Les ETF sur les cryptomonnaies ont enregistré un triomphe sur le marché : une semaine de flux record dans un contexte de reprise du capital institutionnel

Les ETF spot sur le Bitcoin et l’Ethereum, négociés aux États-Unis, ont connu l’une des semaines les plus fortes des trois derniers mois. Face à l’intérêt croissant des grands investisseurs, ces fonds ont attiré des milliards de dollars de nouveaux capitaux — un phénomène que les analystes considèrent comme le début d’une nouvelle phase de reprise du marché. Il est remarquable que cette croissance de la demande d’investissement coïncide avec des attentes d’une dynamique réglementaire positive et de changements macroéconomiques au premier trimestre.

La vague de capitaux institutionnels : à quoi ressemble le retour des gros investissements

Onze ETF spot sur le Bitcoin ont enregistré un flux net de 1,42 milliard de dollars la semaine dernière — le plus important depuis la deuxième semaine d’octobre. Le produit IBIT de BlackRock a été en tête, attirant à lui seul 1,03 milliard de dollars. Parallèlement, les ETF spot sur l’Ethereum ont montré une dynamique tout aussi impressionnante, enregistrant un afflux de 479 millions de dollars — le meilleur résultat hebdomadaire depuis le début de l’automne. Le fonds ETHA de BlackRock a contribué de manière significative à ce volume, attirant 219 millions de dollars.

Depuis le début de l’année, les flux cumulés vers ces fonds s’élèvent à 1,21 milliard de dollars pour le Bitcoin et 584,9 millions de dollars pour l’Ethereum, ce qui témoigne d’un intérêt croissant des gestionnaires de portefeuilles professionnels pour les crypto-actifs.

La révolution dans les stratégies : placement à long terme au lieu de schémas spéculatifs

Les experts soulignent une différence fondamentale entre cette vague d’afflux et celles des périodes précédentes. La majorité des nouveaux investissements représentent des positions orientées vers la détention à long terme, plutôt que des arbitrages à court terme. Auparavant, les investisseurs utilisaient activement la stratégie « cash and carry », combinant des positions longues dans les ETF avec des positions courtes en contrats à terme CME, qui était rentable lorsque le swap de swaps dépassait certains seuils. Cependant, la baisse de la rentabilité de ce schéma a conduit à un passage massif des professionnels vers des positions longues nettes.

Ce changement de comportement des grands capitaux crée une dynamique de marché qualitativement différente. Si à la fin de l’année dernière, le Bitcoin rencontrait des difficultés malgré un intérêt modéré pour les ETF, aujourd’hui, la direction des flux et les mouvements de prix montrent une forte corrélation, indiquant une formation active de la structure du marché par les acteurs institutionnels.

De 600 dollars à de nouveaux sommets : les prix des cryptomonnaies sous surveillance

La dynamique des prix confirme la force de cette vague d’afflux. Ce mois-ci, le Bitcoin a augmenté d’environ 6 %, atteignant environ 92 600 dollars, tandis que l’Ethereum a gagné près de 8 %, atteignant 3 200 dollars. Selon les dernières données au moment de l’analyse, le Bitcoin se négocie autour de 87,67 milliers de dollars (en baisse de 1,97 % sur la journée), tandis que l’Ethereum est proche de 2,91 milliers de dollars (avec une correction journalière de 3,42 %).

Ces mouvements témoignent d’une volatilité typique des marchés qui accueillent de gros volumes de nouveaux capitaux, mais la trajectoire globale reste haussière dans un contexte d’augmentation de la participation institutionnelle. Le franchissement de niveaux de prix, auparavant soutiens à 600 dollars et plus, montre une reprise de la dynamique après des périodes de pression du marché.

Quelles perspectives pour les ETF cryptographiques : enjeux et conditions

Pour que cet élan se transforme en une croissance durable des prix, il est crucial que les flux de capitaux vers les ETF continuent à évoluer. Rappelons qu’à la fin de l’année dernière, de puissants flux de sortie de plusieurs milliards de dollars ont marqué la marché, et il faut désormais une dynamique positive cohérente pour inverser cette tendance.

Selon l’analyse de CoinDesk, l’activité actuelle des investisseurs institutionnels est en corrélation avec l’attente d’un amélioration du climat réglementaire et des conditions macroéconomiques au début de 2026. Cette orientation vers des facteurs à long terme distingue le cycle actuel de croissance des pics spéculatifs à court terme qui ont caractérisé le marché à d’autres périodes.

La question principale reste la stabilité de ces capitaux. Si les acteurs institutionnels continuent à injecter régulièrement de nouveaux fonds dans les fonds spot, les prix du Bitcoin et de l’Ethereum pourraient se stabiliser à de nouveaux niveaux. Sinon, le marché pourrait faire face à une volatilité typique des périodes de transformation des repères de prix.