Tension commerciale et volatilité des contrats à terme sur les métaux ont poussé le Bitcoin à 88 000 dollars

Les 24 dernières heures ont connu une chute importante du marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin (BTC), qui avait récemment atteint 98 000 dollars, a inversé sa tendance et est retombé à environ 88 000 dollars. Ce mouvement de prix soudain a été déclenché par les tensions sur les tarifs douaniers entre les États-Unis et l’UE, qui ont affecté les marchés boursiers, tout en étant parallèlement lié à l’activité sur le marché des contrats à terme sur métaux. Les ventes initiées lors de la séance asiatique ont entraîné une baisse de plus de 1,9 % sur le Nasdaq 100 à terme et de 1,6 % sur le S&P 500.

Liquidations massives sur les marchés dérivés secouent les investisseurs en cryptomonnaies

L’activité sur le marché des contrats à terme sur cryptomonnaies a créé un environnement complexe pour les investisseurs. Au cours des dernières 24 heures, plus de 360 millions de dollars de positions à terme ont été liquidés ; la majorité de ces liquidations ont ciblé des positions longues (long). La volatilité implicite (IV) du Bitcoin sur 30 jours, mesurée par l’indice BVIV, est passée de 39,7 % à 42 %, indiquant une demande accrue de couverture contre le risque dans le marché des options.

Sur Deribit et d’autres bourses de dérivés, les investisseurs continuent de valoriser les options de vente (puts) pour Bitcoin et Ethereum à des prix plus élevés que les options d’achat (calls). Cela indique une anticipation baissière à court terme. Selon le mécanisme de tarification sur la plateforme décentralisée Derive, les traders évaluent à 30 % la probabilité que le Bitcoin chute en dessous de 80 000 dollars.

En termes de volume de positions ouvertes (OI), la baisse de l’OI sur les contrats à terme de DOGE, ZEC et ADA signale des sorties de capitaux. Cependant, la majorité des taux de financement pour la plupart des grands tokens restent positifs, soutenant la confiance dans la poursuite de la hausse — mais des taux négatifs profonds pour ZEC et TRX indiquent une domination des positions courtes.

La section altcoin subit de lourdes pertes en raison de la volatilité

Les altcoins à faible liquidité ont été plus affectés que Bitcoin par le krach général du marché. Ethereum (ETH) a perdu 3,19 % en 24 heures, tandis que Solana (SOL) a reculé de 3,15 %, atteignant respectivement 2 930 dollars et 122,85 dollars. Les tokens DeFi ont connu une chute plus marquée : Aerodrome Finance (AERO) a chuté de 4,83 %, tandis que Sky Protocol (SKY) affiche une légère reprise de +1,63 % selon les dernières données.

Le secteur des memecoins a également été impacté par le momentum négatif de la semaine. L’indice des memecoins CoinDesk (CDMEME) a clôturé la journée en baisse de 3,91 %. La baisse de l’intérêt des investisseurs a entraîné des pertes d’environ 3-5 % pour des coins axés sur la confidentialité comme Monero (XMR) et Dash (DASH) au cours des dernières 24 heures.

La stabilité du marché dépendra de la capacité du Bitcoin à maintenir la zone de support entre 85 000 et 95 000 dollars. Une chute en dessous de 85 000 dollars pourrait raviver la crise de liquidité non résolue depuis octobre, en provoquant une volatilité prolongée.

Actifs de réserve vs contrats à terme sur métaux : scénarios contrastés

De manière intéressante, les actifs de réserve traditionnels racontent une autre histoire. L’or et l’argent ont maintenu un rallye stable à des niveaux élevés, dépassant 5 500 dollars l’once. L’indice de peur et de cupidité de l’or de JM Bullion indique une sur-optimisme pour les métaux précieux. Le volume élevé des transactions sur le marché des contrats à terme sur métaux reflète l’intérêt croissant pour ces actifs traditionnels.

Cela crée un paradoxe apparent : alors que le Bitcoin continue de promouvoir l’idée d’un « actif dur », il agit comme un actif à haut bêta et à risque élevé, tandis que l’or et l’argent physiques sont perçus comme des refuges plus sûrs. La dynamique des prix spot et à terme sur les métaux indique que les investisseurs institutionnels privilégient le stockage de valeur physique plutôt que les actifs numériques.

Conclusion : prochaines étapes

À court terme, la question est de savoir si le Bitcoin, qui se maintient autour de 88 000 dollars, parviendra à casser cette résistance ou s’il se consolidera pour lancer une nouvelle hausse. Les marchés dérivés restent très volatils, avec une forte activité sur les options puts. La résilience du marché des contrats à terme sur métaux traditionnels indique une divergence croissante entre actifs traditionnels et numériques. Les investisseurs doivent faire preuve d’une plus grande prudence dans la diversification de leur portefeuille en cette période d’incertitude.