Delaware Life et BlackRock lancent le premier produit de rente Bitcoin, une nouvelle initiative des institutions dans l'entrée sur le marché des actifs cryptographiques

La grande compagnie d’assurance américaine Delaware Life Insurance Company s’est associée à la société de gestion d’actifs BlackRock pour créer un produit de rente innovant. Ce produit de rente est le premier aux États-Unis à intégrer le Bitcoin dans le cadre d’une rente à indice fixe (FIA), marquant une évolution majeure dans l’attitude des institutions financières traditionnelles envers les actifs numériques.

Ce produit de rente repose sur un indice conçu par BlackRock — l’indice de risque équilibré entre actions américaines et Bitcoin à 12% — utilisant le produit ETF Bitcoin de BlackRock, IBIT, comme outil de gestion de l’exposition aux actifs cryptographiques. Cette conception ingénieuse combine l’investissement en actions et l’exposition au Bitcoin, tout en utilisant un mécanisme de répartition dynamique des liquidités pour maintenir la volatilité à un niveau cible de 12%, offrant ainsi aux investisseurs prudents une solution alliant potentiel de croissance et protection du capital.

Comment l’innovation en matière de rente répond aux besoins des investisseurs conservateurs

L’attractivité principale de ce produit de rente réside dans sa capacité à ouvrir de nouvelles possibilités pour les investisseurs approchant de la retraite. Traditionnellement, les personnes proches de la retraite évitaient le marché des cryptomonnaies en raison de ses risques et de sa complexité. Désormais, grâce à ce produit, ils peuvent bénéficier des opportunités de croissance du Bitcoin sans avoir à l’acheter ou le détenir directement, tout en assurant que leur investissement initial ne sera pas soumis à la forte volatilité des actifs cryptographiques.

Robert Mitchnick, responsable du département des actifs numériques mondiaux de BlackRock, indique que cette initiative repose sur le succès considérable d’IBIT et la demande des clients. Depuis son lancement en 2024, IBIT est rapidement devenu le plus grand et le plus liquide des ETF Bitcoin sur le marché. Il joue désormais un rôle de pont entre le système de retraite traditionnel et le marché des actifs numériques. Mitchnick souligne que cette structure permet aux clients d’assurance de participer au potentiel de valorisation du Bitcoin sans avoir à gérer la complexité et les risques liés à la détention et à la garde directe de l’actif.

La stratégie des capitaux institutionnels vers les actifs numériques

Cette démarche de Delaware Life reflète une tendance plus large dans le secteur — les institutions financières traditionnelles redéfinissent leur interaction avec les actifs numériques. En tant que filiale du groupe Group 1001, l’initiative de Delaware Life montre que même le secteur de l’assurance, généralement conservateur, cherche activement des moyens conformes pour offrir à ses clients une exposition aux cryptomonnaies.

Le succès d’IBIT catalyse ce changement. Ce produit ETF Bitcoin n’est plus seulement un outil d’investissement direct pour les investisseurs, mais devient aussi une infrastructure d’innovation pour les produits institutionnels. Les produits financiers traditionnels tels que les rentes, fonds et portefeuilles d’investissement intègrent désormais Bitcoin via des outils matures comme IBIT, permettant une intégration progressive des actifs numériques dans l’écosystème financier mainstream.

La nouvelle perception du Bitcoin sur le marché

D’un point de vue macroéconomique, la performance actuelle du Bitcoin indique une évolution plus profonde de la perception. Il est notable que la récente performance du Bitcoin ne présente pas la relation inverse traditionnelle avec le dollar américain. Les stratégistes de JPMorgan soulignent que la faiblesse récente du dollar est principalement due à des flux de capitaux à court terme et à l’humeur du marché, plutôt qu’à un changement dans les fondamentaux ou dans les attentes de politique monétaire. Ces analystes anticipent qu’avec la stabilité des fondamentaux économiques américains, le dollar se stabilisera à nouveau.

Étant donné que le marché ne considère pas la dépréciation actuelle du dollar comme un changement structurel à long terme, le Bitcoin apparaît comme un actif sensible à la liquidité plutôt qu’un outil de couverture du dollar. Cela explique aussi pourquoi l’or et les actifs des marchés émergents ont été les principaux bénéficiaires de cette dédollarisation. Cette redéfinition rappelle aux investisseurs qu’il est crucial de comprendre le rôle réel des actifs dans différents environnements de marché.

L’innovation en matière de produits de rente de Delaware Life et BlackRock modifie l’accessibilité et l’acceptabilité du Bitcoin pour les investisseurs traditionnels, contribuant ainsi à une intégration progressive des actifs numériques dans le secteur financier mainstream.