Le Bitcoin franchit le support critique alors que la peur se répand sur le marché des altcoins

Les plus grandes cryptomonnaies continuent de dépasser les besoins importants de prise de profit, restant au-dessus de 87 770 $ dans un contexte d’activité de trading très intense. Sur le marché actuel, le Bitcoin demeure une composante majeure du portefeuille d’actifs plus risqués, tandis que l’écosystème plus large des altcoins subit une pression.

Le marché est entré dans une phase de consolidation profonde, où les traders équilibrent entre l’optimisme concernant l’adoption à long terme et la peur à court terme d’une correction des prix. Le support clé dans la fourchette de 90 000 à 100 000 $ est devenu un point pivot critique, non seulement pour des raisons techniques mais aussi comme symbole du rôle émergent du Bitcoin en tant que couverture macro sans permission contre l’incertitude mondiale.

La vague de liquidation qui a dépassé le marché des dérivés

La pression sur les positions à effet de levier baissières est devenue l’un des principaux moteurs de la dynamique actuelle du marché. La cascade de liquidations atteint 260 millions de dollars en positions crypto baissières en seulement 24 heures, tandis que les liquidations haussières ne s’élèvent qu’à 190 millions de dollars — un signal clair que l’élan favorise le côté haussier.

Mais le développement le plus intéressant est la croissance continue de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme crypto, qui a atteint 147,01 milliards de dollars, son plus haut depuis le 11 novembre. Cela montre que les traders ne craignent pas d’investir du capital dans des positions à effet de levier, mais réfléchissent plutôt à de nouvelles stratégies. Parmi les cinq principaux tokens, le BTC et le SOL ont connu une augmentation significative de l’IO, tandis que le XRP, DOGE et ETH subissent une sortie de capitaux — une déploiement de risque sélectif plutôt qu’une rotation globale du marché.

Le CME et Deribit : le positionnement institutionnel à travers le prisme des dérivés

Les options d’achat (call) haussières dépassant le seuil de 100 000 $ sur Deribit continuent d’attirer un intérêt d’achat significatif, avec un intérêt ouvert dépassant 2 milliards de dollars. Il ne s’agit pas seulement de paris spéculatifs — le volume et le positionnement montrent une participation institutionnelle sérieuse dans le scénario haussier.

Sur le CME, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme BTC a atteint 123 720 BTC, son plus haut en quatre semaines, tandis que les flux nets vers les ETF spot ont également augmenté. Cette combinaison indique un nouvel intérêt pour les stratégies d’arbitrage cash-and-carry, où des investisseurs sophistiqués exploitent les différences de prix entre les marchés à terme et au comptant.

Les traders expérimentés sur Deribit ont mis en place des positions longues sur des options de vente (puts) à 90 000 $ expirant le 26 janvier, protégées par la vente d’options d’achat (calls) à 104 000 $. Il s’agit d’une configuration classique de gestion des risques, traversant différents scénarios de prix — une protection contre la baisse tout en générant des revenus.

Le massacre des memecoins et la réalité des altcoins

Le marché des altcoins traverse une douloureuse phase de réalignement, avec les memecoins en tête de la chute. PEPE a chuté de 5,61 % au cours des dernières 24 heures, tandis que BONK a stoppé sa baisse à -4,75 %, poursuivant sa dépréciation depuis minuit UTC. Cette chute n’est pas isolée — elle reflète une tendance plus large où l’appétit spéculatif a augmenté puis diminué rapidement.

Le token LIT de la plateforme Lighter derivatives est un autre exemple des difficultés rencontrées par les nouveaux lancements de tokens. Lancé par airdrop le 23 décembre, il a perdu 56 % de sa valeur et continue de baisser de 4,40 % au cours de la journée. Le pattern est clair : la majorité des nouveaux tokens en 2025 ont perdu plus de 70 % de leur valeur, un rappel brutal que l’innovation dans la DeFi n’est pas automatiquement synonyme de succès garanti.

