Les marchés financiers de 2026 seront ouverts 24h/24 : le lancement officiel de l'économie tokenisée 24 heures sur 24

Comme le souligne la newsletter institutionnelle de CoinDesk « Crypto Long & Short » dans son analyse hebdomadaire, 2026 pourrait représenter un tournant fondamental dans la structure des marchés financiers. Ce qui retient particulièrement l’attention, c’est la transition du concept de « heures d’ouverture » qui a duré plus de 100 ans sur les marchés de capitaux vers une opération « 24/7 ». Il ne s’agit pas simplement d’étendre les heures de trading, mais de reconstruire l’ensemble de l’industrie, y compris les cycles de règlement, l’efficacité du capital et le cadre réglementaire.

Révolution du règlement : de plusieurs jours à quelques secondes, la gestion des institutions est remise en question

Actuellement, l’entrée des investisseurs institutionnels dans de nouvelles classes d’actifs nécessite un processus d’intégration complexe. La mise en place préalable des actifs jusqu’à la fixation des garanties prend au moins 5 à 7 jours. De plus, le respect des cycles de règlement T+2 ou T+1 impose une contrainte qui pèse sur le système de capital dans son ensemble.

La tokenisation est en train de bouleverser cette structure. Si le règlement pouvait être effectué en quelques secondes plutôt qu’en plusieurs jours, et si les garanties devenaient interchangeables, les investisseurs institutionnels pourraient réallouer leur portefeuille en continu. David Mercer, PDG du groupe LMAX, souligne que cette évolution fera des actions, obligations et actifs numériques des composants interchangeables d’une stratégie de répartition du capital, opérationnelle en permanence. En d’autres termes, le marché sera rééquilibré en continu, et le concept de week-end pourrait tout simplement disparaître.

Actifs tokenisés, 18,9 trillions de dollars d’ici 2033 : prévision de croissance d’un marché ouvert 24/7

Selon les prévisions des acteurs du marché, la valeur du marché des actifs tokenisés atteindrait 18,9 trillions de dollars d’ici 2033. Avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 53 %, Mercer estime que ce chiffre n’est pas une spéculation excessive, mais une « prévision prudente ». En tenant compte de deux décennies d’évolution dans le trading électronique et l’exécution algorithmique, cette courbe de croissance paraît logique.

Fait intéressant, si cette courbe suit une trajectoire en S, il est même envisageable qu’en 2040, 80 % des actifs mondiaux soient tokenisés. En se référant aux modèles de diffusion des téléphones portables ou du voyage aérien, on peut comprendre à quel point un effet de capitalisation à 50 % par an peut transformer rapidement le marché.

Effets secondaires de la gestion 24/7 sur la liquidité

La liquidité libérée par la tokenisation engendre d’importants effets secondaires sur la structure du marché. Le capital auparavant contraint par les cycles de règlement traditionnels se déverse d’un seul coup dans le marché, faisant des stablecoins et des fonds monétaires tokenisés des points de jonction entre différentes classes d’actifs.

La possibilité de déplacer instantanément des fonds entre marchés, auparavant fragmentés, approfondit les ordres, augmente le volume des transactions et réduit le risque de règlement. Qu’il s’agisse de règlements en dollars ou en monnaies numériques, la rotation s’accélère. Interactive Brokers (IBKR) a lancé une fonction de dépôt USDC 24/7, anticipant cette tendance.

2026, année de transition du marché crypto : de la croissance à la spécialisation

Andy Beir, de CoinDesk Indices, qualifie 2025 d’« année d’entrée dans la cryptosphère » et positionne 2026 comme la « deuxième année ». C’est le moment, après avoir acquis des connaissances de base et s’être familiarisé avec l’environnement, de se concentrer sur la construction, la croissance et la spécialisation.

Les leçons tirées du ajustement du quatrième trimestre 2025 sont nombreuses. La panique a fait chuter le bitcoin sous 80 000 dollars et l’ethereum sous 1 500 dollars. Cependant, pour éviter cette « déprime de la deuxième année », l’industrie doit prendre des décisions judicieuses à plusieurs points clés.

Législation et réglementation : l’avancement du projet de loi CLARITY est urgent. Les débats sur la rémunération en stablecoins compliquent la discussion, mais il est crucial de trouver un compromis sans entrer dans les détails.

