La probabilité que Bitcoin tombe en dessous de 80 000 US$ augmente selon les données des options

Les tensions géopolitiques autour du plan de Donald Trump pour le Groenland et ses menaces tarifaires ont créé un environnement d’incertitude sur les marchés financiers mondiaux. Dans ce contexte, les données du marché des options révèlent qu’il existe une probabilité significative que Bitcoin subisse un recul important. Alors que le BTC cotise actuellement autour de 88,12K US$ avec une baisse de 2,40 % au cours des dernières 24 heures, les traders adoptent une position défensive.

Tarifs et géopolitique : le nouveau facteur de risque pour Bitcoin

Les tensions renouvelées entre les États-Unis et l’Europe, notamment à cause de l’initiative controversée de Trump concernant le Groenland, ont généré un climat de volatilité sans précédent. Lorsque le président a imposé des tarifs généralisés en avril 2025, Bitcoin est tombé jusqu’à 75 000 US$, marquant son point le plus bas de cette période. Maintenant, avec de nouvelles menaces d’impôts de 10 % sur les importations européennes, les analystes avertissent qu’une turbulence similaire ou même plus importante pourrait se produire.

Ce changement de sentiment se reflète directement dans les données des marchés dérivés. Sean Dawson, chef de la recherche chez Derive.xyz, a déclaré à CoinDesk que « l’augmentation des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Europe augmente le risque d’un changement de régime vers un environnement de plus grande volatilité, une dynamique qui n’est pas encore pleinement intégrée dans les prix au comptant ». Cette asymétrie entre le risque perçu et le prix actuel suggère que Bitcoin n’a pas encore intégré pleinement ces nouveaux facteurs d’incertitude.

Que prédisent les opérateurs sur le prix du Bitcoin ?

Les données des plateformes décentralisées comme Derive.xyz et de l’échange centralisé Deribit offrent une fenêtre claire sur les attentes du marché. Environ 30 % de probabilité dans les contrats d’options indique que le BTC pourrait descendre en dessous de 80 000 US$ avant le 26 juin 2026. En comparaison, il n’y a qu’une probabilité de 19 % qu’il dépasse 120 000 US$ dans la même période.

Cette asymétrie d’attentes est particulièrement notable lorsque l’on regarde où se concentre l’intérêt ouvert en options. Tant sur Derive que sur Deribit, il existe une quantité considérable de positions en options de vente avec des prix d’exercice oscillant entre 75 000 US$ et 80 000 US$. Cette concentration implique que de nombreux traders anticipent une chute supplémentaire vers la zone médiane de 70 000 US$, ce qui représenterait le niveau le plus bas depuis avril 2025.

Le skew (biais) des options reste nettement négatif, ce qui témoigne d’une crainte à la baisse à court terme. Cette métrique, qui mesure la différence de prix entre options d’achat et de vente, est un indicateur crucial du sentiment du marché. Lorsqu’elle est négative, elle suggère que les investisseurs craignent des baisses plus sévères que des hausses inattendues.

Comprendre le marché des options : comment se forment ces probabilités

Les options sont des contrats dérivés permettant aux traders de faire des paris sur les mouvements futurs des prix. Le mécanisme est simple mais puissant : ils paient une prime initiale pour garantir un accord de « que se passerait-il si ».

Si le trader pense que Bitcoin va monter, il achète une option d’achat (call). Si le prix dépasse le niveau prédéfini, il réalise un profit en achetant à moindre coût. À l’inverse, s’il pense qu’il va baisser, il achète une option de vente (put). Si le BTC chute en dessous du niveau convenu, il gagne en vendant à un prix élevé. Dans les deux cas, il prend le risque de perdre la prime payée si le marché ne bouge pas comme prévu.

La probabilité de 30 % qui circule actuellement n’est pas prédite par un analyste individuel, mais émerge des informations agrégées du marché. C’est la multitude d’opérateurs — chacun avec sa propre opinion et ses données — qui révèle collectivement une estimation consensuelle. Lorsque beaucoup de traders achètent des protections baissières (options de vente), ils poussent les prix de ces contrats à la hausse, reflétant cette probabilité de 30 %.

Que signifierait une chute à 80 000 US$ pour Bitcoin ?

Un mouvement vers 80 000 US$ représenterait une perte de 9 % par rapport aux niveaux actuels de 88,12K US$. Au-delà de l’impact sur le prix, une telle chute aurait des implications significatives pour la narrative de Bitcoin en tant qu’actif de réserve de valeur. Selon les analystes, l’environnement actuel d’incertitude géopolitique pourrait pousser les investisseurs vers des actifs plus traditionnels comme l’or et l’argent physique.

La probabilité que le marché des options attribue à ce scénario suggère que les risques à la baisse sont pris au sérieux. Cependant, il est également important de reconnaître qu’une probabilité de 30 % implique qu’il y a 70 % de chances que Bitcoin reste au-dessus de ce niveau, voire qu’il augmente, au cours des cinq prochains mois.