Scénario de marché baissier pour Bitcoin : les marchés d'options avertissent d'une chute de $80K d'ici juin

Alors que le Bitcoin entrait en 2026 sur une note haussière, atteignant brièvement 95 000 $ au début de l’année, les traders naviguant sur les marchés crypto se préparent désormais à un recul potentiellement significatif. Les données sur les options provenant des plateformes de trading décentralisées et centralisées dressent un tableau prudent : il y a environ 30 % de probabilité que le Bitcoin chute en dessous de 80 000 $ d’ici la fin juin. Ce scénario de baisse accentuée reflète des préoccupations croissantes tant sur la pression technique du prix que sur les vents contraires géopolitiques susceptibles de remodeler le sentiment du marché dans les mois à venir.

L’action actuelle du prix a déjà validé certaines de ces inquiétudes baissières. Le Bitcoin a reculé à environ 88 000 $ fin janvier 2026, perdant près de 2,45 % au cours des dernières 24 heures et s’éloignant de 7 000 $ de son pic de début d’année. Ce qui est particulièrement révélateur, ce n’est pas seulement le recul actuel, mais ce que les traders en options positionnent sur les principales plateformes de trading.

Les données sur les options révèlent une probabilité de 30 % de baisses plus profondes

Les plateformes d’options en chaîne comme Derive.xyz et Deribit — la plus grande bourse d’options centralisée du secteur — montrent une position marquée en faveur de scénarios à la baisse. Selon Sean Dawson, responsable de la recherche chez Derive.xyz, les données racontent une histoire convaincante : « Les marchés d’options montrent une asymétrie claire en faveur de la baisse, avec 30 % de chances que le BTC tombe en dessous de 80 000 $ d’ici le 26 juin, contre 19 % de chances qu’il dépasse 120 000 $ sur la même période. »

Ce décalage de probabilités est le vrai signal. Alors que les traders n’attribuent qu’une chance sur cinq à ce que le Bitcoin atteigne le territoire des 120 000 $, la probabilité de tomber en dessous de 80 000 $ à 30 % met en évidence une perception asymétrique du risque. On observe une forte concentration d’intérêt ouvert dans les options de vente — des contrats qui profitent lorsque les prix baissent — notamment à des prix d’exercice compris entre 75 000 et 80 000 $, ce qui suggère que les traders se couvrent contre ou parient sur un recul vers la zone des 70 000 $.

Si cette tendance se réalise, elle représenterait le niveau le plus bas du Bitcoin depuis avril 2025, lorsque la plus grande cryptomonnaie s’était effondrée à 75 000 $ dans un contexte de politiques tarifaires de Trump qui avaient secoué les marchés financiers mondiaux.

Menaces tarifaires de Trump ravivent la crainte de volatilité du marché

Le principal catalyseur de ce sentiment baissier est la friction géopolitique, notamment la résurgence des tensions entre les États-Unis et l’Europe. La dernière menace du président Trump d’imposer une taxe de 10 % sur les importations en provenance de dix pays européens — ostensiblement pour punir leur opposition à son projet d’acquisition du Groenland — a ravivé les souvenirs du choc tarifaire d’avril 2025.

À l’époque, des annonces tarifaires globales avaient fait chuter le Bitcoin en dessous de ses niveaux de support, montrant que l’incertitude sur la politique commerciale se traduit directement par de la turbulence sur le marché crypto. La montée des discordes internationales, notamment autour de la controverse du Groenland, augmente le spectre d’un changement de régime vers une volatilité plus élevée, selon Dawson : « La montée des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Europe — en particulier autour du Groenland — augmente le risque d’un changement de régime vers un environnement à volatilité plus élevée, une dynamique qui n’est pas encore pleinement reflétée dans les prix spot. »

L’implication est claire : le prix actuel du Bitcoin à 88 000 $ pourrait ne pas intégrer totalement le risque de baisse si l’escalade tarifaire ou la tension géopolitique s’intensifient davantage.

Comprendre la mécanique des options derrière les prévisions de prix

Pour ceux qui ne connaissent pas le fonctionnement des marchés d’options, il est utile de comprendre le mécanisme derrière ces prédictions de probabilité. Les options sont des contrats dérivés qui fonctionnent comme des paris annexes sur la direction future du prix du Bitcoin. Un trader paie une petite somme d’entrée et une prime pour verrouiller un scénario « et si ».

