encore prudent. XRP a connu une baisse d’environ 4 % ce mois-ci, mais les données on-chain révèlent un renforcement de l’intérêt des investisseurs fondamentaux. Les ETF spot XRP cotés aux États-Unis ont attiré un flux net de (91,72 millions ce mois-ci, contre une tendance continue de sortie pour le Bitcoin ETF.

Par ailleurs, l’écosystème Pudgy Penguins continue de se développer comme l’une des plateformes IP NFT les plus solides de ce cycle. Depuis un produit phygital ayant généré plus de )13 millions de ventes au détail et dépassant 1 million d’unités vendues, jusqu’à un jeu téléchargé plus de 500 000 fois en deux semaines, cet écosystème montre comment le Web3 peut s’intégrer aux canaux de consommation traditionnels. Le token PENGU, largement distribué à plus de 6 millions de portefeuilles, reflète une stratégie d’initiation inclusive, même si le marché valorise actuellement Pudgy à une prime relative par rapport aux entreprises IP traditionnelles.

Le succès continu dépendra de l’exécution dans trois domaines clés : l’expansion retail, l’adoption du gaming, et la profondeur de l’utilité du token — des métriques que les investisseurs suivront dans les prochains trimestres.

Les données récentes montrent que le bitcoin est à $500 88 000 $ avec une baisse de 1,33 % en 24 heures, tandis qu’Ethereum est à $13 2 950 $ avec une baisse de 1,66 %, et XRP à 1,88 $ avec une baisse de 2,08 %. Cette dynamique des prix est cohérente avec la vision d’O’Leary selon laquelle le marché attend encore des clarifications réglementaires avant de procéder à des allocations de capitaux à grande échelle.

La philosophie d’investissement d’O’Leary, axée sur l’énergie, le cuivre et l’infrastructure digitale, reflète une évolution de la pensée parmi les investisseurs institutionnels — passant d’un optimisme spéculatif sur tous les actifs cryptographiques à une approche plus sélective et basée sur des actifs fondamentaux tangibles.