L’indice CoinDesk 80, fortement axé sur les altcoins, a chuté de 1,2 % depuis minuit, sous-performant nettement par rapport à l’indice CoinDesk 20, qui domine avec une baisse de seulement 0,4 %. La faiblesse relative s’étend à tout l’écosystème des altcoins, des memecoins aux nouvelles plateformes.

Les dinosaures des coins : l’âge apporte de la force face à la faiblesse

Au milieu du bain de sang des altcoins, les coins legacy ont montré une résilience inattendue. DASH n’a baissé que de 6,58 % (contre plus de 10 % pour d’autres), BCH a augmenté de 1,54 % au cours de la journée, et XTZ n’a chuté que de 5,10 % malgré la faiblesse générale du marché. Ce sont des « coins dinosaures » qui ont traversé plusieurs cycles haussiers et baissiers depuis 2018 ou avant.

XTZ se distingue particulièrement par son volume d’échanges dynamique — le volume quotidien a augmenté de 47 %, atteignant 407 290 $ depuis minuit UTC. La tendance haussière de BCH s’est même prolongée, remontant à avril de l’année dernière, montrant que les coins infrastructure plus anciens ont une attractivité particulière dans le contexte actuel.

ETH reste en territoire positif au cours des dernières 24 heures, malgré une baisse de 3,64 %, tandis que XRP a reculé de 3,45 %. Cette stabilité relative indique que les grandes plateformes blockchain ne sont pas aussi affectées par la rotation spéculative qui cause des dégâts aux memecoins et tokens plus récents.

Les flux vers les ETF spot et la reprise de l’appétit institutionnel

Les nouvelles concernant les ETF XRP spot cotés aux États-Unis dépassent la tendance générale d’adoption des ETF. Les flux nets vers ces ETF XRP ont atteint 91,72 millions de dollars ce mois-ci, contrecarrant la tendance persistante de sorties de capitaux des Bitcoin ETFs. Cela indique que l’argent institutionnel se diversifie dans différents tokens, pas seulement dans la dominance du Bitcoin.

L’écosystème Pudgy Penguins s’est imposé comme l’une des marques NFT-native les plus fortes de ce cycle, passant de la spéculation sur les « biens de luxe numériques » à une plateforme multi-verticale de propriété intellectuelle pour consommateurs. Les ventes de produits phygitaux ont atteint 13 millions de dollars avec plus d’un million d’unités vendues, tandis que le jeu Pudgy Party a dépassé 500 000 téléchargements en seulement deux semaines. L’écosystème a déjà distribué des tokens à plus de 6 millions de portefeuilles, illustrant une stratégie d’acquisition utilisateur significative.

Sentiment du marché : la consolidation précède la clarté

L’ensemble du marché des cryptomonnaies traverse une période de transition où la volatilité politique et les perturbations internet dans certaines régions renforcent le récit de l’importance du Bitcoin en tant qu’actif sans permission. Le contexte géopolitique ajoute une couche d’urgence dans le positionnement macro de couverture.

La volatilité sur le marché des Treasuries US a atteint ses plus bas niveaux depuis octobre 2021, offrant des signaux positifs pour les actifs risqués en général. La volatilité du Bitcoin et de l’Ethereum suit cette tendance, indiquant une baisse de l’aversion au risque globale.

La conclusion clé pour le marché actuel : le Bitcoin a franchi des niveaux de support critiques et y reste, les institutions se repositionnent activement via les dérivés et les ETF spot, tandis que le marché des altcoins subit une période de nettoyage douloureux où les projets faibles s’effondrent. Les coins dinosaures survivent à cette nouvelle vague de volatilité grâce à leur historique prouvé, tandis que les tokens plus récents peinent face au risque d’exécution. Le marché présente une bifurcation claire : Bitcoin comme couverture macro, les altcoins legacy comme des placements prudents, et les tokens spéculatifs comme des paris à haut risque, traversant le domaine des pertes importantes.