Une option d’achat (call) est profitable si le Bitcoin dépasse un certain prix — c’est comme parier que le prix va sauter, vous permettant d’acheter à bon marché maintenant et de vendre plus cher plus tard. À l’inverse, une option de vente (put) génère des gains si le Bitcoin tombe en dessous d’un niveau prédéfini, vous permettant de fixer un prix de vente avant que le marché ne baisse. Dans les deux cas, les traders risquent de perdre leur prime initiale si le marché ne bouge pas comme prévu. C’est ce mécanisme de prévision collective des prix qui révèle la probabilité de 30 % que le BTC chute en dessous de 80 000 $, reflet du jugement collectif de milliers de traders sur la direction du prix.

Parallèle historique : pourquoi le crash à 75K d’avril 2025 reste important

Le précédent d’avril 2025 plane encore lourdement dans l’évaluation du risque actuel. À l’époque, lorsque Trump avait imposé des tarifs massifs à plusieurs nations, le Bitcoin avait chuté de niveaux plus élevés à 75 000 $. Cet épisode a montré la sensibilité du crypto aux chocs macroéconomiques et à la psychologie de fuite vers la sécurité. Le fait que les marchés d’options concentrent maintenant l’intérêt autour de la zone 75 000-80 000 $ n’est pas un hasard — cela reflète une modélisation explicite du scénario où l’histoire se répète.

Ce qui a changé depuis avril 2025, c’est le point de départ et l’horizon temporel. Le Bitcoin aborde cette correction potentielle à partir d’un niveau déjà élevé cette année, et les traders anticipent une fenêtre de six mois pour que ce scénario se réalise. La reconnaissance du motif — menace tarifaire → correction du marché — est clairement intégrée dans la position des dérivés.

Signaux de positionnement du marché et risque de baisse prolongée

La courbure des options — une mesure technique comparant la différence de prix entre options d’achat et de vente — reste nettement négative. Cette courbure négative est le signe évident des craintes de baisse à court terme. Des concentrations importantes d’intérêt ouvert en options de vente à 75 000 $ et 80 000 $ indiquent non seulement une couverture ponctuelle, mais aussi des attentes structurées d’un recul vers la zone des 70 000 $.

Ce positionnement se retrouve aussi bien chez Derive.xyz que chez Deribit, suggérant un consensus large plutôt qu’une conviction isolée. Lorsque les marchés d’options atteignent ce degré d’accord sur le risque de baisse, c’est généralement parce que les incertitudes fondamentales — ici, géopolitiques — façonnent activement les attentes des traders sur la volatilité et les décalages de prix potentiels.

Au-delà du Bitcoin : signaux de marché provenant d’autres actifs

De manière intéressante, des signaux divergents émergent sur d’autres marchés. Dans l’univers NFT, Pudgy Penguins s’affirme comme l’une des marques NFT natives les plus fortes de ce cycle, passant de produits numériques spéculatifs de luxe à une plateforme de propriété intellectuelle multi-verticale. Son écosystème couvre désormais des produits phygitaux (plus de 13 millions de dollars de ventes au détail avec plus d’un million d’unités vendues), des expériences de jeu (Pudgy Party a dépassé 500 000 téléchargements en seulement deux semaines), et un jeton largement distribué à plus de 6 millions de portefeuilles. Cette résilience des produits crypto orientés consommateurs suggère une force sélective même face à des préoccupations plus larges du marché.

Par ailleurs, de grandes entreprises technologiques continuent de signaler des investissements optimistes à long terme dans l’IA. Les résultats du quatrième trimestre de Microsoft et Meta n’ont montré aucun ralentissement dans l’allocation de capitaux liés à l’IA. Microsoft a mis en avant l’IA comme l’un de ses plus grands secteurs avec une trajectoire de croissance à long terme, tandis que Meta prévoit une dépense en capital fortement accrue tout au long de 2026 pour financer son initiative Super Intelligence Labs. Cet engagement institutionnel dans l’infrastructure numérique pourrait soutenir les actifs risqués lors de périodes de volatilité, même si des corrections à court terme se matérialisent.

La convergence des scénarios baissiers dans les marchés d’options Bitcoin, la résurgence des risques géopolitiques, et la force nuancée dans les applications crypto grand public et d’entreprise suggèrent que 2026 restera une année à deux vitesses : des risques tactiques à court terme contrebalancés par des vents favorables structurels à plus long terme pour les actifs numériques dans l’IA et les écosystèmes consommateurs.