La probabilité de chute du bitcoin augmente alors que les tensions géopolitiques s'intensifient

Bitcoin fait face à un scénario d’incertitude croissante marqué par une probabilité significative de nouvelles chutes. Les opérateurs d’options sur les principales plateformes décentralisées intègrent cette inquiétude du marché, reflétée par des attentes baissières qui surprennent de nombreux investisseurs.

Le marché attribue 30 % de probabilité à un effondrement vers US$80.000

L’analyse des données de Derive.xyz et Deribit, les deux plateformes d’options les plus importantes, montre une tendance claire : il y a 30 % de chances que bitcoin chute en dessous de US$80.000 avant la fin juin. Cette prévision du marché, dérivée du comportement agrégé de milliers d’opérateurs, suggère des attentes d’une correction importante dans les mois à venir.

Bitcoin se négocie actuellement autour de US$88.120, enregistrant une perte de 2,20 % au cours des dernières 24 heures. Bien que le prix reste éloigné du niveau de US$95.000 atteint brièvement début 2026, la probabilité d’une baisse supplémentaire vers US$80.000 indiquerait un mouvement encore plus profond du prix.

Sean Dawson, chef de la recherche du protocole Derive.xyz, a expliqué à CoinDesk que « les marchés d’options montrent une inclination claire à la baisse, avec 30 % de probabilité que BTC tombe en dessous de US$80.000 d’ici le 26 juin, contre seulement 19 % de probabilité qu’il dépasse US$120.000 durant la même période ». Ce déséquilibre dans les attentes révèle un pessimisme à court terme.

Comment fonctionnent les options et pourquoi révèlent-elles ce que pense le marché

Les options sont des instruments dérivés permettant aux opérateurs de parier sur les mouvements de prix sans posséder directement la cryptomonnaie. Il en existe deux types principaux : les options d’achat (call), qui génèrent des gains si le prix monte au-dessus d’un niveau prédéfini, et les options de vente (put), qui sont rentables si le prix baisse.

Les investisseurs paient une prime pour accéder à ces contrats. La concentration de l’intérêt ouvert en options de vente avec des prix d’exercice entre US$75.000 et US$80.000 sur les deux plateformes indique qu’une part importante du marché anticipe des baisses supplémentaires. La probabilité implicite dérivée de ces prix de marché est ce qui révèle cette probabilité de 30 % de rupture à la baisse.

Risques géopolitiques augmentent la probabilité de volatilité

Les tensions internationales jouent un rôle central dans ce pessimisme du marché. Les menaces de Donald Trump d’imposer des droits de douane de 10 % sur les importations de dix pays européens, dans le contexte de son plan controversé concernant le Groenland, ont créé un climat d’incertitude économique mondiale.

Bitcoin a déjà connu des mouvements similaires lors de chocs de politique commerciale par le passé. En avril 2025, lorsque Trump a mis en place des droits de douane généralisés, bitcoin est tombé jusqu’à US$75.000. Dawson a souligné que « l’augmentation des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Europe — notamment autour du Groenland — augmente le risque d’un changement de régime vers un environnement de plus grande volatilité, une dynamique qui n’est pas encore entièrement reflétée dans les prix au comptant ».

Cette observation suggère que les opérateurs d’options anticipent une volatilité supplémentaire qui pourrait ne pas être complètement intégrée dans les prix actuels de bitcoin.

Positions de vente concentrées : vers où pointe le marché

La répartition de l’intérêt ouvert en options de vente est particulièrement révélatrice. Sur Derive.xyz et Deribit, on observe une concentration significative de contrats avec des prix d’exercice dans la bande de US$75.000 à US$80.000. Cette regroupement implique que de nombreux opérateurs anticipent une chute vers des niveaux autour de US$70.000.

Atteindre ces prix amènerait bitcoin à ses plus bas depuis avril 2025, marquant un recul d’environ 20 % par rapport aux niveaux actuels. La probabilité combinée de plusieurs scénarios baissiers renforce la sensation que le marché d’options signale une faiblesse structurelle à court terme.

Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?

La probabilité implicite sur les marchés d’options n’est pas une certitude, mais une agrégation des attentes de milliers d’opérateurs. La probabilité de 30 % de chute signifie qu’il y a 70 % de chances que bitcoin reste au-dessus de US$80.000 d’ici la fin juin. Cependant, le biais clair en faveur de positions baissières suggère que les risques de correction méritent d’être pris en compte dans les stratégies d’investissement.

La confluence de facteurs géopolitiques, d’attentes de volatilité et de concentration de positions de vente sur les principales plateformes d’options dessine un tableau où la probabilité de mouvements défavorables est tangible. Pour ceux qui opèrent avec bitcoin, ces indicateurs du marché dérivé offrent des signaux importants sur le sentiment et les attentes de risque dans les prochains mois.