Bitcoin lutte contre l'inflation des 5 dernières années alors que le Japon hésite à augmenter les taux

La récente réception des données d’inflation du Japon montre que le Bitcoin est de plus en plus influencé par la pression des prix mondiaux. Alors que l’inflation de base au Japon a diminué en décembre à 2,4 % contre 3 % précédemment, la composante plus profonde de l’inflation reste obstinément robuste, ce qui complique une normalisation monétaire supplémentaire.

L’inflation japonaise diminue mais la pression sur les prix sous-jacents reste tenace

L’indice des prix à la consommation (IPC) au Japon a connu en décembre une baisse significative à 2,1 % en glissement annuel, contrastant nettement avec 2,9 % en novembre. Cela marque la première baisse de l’inflation en quatre mois. Cependant, le Ministère japonais de l’Intérieur et des Communications a indiqué que l’inflation de base, excluant les aliments frais et l’énergie, n’a que légèrement diminué de 3 % à 2,9 %.

Selon les analystes d’ING, ce schéma indique que « à l’exception des fluctuations mensuelles dues aux programmes de subventions énergétiques, les augmentations de prix sous-jacentes persistent. » Cette inflation tenace représente un défi constant pour les décideurs politiques et les investisseurs en quête de stabilité dans les actifs financiers.

Bitcoin et yen réagissent prudemment à la stabilité des taux de la BOJ

La Banque du Japon a maintenu son taux d’intérêt inchangé à 0,75 % tout en augmentant ses prévisions de croissance et d’inflation pour l’exercice 2025 et 2026. La réaction du marché a été prudente : le Bitcoin a montré peu de dynamique, se négociant autour de 88 000 $, tandis que le yen japonais s’est légèrement affaibli à 158,70 pour un dollar américain.

Le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans (JGB) a augmenté de 3 points de base pour atteindre 1,12 %, soutenu par des préoccupations fiscales et des attentes de nouvelles hausses de taux par la BOJ. Cette hausse des taux au Japon a potentiellement un effet contraire sur les actifs risqués mondiaux, y compris le Bitcoin.

Pourquoi la corrélation entre Bitcoin et yen est cruciale à ce stade

Le coefficient de corrélation sur 90 jours entre Bitcoin et le yen japonais a atteint 0,84 au moment de l’analyse, indiquant une corrélation positive très forte. Les stratégistes avertissent qu’une nouvelle dépréciation du yen à court terme est probable, un scénario qui pourrait être baissier pour le Bitcoin étant donné cette relation étroite.

La semaine dernière, le Bitcoin a chuté de plus de 4,5 % pour atteindre environ 88 000 $ après que les taux d’intérêt japonais ont subi une pression à la hausse. Depuis lors, l’évolution du prix est restée principalement stable, ce qui indique que les investisseurs restent prudents face à de nouveaux mouvements jusqu’à ce que plus de clarté soit apportée sur la trajectoire de l’inflation.

Perspectives à long terme : Bitcoin dans un monde d’inflation persistante

Au cours des 5 dernières années, l’inflation mondiale a eu un effet transformateur sur la valorisation des actifs risqués. Le Bitcoin s’est initialement positionné comme une couverture contre l’inflation, mais la dynamique actuelle du marché suggère que la relation est devenue plus complexe. L’inflation persistante au Japon, malgré sa récente baisse, souligne à quel point les banques centrales doivent faire preuve de prudence avec les hausses de taux.

Les analystes d’ING ont ajouté que « une inflation de base persistante pourrait soutenir une normalisation supplémentaire de la politique, mais la baisse du chiffre d’inflation pourrait dans les prochains mois conduire à une attitude d’attentisme. » Ce scénario crée de l’incertitude pour le Bitcoin, qui est actuellement considéré comme un actif risqué plutôt que comme une protection contre l’inflation.

Les prochains mois seront cruciaux : si l’inflation japonaise des 5 dernières années sert d’inspiration, le marché sait que les composantes plus profondes de l’inflation sont difficiles à maîtriser. Les détenteurs de Bitcoin doivent rester vigilants face à la volatilité induite par les hausses de taux.