Construction de canaux de distribution : jusqu’à ce que l’on atteigne un public allant des détaillants aux ultra-riches, en passant par les investisseurs institutionnels, avec des incitations similaires à celles d’autres classes d’actifs, l’adoption institutionnelle ne pourra pas décoller. Le principe selon lequel un produit financier doit être « vendu pour être utilisé » reste valable dans le marché des cryptomonnaies.

Amélioration de la qualité des actifs : la performance supérieure du CoinDesk 20 (les 20 principales capitalisations) par rapport au CoinDesk 80 (mid-cap) indique que des actifs numériques de meilleure qualité continueront à dominer le marché.

Inversion de la corrélation entre Bitcoin et or : indication d’un changement dans la structure du marché

Un phénomène notable se produit : alors que l’or atteint de nouveaux sommets historiques, la corrélation roulante sur 30 jours de Bitcoin devient positive à 0,40 pour la première fois. Malgré cela, le Bitcoin reste techniquement faible, en baisse de 1 % sur la semaine, sans avoir retrouvé sa moyenne mobile sur 50 semaines.

L’enjeu est de savoir si la tendance haussière durable de l’or pourra à moyen terme soutenir le Bitcoin, ou si la faiblesse du prix du Bitcoin confirmera un dé-couplage avec les actifs refuges traditionnels. Ce changement de corrélation pourrait refléter non seulement un indicateur technique, mais aussi un changement majeur dans la psychologie du marché.

Stratégie NFT : de Pudgy Penguins à la marque consommateur

Le marché des NFT connaît également une transformation structurelle. Pudgy Penguins émerge comme l’une des marques NFT communautaires les plus puissantes de ce cycle. Sa stratégie consiste à passer d’un « luxe numérique spéculatif » à une plateforme IP grand public à multiples facettes.

Le projet commence par acquérir des utilisateurs via des canaux mainstream (jouets, partenariats retail, médias viraux), puis intègre le Web3 par le biais de jeux, NFT et PENGU tokens. Son écosystème actuel couvre des produits physiques (ventes au détail de plus de 13 millions de dollars et plus d’un million d’unités vendues), des jeux et expériences (Pudgy Party a dépassé 500 000 téléchargements en deux semaines), et des tokens largement distribués (airdrop à plus de 6 millions de portefeuilles).

Alors que le marché valorise Pudgy à un niveau premium par rapport à d’autres IP, la réussite durable dépendra de l’expansion du retail, de l’adoption dans les jeux et de la mise en œuvre d’une utilité accrue des tokens.

L’infrastructure réglementaire, clé de 2026

Pour que les investisseurs institutionnels puissent opérer en marché 24/7, une réforme radicale de leur gestion est indispensable. La gestion des risques, la finance et les équipes de règlement doivent passer d’un traitement par lots à un processus continu. Cela implique une gestion en temps réel des garanties, une AML/KYC en continu, l’intégration de la garde numérique et l’acceptation des stablecoins comme moyen de paiement fonctionnel.

Sur le plan réglementaire, des avancées sont également en cours. La SEC a approuvé le développement par DTCC (Depository Trust and Clearing Corporation) d’un programme de tokenisation de titres enregistrant la propriété d’actions, ETF et obligations d’État sur blockchain, ce qui montre que les autorités réglementaires prennent cette transition au sérieux.

Par ailleurs, la Corée du Sud a levé l’interdiction de neuf ans sur l’investissement institutionnel en cryptomonnaies, et le Parlement britannique envisage d’interdire les dons politiques en cryptomonnaies en raison de préoccupations d’ingérence étrangère. La diversité des approches réglementaires mondiales rendra encore plus cruciale la standardisation et l’interopérabilité des infrastructures en 2026.

Conclusion : l’adaptation à une gestion 24/7, condition de survie

Le marché a toujours évolué vers un accès plus large et une friction moindre. La tokenisation en est la prochaine étape. D’ici 2026, la question ne sera plus de savoir si le marché fonctionne 24/7, mais si votre institution peut s’y adapter. Les acteurs capables de gérer en continu leur liquidité et leurs risques s’arrogeront une part de flux que d’autres, structurellement, ne pourront pas suivre. Ceux qui ne pourront pas s’adapter risquent de ne pas faire partie de ce nouveau paradigme.

L’industrie des cryptomonnaies entrera en 2026 dans une « seconde saison » véritable. La transition vers la spécialisation et l’utilité, en passant par la croissance et la spéculation, sera en marche. La préparation à un marché ouvert 24/7 n’est plus une option, mais une condition essentielle pour les investisseurs institutionnels.