La raison fondamentale des changements du marché des capitaux : 2026 sera l’année de la tokenisation et des opérations 24h/24 et 7j/7

Pendant près d’un siècle, les marchés mondiaux de capitaux ont fonctionné sur une prémisse fixe : la découverte des prix grâce à un accès limité, le règlement périodique, et les garanties piégées dans les cycles de règlement. Mais le concept commence maintenant à se fissurer. Avec l’accélération des cycles de tokenisation et de règlement de la blockchain qui diminuent de plusieurs jours à quelques secondes, 2026 marque un tournant où l’infrastructure du marché mondial est prête à passer d’un modèle fermé à une opération durable 24h/24 et 7j/7. Ce n’est pas de la spéculation — les données du secteur suggèrent qu’il ne s’agit plus de savoir si une transformation aura lieu, mais plutôt de savoir quand et à quelle vitesse.

David Mercer, PDG de LMAX Group, qui dirige l’infrastructure du e-commerce depuis deux décennies, considère cet élan comme une raison fondamentale pour laquelle les changements structurels sont inévitables : « La raison principale est l’efficacité du capital. Aujourd’hui, lorsque les institutions cherchent à entrer dans une nouvelle classe d’actifs, elles font face à des obstacles d’intégration qui prennent de cinq à sept jours, incluant le placement de garanties et le respect des exigences réglementaires. Elle verrouille le capital dans les cycles de règlement T+2 et T+1 (les transactions sont achevées un jour ou deux plus tard). La tokenisation supprime complètement ces barrières. »

La tokenisation supprime les barrières opérationnelles et débloque l’efficacité du capital 24h/24 et 7j/7

La logique derrière cette transformation est simple mais puissante. Lorsque les garanties deviennent fongibles et que le règlement se fait en quelques secondes au lieu de jours, les institutions peuvent réallouer les portefeuilles en continu sans avoir à attendre la fin du week-end ou des heures officielles de négociation. Les actions, obligations et actifs numériques sont des composants interchangeables dans une stratégie d’allocation de capital toujours active. À mesure que des stablecoins comme USDC, RLUSD (détenu par Ripple) et PYUSD (détenu par PayPal) deviennent des instruments de règlement fonctionnels et fluides, le capital auparavant piégé dans les cycles de règlement hérités sera débloqué.

Avec cette ouverture, la liquidité a considérablement augmenté. Le carnet d’ordres s’approfondit, les volumes d’échanges augmentent, et la vitesse de rotation des actifs numériques et fiduciaires augmente à mesure que le risque de règlement diminue. Les projections du secteur (Ripple et BCG) montrent que le marché des actifs tokenisés atteindra 18,9 000 milliards de dollars d’ici 2033, reflétant un taux de croissance annuel composé de 53 %. Mais Mercer estime que le potentiel à long terme est bien plus grand : « Avec une courbe d’adoption similaire à celle de la révolution des téléphones mobiles et des voyages aériens, il est possible que jusqu’à 80 % des actifs mondiaux soient tokenisés d’ici 2040. »

Les infrastructures commencent à prendre forme. La certitude réglementaire a été obtenue lorsque la SEC a accordé l’autorisation à la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) de développer un programme de tokenisation des titres enregistrant la propriété d’actions, d’ETF et de titres de dette sur la blockchain. Les dépositaires réglementés et les solutions d’intermédiaire de crédit sont passés de la phase de preuve de concept à la production commerciale. La raison pour laquelle 2026 est un point de bascule si important est que cette année, les institutions devront faire évoluer leurs opérations de cycles de lots discrets vers des processus continus — gestion des garanties 24h/24 et 7j/7, AML/KYC en temps réel, intégration de la garde numérique et acceptation des stablecoins comme voie de règlement. Les institutions capables de gérer la liquidité et le risque de manière continue capteront des flux que leurs concurrents ne peuvent pas atteindre.

La réglementation s’étend : l’adoption mondiale continue d’avancer pendant que les États-Unis négocient

Alors que l’environnement réglementaire aux États-Unis et au Royaume-Uni a connu d’importants vents contraires, l’adoption mondiale des cryptomonnaies continue d’avancer avec un élan constant. Interactive Brokers, un géant du trading électronique avec des millions de clients institutionnels et particuliers, a annoncé le 16 janvier 2026 que leur plateforme accepte désormais instantanément les dépôts USDC (Circle) pour le financement de comptes de courtage, 24h/24 et 7j/7 — sans attendre les horaires bancaires ou les horaires de règlement traditionnels. C’est une preuve tangible que l’infrastructure pour des opérations 24h/24 et 7j/7 est déjà opérationnelle.

