Marché des crypto-actifs en 2026 : transformation structurelle importante et nouveaux développements du Bitcoin

Le Bitcoin a connu une augmentation d’environ 7 % depuis le début de l’année 2026 et se situe actuellement autour de 84 800 $. Cette tendance à la hausse est soutenue par l’instabilité politique aux États-Unis et un changement plus large des mécanismes du marché. Il y a eu un changement structurel majeur sur le marché des cryptomonnaies sur un cycle de quatre ans, et une nouvelle gamme de produits pour les investisseurs institutionnels modifie fondamentalement la dynamique du marché.

Risques géopolitiques et environnement macroéconomique plus large qui stimulent le marché

Après avoir rompu avec le creux de l’année dernière d’environ 80 000 $, le Bitcoin a brièvement grimpé à 97 000 $ à la mi-janvier 2026. Après des ajustements ultérieurs, elle reste à son niveau actuel. Selon Greg Cipollaro de NYDIG Research, qui analyse ce mouvement des prix, le potentiel à la hausse à court terme est attribué à une instabilité politique aux États-Unis.

Les tensions persistantes entre le président actuel Donald Trump et le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ont considérablement influencé le sentiment du marché. La décision du président Powell de renoncer à des baisses de taux d’intérêt en réponse à la demande du président Trump a suscité des préoccupations plus sérieuses concernant l’intervention politique en politique monétaire.

À titre de leçon historique, la pression exercée par le président Richard Nixon sur la Réserve fédérale en 1972 est mentionnée. Comme le souligne Cipollaro, l’avertissement selon lequel « l’intervention politique dans la politique monétaire a presque sans exception un impact négatif, avec une inflation élevée, la détérioration du crédit des banques centrales et l’affaiblissement monétaire comme sous-produits typiques » a accru l’intérêt des investisseurs pour les actifs non souverains.

Parallèlement, l’environnement macroéconomique plus large soutient également la demande d’investissement pour le Bitcoin. La masse monétaire mondiale a atteint un sommet historique, et alors que les métaux précieux comme l’or et l’argent ont fortement augmenté, le Bitcoin en tant que « or numérique » a suivi le mouvement.

La fin du cycle de la réduction de moitié et la domination du marché par les investisseurs institutionnels

Traditionnellement, Bitcoin a formé un large cycle de prix lié à des événements de halving (événements où les récompenses de validation des blocs sont divisées de moitié) environ tous les quatre ans. Ce cycle a répété le schéma typique d’un rallye immédiatement après le halving, suivi d’une fièvre spéculative accrue et d’un marché baissier avant le second halving.

Cependant, selon le market maker Wintermute, ce cycle de quatre ans pourrait bien être terminé. « Bien que 2025 n’ait pas apporté la reprise attendue, elle pourrait être perçue comme le début de la transition des cryptoactifs d’actifs spéculatifs vers une classe d’actifs plus établie », a noté la société.

Derrière ce changement se trouve l’émergence d’une nouvelle gamme de produits pour les investisseurs institutionnels. Des produits comme les fonds négociés en bourse (ETF) et les fiducies d’actifs numériques (DAT) ont transformé les mécanismes traditionnels de rotation des fonds, tout en maintenant la demande pour les actifs à grande capitalisation.

Lors des saisons précédentes des altcoins, la circulation naturelle du capital a fonctionné, avec des profits Bitcoin qui affluaient vers l’Ether, puis les altcoins grand public, et enfin les jetons spéculatifs. Cependant, selon les données de Wintermute, ce mécanisme de transmission ne fonctionne plus.

En 2025, la durée du rallye des altcoins sera réduite à seulement 20 jours en moyenne, une baisse significative par rapport à plus de 60 jours l’année précédente. Alors que quelques grands actifs à grande capitalisation absorbent la majorité du nouveau capital, la majorité du marché peine à maintenir son élan.

Transfert de fonds vers une large classe d’actifs

Il y a un autre facteur dans la stagnation du marché des altcoins. L’intérêt des petits investisseurs s’est déplacé des crypto-actifs vers le marché boursier. Wintermute a déclaré : « 2025 a été une année de concentration extrême », révélant que l’attention des investisseurs est portée sur l’IA, les terres rares et les actions de calcul quantique.

Cette tendance au transfert de fonds se reflète également dans la construction étendue de portefeuille par les investisseurs institutionnels. Actuellement, des ETF spot Solana (SOL) et XRP (Ripple) sont en cours de négociation, et des demandes d’ETF liées à divers altcoins sont en cours d’examen. Cela suggère qu’une stratégie d’allocation d’actifs plus large et à plusieurs niveaux est en cours de mise en œuvre, ce qui diffère du marché crypto traditionnel.

Trois moteurs qui stimulent la croissance future

La performance du marché tout au long de 2026 dépendra de l’action de trois moteurs clés :

Premièrement, une expansion importante du portefeuille par les investisseurs institutionnelsIl y en a un. L’inclusion d’une gamme plus large d’actifs numériques par de grands investisseurs institutionnels, tels que les ETF et les sociétés de trésorerie, pourrait renforcer la liquidité globale du marché.

Deuxièmement, la résurgence de l’effet richesseest. Un fort rebond de Bitcoin ou Ethereum peut entraîner des gains non réalisés pour les investisseurs, ce qui peut créer un effet domino sur le marché plus large des altcoins.

Troisièmement, le retour des petits investisseursest. Le retour des fonds du marché boursier vers le marché crypto peut entraîner de nouveaux afflux de stablecoins et un rebond de l’appétit pour le risque.

Wintermute affirme prudemment que « il est encore incertain combien de capital finira par revenir dans les actifs numériques. » Le résultat dépendra de savoir si l’un de ces moteurs étend réellement la liquidité au-delà des actifs à grande capitalisation ou si la concentration actuelle du marché se poursuit.

Le changement structurel plus large du marché n’est pas qu’une tendance temporaire, mais suggère un passage vers un environnement de marché plus mature, créé par la montée des investisseurs institutionnels et la diversification des préférences d’investissement des petits investisseurs.