L'énergie est plus précieuse que le Bitcoin : pourquoi le cuivre devient la priorité des investisseurs institutionnels

L’investisseur de renom Kevin O’Leary a annoncé un changement radical dans sa stratégie d’investissement, offrant une leçon importante pour le marché crypto. Au lieu de se concentrer sur les altcoins et tokens spéculatifs de petite taille, il alloue désormais des capitaux de manière significative à des actifs physiques—notamment le cuivre, l’or et les énergies renouvelables. Cette stratégie reflète un changement fondamental dans la façon dont les investisseurs institutionnels perçoivent la valeur à long terme à l’ère numérique.

Transformation du portefeuille : de l’altcoin à l’infrastructure et au cuivre

O’Leary a réalloué ses fonds de divers tokens alternatifs vers des investissements dans une infrastructure concrète. Cette décision est motivée par une thèse claire : le contrôle de l’énergie offre désormais un avantage concurrentiel supérieur à la possession de cryptomonnaies traditionnelles. Il a sécurisé des accords fonciers stratégiques avec du gaz naturel échoué en Alberta et aux États-Unis, se positionnant pour exploiter la forte demande en énergie liée au minage de bitcoin et aux applications d’intelligence artificielle.

La découverte d’un métal précieux pour O’Leary est le prix du cuivre aujourd’hui, qui reflète une demande mondiale en explosion. En 18 mois, le prix du cuivre a presque quadruplé pour ses projets, en faisant un actif bien plus rentable que la spéculation sur de petits tokens. La logique est simple : celui qui contrôle l’approvisionnement en énergie efficace peut servir simultanément deux grandes industries—le minage de bitcoin et l’IA—créant ainsi un monopole économique durable.

Pourquoi l’énergie mesurée surpasse la spéculation en cryptomonnaies

Ce changement stratégique n’est pas simplement une rotation de portefeuille, mais une reconnaissance de la réalité changeante du marché. O’Leary met en garde contre les altcoins, qu’il qualifie cyniquement de « coins PooPoo » sans perspective à long terme. En octobre, il a vendu 27 positions en altcoins, arguant que les fonds souverains et les indices mondiaux ne s’intéressent qu’à Bitcoin et Ethereum.

Les données soutiennent cette affirmation : ces deux actifs dominants captent plus de 97 % de l’alpha du marché, tandis que des milliers de tokens alternatifs sont considérés comme « sans valeur » par les grands allocateurs. Même Solana, malgré l’engouement médiatique, est vue par O’Leary comme un « logiciel » coincé dans une bataille de Sisyphe pour atteindre l’adoption d’Ethereum. Dans ce paysage, les actifs physiques—énergie, cuivre, or—offrent une valeur fondamentale qui ne subit pas la volatilité du sentiment du marché.

Opportunités de marché : le cuivre et l’or comme couverture pour l’investissement crypto

La recommandation d’O’Leary aux investisseurs est de regarder au-delà de la spéculation et de se concentrer sur des matières premières stratégiques. Le prix du cuivre aujourd’hui reflète une mégatendance plus large : la demande provenant des énergies renouvelables, de l’infrastructure IA et des besoins en minage. L’or reste un store de valeur classique dans une diversification de portefeuille.

Par ailleurs, il voit Robinhood et Coinbase comme des investissements dans l’infrastructure « sans question » qui en valent la peine. Robinhood est positionné comme un pont principal pour gérer actions et actifs numériques dans un portefeuille intégré. Coinbase est considéré comme la norme de facto pour les entreprises gérant des transactions en stablecoins et paiements aux fournisseurs, surtout après l’adoption d’un cadre réglementaire clair.

Obstacles réglementaires et calendrier d’adoption des grands fonds

L’afflux de capitaux importants vers les actifs numériques ne devrait pas se produire avant l’adoption de la « Clarity Act »—O’Leary prévoit cela pour la mi-mai. Une partie des obstacles législatifs est due à la résistance de Coinbase concernant le rendement des stablecoins. O’Leary estime que l’incapacité des détenteurs de stablecoins à générer un rendement, alors que les banques traditionnelles peuvent le faire, est « injuste » et « anti-américaine ».

Une base législative stable ouvrira les vannes à un flux de capitaux institutionnels qui est déjà prêt à couler. Des fonds gérant 500 milliards de dollars cherchent à allouer jusqu’à 5 % à des actifs numériques—un chiffre qui change la donne—mais sont actuellement freinés par le département conformité. Ces grands investisseurs sont agnostiques face aux narratifs émotionnels ; ils ne s’intéressent qu’à la liquidité, à l’alpha et aux fondamentaux, pas à un « background » technologique blockchain spécifique.

Nouvelle tendance : du NFT spéculatif à la plateforme IP grand public

L’évolution du marché se voit aussi dans les projets qui ont réussi à transformer leur modèle économique. Pudgy Penguins apparaît comme l’une des marques NFT les plus fortes de ce cycle, évoluant d’un « objet numérique de luxe » spéculatif vers une plateforme IP multi-verticale. Leur stratégie consiste à acquérir des utilisateurs via des canaux mainstream d’abord—jouets, partenariats retail, viral media—avant de les amener dans le Web3 via des jeux, NFT et tokens PENGU.

L’écosystème Pudgy Penguins comprend désormais des produits phygitaux (plus de 13 millions de dollars de ventes retail et plus d’un million d’unités vendues), des jeux et expériences (Pudgy Party dépassant 500 000 téléchargements en deux semaines), et des tokens largement dispersés (airdropés à plus de 6 millions de portefeuilles). Si le marché valorise actuellement Pudgy avec une prime par rapport aux partenaires IP traditionnels, le succès durable dépendra de l’exécution de l’expansion retail, de l’adoption du gaming et d’une utilité accrue des tokens.

Mise à jour des données du marché et momentum crypto actuel

Les conditions du marché montrent une pression de vente à court terme avec des fondamentaux complexes. Bitcoin se négocie autour de 88.05K$ avec une baisse de 2.59 % en 24 heures, tandis qu’Ethereum s’affaiblit de 3.48 % à 2.94K$. Solana enregistre une baisse de 3.73 % à 122.83$, reflétant un sentiment de risque plus large dans le secteur crypto.

Fait intéressant, XRP montre une résilience fondamentale malgré une baisse de 3.10 % à 1.88$ en 24 heures. L’ETF spot XRP coté aux États-Unis a attiré 91.72 millions de dollars d’afflux net ce mois-ci, inversant la tendance de sortie continue des ETF Bitcoin. Les données on-chain indiquent un intérêt accru des investisseurs en coulisses, suggérant que la vente technique pourrait offrir des opportunités pour ceux qui se concentrent sur les fondamentaux à long terme.

La transformation des investissements prônée par O’Leary—du spéculatif à l’infrastructure, de l’altcoin à l’énergie et au cuivre—reflète la maturité du marché. Alors que les fonds institutionnels attendent une clarification réglementaire et que le prix du cuivre continue de refléter la mégatendance de la demande mondiale, les investisseurs avisés commencent à se positionner pour la prochaine vague d’adoption, alimentée par les fondamentaux plutôt que par le sentiment.