Les marchés crypto en aversion : Bitcoin freine alors que l’or brille et que les altcoins cherchent une porte

La semaine se termine sur un sentiment nettement de dépourvulnis sur les marchés financiers mondiaux, et le secteur des cryptomonnaies reflète pleinement l’aversion des investisseurs. Alors que les traders cherchent refuge dans des actifs défensifs tels que l’or et l’argent, le bitcoin peine à maintenir ses niveaux précédents et les altcoins montrent des signes mitigés de reprise dans un environnement de liquidité limitée.

Quand le risque de dégagement domine : Performance du BTC, de l’ETH et des métaux précieux

Le Bitcoin a fluctué autour de 84 460 $, enregistrant une baisse de 6,61 % au cours des dernières 24 heures à partir de minuit UTC. Ethereum a subi une pression encore plus forte, tombant à 2 830 $ avec une perte de 6,39 %, reflétant un sentiment plus large qui affecte également les marchés boursiers traditionnels. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont montré la même faiblesse, consolidant le mouvement coordonné vers des actifs plus sûrs.

L’or et l’argent ont prolongé leurs diffusions à des niveaux records, agissant comme un thermomètre de l’aversion au risque dominante sur les marchés. Les signes positifs pour ces métaux précieux proviennent directement du climat géopolitique tendu : les pourparlers trilatéraux entre l’Ukraine, la Russie et les États-Unis ont créé une atmosphère d’incertitude, poussant les investisseurs à adopter des stratégies défensives. Dans de tels scénarios, l’aversion des traders pour les actifs à haut risque se manifeste de manière tangible par l’arrivée des actifs refuge traditionnels.

Altcoins entre la liquidité rare et les espoirs de rebond

Malgré l’environnement défavorable, le secteur des altcoins a montré de faibles signes positifs. LayerZero (ZRO) a connu un changement de -1,75 % au cours des dernières 24 heures, alors qu’il était auparavant soutenu par des attentes d’une mise à jour prévue début février. Tron (TRX) et Dash (DASH) ont subi une pression encore plus forte, reculant respectivement de 0,63 % et 7,29 %.

Cependant, l’indicateur de saison des altcoins s’est légèrement amélioré, passant de 24/100 à 29/100, ce qui suggère que certains traders tentent de profiter du marché calme pour se positionner sur des projets à petite capitalisation. L’indice CoinDesk 20 (CD20), qui mesure la performance des principaux altcoins, a perdu environ 0,6 %, tandis que des sous-ensembles liés à la DeFi, aux jetons du métavers et aux memecoins ont progressé. Ce contraste met en lumière une sélection plus consciente du risque parmi différents segments du marché crypto.

La rareté de liquidités continue de caractériser négativement le marché des altcoins. Par exemple, The Open Network (TON), coté à 1,46 $, a une profondeur de marché de 2 % comprise entre 580 000 $ et 700 000 $. Une commande de cette ampleur suffirait à déplacer significativement un actif ayant une capitalisation boursière de 3,7 milliards de dollars. Cette pénurie de carnets d’ordre signifie que tout rebond sur le marché au sens large pourrait artificiellement gonfler les gains des altcoins, compte tenu de l’absence d’une contrepartie vendeuse.

Dérivés et sentiment : positionnement saturé des traders

Plus de 200 millions de dollars en positions sur les contrats à terme crypto ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, les paris haussiers (longs) représentant la majorité du total liquidé. Ce schéma persiste depuis le début de la semaine, les baisses ayant surpris les traders positionnés de manière spéculative.

L’indice de volatilité implicite annualisée sur 30 jours (BVIV) du Bitcoin a de nouveau chuté à 40 %, inversant une brève hausse mardi qui avait atteint 44 %. Cette baisse signale un intérêt persistant des investisseurs pour vendre la volatilité via des stratégies défensives telles que les covered calls. Ethereum reste le seul parmi les dix premiers jetons à avoir vu une augmentation de l’intérêt ouvert des contrats à terme au cours des dernières 24 heures, tandis que Bitcoin, XRP, Solana et d’autres ont enregistré des sorties de capitaux provenant de leurs marchés de dérivés.

Sur Deribit, une plateforme spécialisée dans les dérivés, les options de vente à court terme sur Ethereum sont plus chères que celles sur Bitcoin, ce qui indique un sentiment plus baissier envers le jeton natif d’Ethereum. Les flux de block trading, quant à eux, ont montré une préférence pour les straddles sur Bitcoin (un pari sur la volatilité) et les spread put sur Ethereum, ce qui reflète la prudence des traders institutionnels.

Le XRP en difficulté et le métavers dans Evidence : Répartition des secteurs

Ripple (XRP) a chuté de 5,56 %, passant de 1,91 $ à 1,82 $, une baisse accélérée lorsque le token a brisé un support critique autour de 1,87 $ avec un volume élevé. Les haussiers sont intervenus dans la zone 1,78–1,80 $, une zone que les traders considèrent désormais comme un niveau de support crucial. Une rupture soutenue au-dessus de 1,87–1,90 serait nécessaire pour signaler un rebond correctif plutôt que le début d’une baisse plus profonde. Ce cas XRP illustre le comportement des jetons à haute bêta dans des environnements de risque inversé, où les sorties de capitaux sont concentrées sur des actifs plus spéculatifs.

En revanche, le secteur du métavers reste le meilleur performant de l’année, avec un gain de 50 % au 1er janvier par le CoinDesk Metaverse Select Index. Axie Infinity (AXS), coté à 2,16 $, et The Sandbox (SAND), à 0,11 $, ont mené ces gains. Gutgy Penguins s’impose comme l’une des marques NFT les plus solides de ce cycle de marché, passant de « biens de luxe numériques » spéculatifs à une plateforme IP multiverticale pour les consommateurs. La stratégie de l’écosystème consiste à acquérir des utilisateurs via des canaux grand public (jouets, partenariats de vente au détail, médias viraux) puis à les intégrer au Web3 via des jeux, des NFT et le token PENG. L’écosystème couvre désormais des produits phygitaux (plus de 13 millions de dollars de ventes au détail et plus d’un million d’unités vendues), des jeux et des expériences (Pudgy Party a dépassé les 500 000 téléchargements en deux semaines), ainsi qu’un jeton largement distribué (airdrop à plus de 6 millions de portefeuilles). Bien que le marché accorde actuellement une prime aux Gutgy Penguins par rapport aux concurrents traditionnels en matière de propriété intellectuelle, le succès durable dépendra de l’exécution dans l’expansion au détail, l’adoption du jeu vidéo et l’approfondissement de l’utilité du jeton.

La dichotomie entre l’effondrement des tokens à haute bêta et la résilience du secteur du métavers souligne que l’aversion au risque n’est pas uniforme : certains segments du marché, liés à l’infrastructure ou aux récits de croissance expérientielle, continuent de trouver du soutien auprès des investisseurs à contre-courant et à long terme.