2026 : Les marchés financiers atteignent des points d'inflexion critiques dans la course vers le trading 24/7

Le système financier traditionnel fonctionne sur une infrastructure conçue il y a un siècle : les transactions sont traitées par lots quotidiennement, les marchés ferment le week-end, et le capital reste inactif en attendant la compensation. Ces points d’inflexion représentent une rupture fondamentale avec ce modèle. À mesure que 2026 se déploie, la convergence de la technologie de tokenisation, de l’approbation réglementaire et de la préparation institutionnelle transforme cette possibilité théorique en réalité structurelle. La question n’est plus de savoir si des marchés de capitaux continus émergeront, mais quels établissements seront positionnés pour y opérer.

Tokenisation : Le changement structurel derrière le point d’inflexion

Les données sous-jacentes à cette transformation sont convaincantes. D’ici 2033, les acteurs du marché prévoient que les actifs tokenisés atteindront 18,9 trillions de dollars — représentant un taux de croissance annuel composé de 53 %, selon des recherches de BCG et Ripple. Pourtant, cette prévision pourrait être conservatrice. La trajectoire en courbe en S des technologies de transformation suggère un potentiel de croissance bien plus élevé. Les téléphones mobiles et le voyage aérien n’ont pas simplement connu une croissance régulière ; ils ont atteint une adoption exponentielle une fois la masse critique atteinte. Appliquez ce modèle à la tokenisation mondiale des actifs, et atteindre 80 % des actifs mondiaux tokenisés d’ici 2040 ne devient pas une spéculation ambitieuse mais un scénario intermédiaire plausible.

Ce qui change fondamentalement dans un paradigme de marchés sans fermeture, ce n’est pas seulement l’extension des heures de trading. C’est la cascade d’améliorations systémiques qui se répercutent dans chaque opération institutionnelle :

L’efficacité du capital explose. Aujourd’hui, les institutions pré-positionnent les actifs plusieurs jours avant leur utilisation. Passer à de nouvelles classes d’actifs nécessite un minimum de cinq à sept jours pour l’intégration, la mise en place de garanties et les approbations réglementaires. La compensation reste bloquée dans des cycles T+2 et T+1 — c’est-à-dire que les transactions se règlent un ou deux jours après leur exécution. Ce frottement temporel bloque d’énormes quantités de capital en périodes d’attente. Lorsque la compensation se réduit de jours à secondes et que la garantie devient instantanément fongible, les portefeuilles peuvent se rééquilibrer en continu tout au long de la journée et de la nuit. Les week-ends disparaissent en tant que concepts opérationnels.

La liquidité s’approfondit à tous les niveaux. Le capital auparavant piégé dans les cycles de compensation est libéré. Les stablecoins et les fonds monétaires tokenisés deviennent le tissu conjonctif reliant les classes d’actifs. Les marchés auparavant cloisonnés — actions, obligations, matières premières, actifs numériques — commencent à fonctionner comme des composants interchangeables dans des stratégies de portefeuille uniques. Les carnets d’ordres s’approfondissent, les volumes de trading s’accélèrent, et la vélocité de l’argent numérique et fiat augmente à mesure que le risque de règlement s’évapore.

Pourquoi 2026 marque le point de basculement opérationnel pour les institutions

L’infrastructure soutenant cette transition n’est plus spéculative. Les dépositaires réglementés, les solutions d’intermédiation de crédit et les plateformes de règlement passent de phases de preuve de concept à des systèmes de production. Pourtant, pour que les institutions captent les flux et les gains d’efficacité, la préparation opérationnelle devient urgente tout au long de 2026.

Cela nécessite une restructuration fondamentale dans plusieurs départements :

• Gestion des risques : Passer de cycles par lots discrets à un calcul de risque en continu et en temps réel
• Opérations de trésorerie : La gestion des garanties doit fonctionner 24/7, et non par lots quotidiens
• Conformité : Le traitement AML/KYC en temps réel remplace les revues par lots en fin de journée
• Infrastructure de garde : Intégration de la garde d’actifs numériques et acceptation des stablecoins comme rails de règlement légitimes

Les institutions capables de gérer la liquidité et le risque en continu capteront des flux que d’autres ne pourront structurellement pas. Celles qui opèrent encore dans le cadre legacy T+2 verront leurs écarts de performance s’élargir.

La dynamique réglementaire s’accélère : du concept à la production

L’environnement réglementaire passe d’ambigu à exploitable. L’approbation récente de la SEC permettant à la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) de développer un programme de tokenisation de titres constitue un signal critique : les régulateurs américains envisagent sérieusement la fusion des marchés traditionnels et de l’infrastructure blockchain.

Cette approbation crée une feuille de route concrète pour la migration institutionnelle. Une clarté réglementaire supplémentaire reste essentielle — notamment concernant les frameworks de rendement des stablecoins, qui restent des points de friction dans la législation en attente comme la CLARITY Act. Mais la direction est claire. Les institutions qui commenceront dès maintenant à construire leur capacité opérationnelle pour des marchés continus se positionneront avantageusement une fois que les cadres seront solidifiés et que la migration complète s’accélérera.