Les réglementations en Asie montrent un élan positif. La Corée du Sud a levé le 18 janvier une interdiction de 9 ans sur les investissements en cryptomonnaie des entreprises, permettant désormais aux sociétés cotées de détenir jusqu’à 5 % de leur capital propre dans des crypto-actifs, limités à des jetons de haute qualité tels que Bitcoin et Ethereum. Cette décision ouvre la porte aux institutions d’entreprise pour allouer des actifs à une échelle significative.

Aux États-Unis, le projet de loi CLARITY proposé rencontre un chemin difficile. La controverse entourant les incitations aux stablecoins a compliqué le calendrier législatif, créant des frictions entre les banques traditionnelles et les émetteurs de stablecoins non bancaires tels que Circle et Ripple. Cependant, l’élan de l’adoption internationale montre que la transformation du marché des capitaux vers un modèle 24h/24 et 7j/7 n’attend pas une clarté réglementaire de la part d’un seul pays. Ethereum, le plus grand réseau de contrats intelligents, a signalé une augmentation significative du nombre de nouvelles adresses interagissant avec le protocole, signalant une nouvelle participation d’utilisateurs auparavant peu engagés.

Deuxième année de la crypto : les institutions se préparent à une exécution à grande échelle

Andy Baehr, responsable du produit et de la recherche chez CoinDesk Indices, a présenté la dynamique de 2026 comme la « deuxième année » d’adoption institutionnelle de la cryptomonnaie. Si 2025 est la première année d’inscription dans les grandes institutions du capitalisme américain, alors 2026 est l’année pour construire, grandir et se spécialiser. Pour éviter la tristement célèbre « chute des sophomore », la crypto doit atteindre trois étapes cruciales :

Premièrement, la législation et les réglementations. Le projet de loi CLARITY doit répondre au seuil de rentabilité des stablecoins et des compromis doivent être faits pour faire avancer un cadre réglementaire cohérent. Deuxièmement, la répartition est significative. Tant que la crypto n’atteindra pas les segments de détail, de grande masse, à forte valeur nette et institutionnels avec les mêmes incitations d’allocation que les classes d’actifs traditionnelles, l’acceptation institutionnelle ne conduira pas à la performance du marché. Troisièmement, concentrez-vous sur la qualité. Les données montrent que les actifs numériques de haute qualité — les 20 principaux noms incluent les monnaies, les plateformes de contrats intelligents, les protocoles DeFi et les infrastructures majeures — continueront de dominer. La diversification devient possible sans porter une charge cognitive excessive.

La corrélation Bitcoin-or évolue positivement, signale la stabilisation du marché

Les tendances du marché montrent des changements intéressants. Alors que l’or a atteint un nouveau record la semaine dernière, la corrélation mobile sur 30 jours entre Bitcoin et or est devenue positive pour la première fois cette année, atteignant 0,40. Ce changement indique que Bitcoin commence à se comporter davantage comme un actif refuge traditionnel, surtout dans un contexte d’incertitude macroéconomique mondiale.

Cependant, les dernières données de prix montrent que la volatilité reste élevée. Le Bitcoin se négocie actuellement à environ 85,32 000 $ — en baisse de 4,89 % au cours des dernières 24 heures — avec un sommet historique de 126,08 08 000 $. Ethereum est à 2,84 000 $, en baisse de 5,57 % sur la même période. Avant de tirer des conclusions haussières, le marché doit confirmer si la tendance haussière continue de l’or apportera un coup de pouce à moyen terme au Bitcoin, ou si la faiblesse persistante du prix du BTC confirme une séparation des actifs refuges traditionnels.

Implications stratégiques : Qui est prêt pour 2026 ?

Cette transformation a des répercussions profondes pour les institutions financières du monde entier. Ceux qui commencent à développer leur capacité opérationnelle pour le marché 24h/24 et 7j/7 seront désormais les mieux placés pour agir rapidement lorsque le cadre réglementaire sera clair. Par exemple, des marques NFT comme Pudgy Penguins ont identifié la bonne stratégie pour cette époque : acquérir des utilisateurs via des canaux grand public (jouets, partenariats de vente au détail, contenu viral), puis les intégrer au Web3 via des jeux largement distribués, NFT et tokens PENGU (qui est tombé à 6 millions+ de portefeuilles). Cette approche multiverticale montre comment la propriété intellectuelle traditionnelle peut évoluer vers une plateforme décentralisée pour les consommateurs.

Ces raisons fondamentales — efficacité des capitaux, infrastructures matures, réglementations évolutives et adoption mondiale — font de la transition vers des marchés de capitaux 24h/24 et 7j/7 non pas une spéculation future, mais plutôt une réalité opérationnelle déjà commencée. La question pour les institutions financières en 2026 n’est plus de savoir si elles devront s’adapter, mais de savoir si elles seront capables de s’adapter suffisamment rapidement pour rester pertinentes dans ce nouveau paysage des marchés de capitaux. Ceux qui comprennent la logique fondamentale derrière ces changements et passent à l’action opérationnelle aujourd’hui deviendront des leaders du marché l’année prochaine.