Les options sont un moyen pour les traders d’évaluer le risque de Bitcoin : 30 % de chances de tomber en dessous de 80 000 $.

Lorsque le Bitcoin se trouve à un niveau critique autour de 88 000 $, les données du marché dérivé montrent un signal d’alerte clair. Les options sont des instruments financiers permettant aux traders de placer des “paris latéraux” sur la direction du mouvement des prix, et la tendance actuelle rappelle l’importance d’une stratégie défensive dans un marché incertain.

D’après l’analyse de la plateforme décentralisée Derive.xyz et de la bourse d’options centralisée Deribit, les traders projettent actuellement une probabilité de 30 % que le Bitcoin chute en dessous de 80 000 $ d’ici fin juin 2026. Ce chiffre reflète une skew négative marquée — la différence de prix entre options d’achat et options de vente — indiquant une attente de baisse dans les 5 prochains mois.

Bitcoin sous pression entre espoirs haussiers et risques de baisse

L’année 2026 a débuté avec le Bitcoin atteignant brièvement 95 000 $, créant un optimisme chez les investisseurs. Cependant, cette dynamique n’a pas duré longtemps. Actuellement, le BTC a chuté à 88,04K $ avec une pression de vente continue. Cette baisse s’inscrit dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes entre les États-Unis et l’Europe, notamment en lien avec le projet controversé du président Donald Trump concernant le Groenland.

Les données des deux plateformes de trading dérivatif montrent une forte concentration sur les options de vente — instruments qui profitent lorsque le prix baisse — avec des strikes compris entre 75 000 $ et 80 000 $. Cela indique une anticipation du marché d’une baisse plus profonde, se situant dans la fourchette des 70 000 $.

Les options de vente comme baromètre du sentiment du marché envers Bitcoin

Pour comprendre pourquoi les options sont des outils d’analyse si importants, il faut connaître leur mécanisme de base. Les options sont des contrats dérivés qui donnent à l’acheteur le droit d’acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé. Les traders paient une prime pour ce droit, limitant ainsi leur exposition au risque. Si le marché évolue conformément à leurs attentes, ils réalisent un profit multiplié. Sinon, leur perte se limite à la prime payée.

La skew négative actuellement visible sur le marché des options Bitcoin indique que les traders achètent davantage de puts que de calls. Sean Dawson, chef de la recherche chez Derive.xyz, explique à CoinDesk : “Le marché des options montre une tendance claire à la baisse, avec une probabilité de 30 % que BTC tombe en dessous de 80K $ le 26 juin, contre 19 % de chances qu’il dépasse 120K $ dans la même période.”

Cette disparité reflète une peur asymétrique — les traders craignent davantage de perdre de l’argent que d’espérer de gros gains. La concentration de l’open interest sur les options de vente montre que le marché se positionne pour une baisse significative.

Les tarifs Trump comme catalyseur de l’incertitude du marché

La montée des tensions entre les États-Unis et l’Europe, notamment autour du projet Trump concernant le Groenland et la menace de tarifs de 10 % sur les importations en provenance de 10 pays européens, crée un environnement macroéconomique instable. Il y a déjà un précédent : en avril 2025, lorsque Trump a imposé des tarifs étendus sur les importations mondiales, le Bitcoin est tombé à 75 000 $ — un niveau qui est désormais une zone d’intérêt pour les traders d’options.

Selon Dawson, “L’augmentation des tensions géopolitiques peut entraîner des pertes plus profondes. Le risque d’un changement de régime vers un environnement de volatilité plus élevée est réel, une dynamique qui n’est pas encore pleinement reflétée dans le prix au comptant du Bitcoin.” Cette déclaration montre que le marché dérivé anticipe actuellement une peur qui n’est pas encore totalement intégrée dans le prix de marché direct.

Pourquoi le dollar reste dominant malgré sa faiblesse face aux autres devises

Un phénomène intéressant se produit dans le secteur macroéconomique : le Bitcoin ne monte pas en même temps que le dollar américain s’affaiblit, alors que historiquement ces deux actifs évoluent souvent en sens inverse. Les stratégies de JPMorgan indiquent que la faiblesse actuelle du dollar ne stimule que des flux à court terme et un changement de sentiment, sans refléter une modification fondamentale de la croissance économique ou des attentes en matière de politique monétaire.

JPMorgan prévoit que le dollar se stabilisera avec le renforcement de l’économie américaine. Comme le marché ne perçoit pas cette faiblesse du dollar comme un changement macroéconomique durable, le Bitcoin est davantage considéré comme un actif à haut risque sensible à la liquidité mondiale, plutôt qu’un hedge dollar fiable. Par conséquent, l’or et les marchés émergents profitent principalement de la rotation vers le dollar, tandis que le Bitcoin reste à la traîne.

Implications pour les traders et investisseurs

L’analyse du marché des options donne une vision cohérente : la probabilité que le Bitcoin chute en dessous de 80 000 $ est significative et ne doit pas être ignorée. Bien que la possibilité d’une hausse au-dessus de 120 000 $ subsiste à 19 %, le sentiment asymétrique indique que le risque de baisse est perçu comme plus élevé par la communauté des traders professionnels. Jusqu’à ce que les tensions géopolitiques se calment et que le dollar américain montre une direction claire, le Bitcoin restera probablement dans une fourchette de forte volatilité, avec 80 000 $ comme niveau de défense potentiel dans un horizon de 5 mois.