Les marchés mondiaux annoncent le changement : Les développements clés de la semaine

Le marché répond déjà à ces points d’inflexion :

Interactive Brokers, un pilier du trading électronique institutionnel, accepte désormais les dépôts USDC pour un financement instantané 24/7 des comptes. Ce n’est pas simplement une nouvelle fonctionnalité — c’est une déclaration que le règlement continu est opérationnellement viable à grande échelle pour un courtier majeur. Le futur support du RLUSD de Ripple et du PYUSD de PayPal indique que les stablecoins deviennent une infrastructure de règlement standard plutôt qu’un actif expérimental.

La Corée du Sud a levé une interdiction de neuf ans sur l’investissement en cryptomonnaies par les entreprises, permettant aux sociétés publiques de détenir jusqu’à 5 % de leur capital en crypto-actifs (limité actuellement à des coins de premier ordre comme Bitcoin et Ethereum). Ce changement réglementaire libère un capital institutionnel important d’un marché asiatique majeur.

Ethereum continue d’attirer de nouveaux acteurs. Les données du réseau montrent une augmentation significative des nouvelles adresses, indiquant que l’adoption s’étend au-delà des traders expérimentés vers le grand public et les segments d’investisseurs émergents.

Par ailleurs, les vents réglementaires persistent dans les marchés développés. La législation américaine rencontre des obstacles, et les législateurs britanniques envisagent des restrictions sur les dons politiques en cryptomonnaies, invoquant des préoccupations d’ingérence étrangère. Ces points de friction typiques accompagnent la transition d’un marché non réglementé à un marché réglementé — résistance naturelle aux changements structurels.

Signaux techniques au point d’inflexion

Le tableau technique du Bitcoin reflète les signaux contradictoires du marché. Actuellement à 87,99K $ (en baisse par rapport à son sommet historique de 126,08K $ enregistré plus tôt en 2026), le BTC fait face à une résistance malgré la dynamique plus large du marché. Plus intriguant, la corrélation mobile sur 30 jours du Bitcoin avec l’or est devenue positive la semaine dernière pour la première fois cette année, atteignant 0,40. Ce changement s’est produit alors que l’or atteignait de nouveaux sommets historiques.

La question cruciale : ce signal de corrélation avec l’or indique-t-il que le bitcoin participera à un rallye durable de refuge traditionnel, ou la faiblesse technique du BTC indique-t-elle un découplage avec les actifs legacy ? Ethereum, actuellement à 2,93K $, reflète également la prudence malgré l’expansion des métriques d’adoption du réseau.

De la première à la deuxième année : la stratégie de croissance de la crypto

Si 2025 représentait la « première année » de la crypto — la première année à naviguer dans l’establishment financier américain après l’émergence de la clarté réglementaire — alors 2026 devient la deuxième année. Les bases sont posées. Maintenant, place à l’exécution.

L’industrie doit relever trois défis cruciaux pour éviter une sous-performance en année sophomore :

Faire avancer la législation. La CLARITY Act et les cadres associés font face à des négociations complexes, notamment autour des mécanismes de rendement des stablecoins. Le compromis est essentiel pour faire avancer la législation malgré les points de friction.

Développer les canaux de distribution. Le défi fondamental de la crypto reste d’atteindre les investisseurs particuliers, les segments de masse, les gestionnaires de patrimoine et les allocateurs institutionnels avec des structures d’incitation comparables à celles des classes d’actifs traditionnelles. Les produits financiers doivent être activement vendus, pas simplement disponibles.

Les actifs de qualité doivent dominer la performance. La surperformance des actifs numériques de premier ordre par rapport aux alternatives de capital moyen tout au long de 2025 suggère que ce schéma perdurera. Les 20 principales cryptomonnaies — monnaies de base, plateformes de contrats intelligents, protocoles DeFi et projets d’infrastructure — offrent une diversité suffisante pour la diversification sans surcharge cognitive.

L’année où les institutions doivent décider

Les points d’inflexion convergeant en 2026 représentent plus que des développements techniques ou réglementaires. Ils incarnent un choix institutionnel : participer à la construction de marchés de capitaux 24/7 ou regarder de l’extérieur alors que les flux migrent ailleurs.

Les marchés ont toujours évolué vers un accès accru et une friction réduite. La tokenisation est la prochaine étape inévitable. D’ici la fin 2026, la question ne sera pas de savoir si des marchés 24/7 opèrent à l’échelle mondiale — ils le feront. La seule question sera de savoir si votre institution dispose de l’infrastructure opérationnelle pour y participer. Pour beaucoup, 2026 sera la dernière année pour se préparer. Pour d’autres, ce sera l’année où ils ne pourront plus se permettre d’attendre.