Les marchés d’options attribuent une probabilité de 30 % à la chute du Bitcoin sous les 80 000 $

Alors que 2026 entre dans une période où Bitcoin subit des pressions haussières qui l’ont porté à 95 000 $, les investisseurs spécialisés dans les dérivés se préparent à un scénario beaucoup moins optimiste. Actuellement, avec un BTC négocié à 83,92 000 $ (en baisse de 6,23 % au cours des dernières 24 heures), les données de trading indiquent qu’il y a une forte probabilité de corrections plus profondes dans les mois à venir.

Signaux du marché des produits dérivés

Les données de Derive.xyz, la plateforme décentralisée pour les options et les produits structurés, montrent des attentes véritablement baissières. Les traders ont attribué une chance de 30 % que le Bitcoin tombe sous les 80 000 $ avant le 26 juin, tout en attribuant à peine ces 19 % de chances à une montée au-dessus de 120 000 $ sur la même période. Cette répartition inégale révèle où se situe réellement la monnaie intelligente du marché.

Deribit, la plus grande bourse centralisée d’options, reflète une tendance similaire. Sean Dawson, responsable de la recherche au protocole Derive, a déclaré à CoinDesk : « Les marchés d’options montrent une tendance claire à la baisse, avec une probabilité de 30 % que le BTC tombe sous les 80 000 $ d’ici le 26 juin. » Il existe une concentration considérable d’intérêt ouvert dans les options de vente (contrats qui prennent de la valeur lorsque le prix baisse) avec des prix d’exercice compris entre 75 000 et 80 000 dollars, ce qui laisse penser à une baisse vers la zone des 70 000 $.

Comment les options révèlent les attentes de prix

Pour comprendre pourquoi ces indicateurs sont importants, il est utile de comprendre comment fonctionnent les options. En gros, ce sont des paris dérivés sur les mouvements de prix. Un investisseur paie une petite commission pour conclure une opération « et si » : si Bitcoin dépasse un niveau prédéterminé, il gagne de l’argent en achetant à bas prix (option d’achat) ; Si elle descend en dessous d’un certain seuil, elle réalise un profit en vendant haut (option de vente).

La probabilité attribuée par les traders d’options est, en essence, le consensus du marché sur ce qui va se passer. Lorsque la probabilité de 30 % indique une chute en dessous de 80 000 $, cela signifie qu’une part significative du capital sophistiqué se positionne de manière défensive. Ce niveau serait le plus bas depuis avril 2025, lorsque le choc tarifaire généralisé de Trump avait réduit Bitcoin à 75 000 $.

Les risques géopolitiques accélèrent les pressions à la baisse

Des tensions commerciales renouvelées alimentent cet état d’esprit prudent. Trump a récemment menacé d’imposer un tarif de 10 % sur les importations de dix pays européens, en représailles à son opposition à son projet de prendre le contrôle du Groenland. Cette augmentation des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Europe représente un risque réel pour les prix.

Selon Dawson, « La montée des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Europe — en particulier autour du Groenland — augmente le risque d’un changement de régime vers un environnement plus volatile, une dynamique qui ne se reflète pas actuellement dans les prix au comptant. » L’inclinaison négative des options (la différence de prix entre calls et puts) reste en territoire baissier, indiquant des craintes de nouvelles baisses à court terme.

Histoire des déclins : quand les tarifs ont secoué le marché

L’histoire offre un précédent troublant. En avril 2025, lorsque Trump a mis en place des tarifs tarifaires étendus contre plusieurs pays, les marchés mondiaux ont chuté et Bitcoin a chuté à 75 000 $. Cet événement a démontré que les initiatives de trading protectionnistes peuvent être de puissants catalyseurs de crises de liquidité dans les cryptomonnaies, surtout lorsqu’il existe un levier important sur les positions longues.

Les volumes de trading au comptant ont également montré une faiblesse inquiétante, diminuant de moitié par rapport à l’année précédente : de 1,7 billion à 900 milliards de dollars. Ce refroidissement reflète une prudence généralisée parmi les investisseurs institutionnels et particuliers face à des incertitudes macroéconomiques plus larges.

Le paysage des risques à venir

Le Bitcoin est passé de 95 000 $ à son niveau actuel de 83,92 000 $, érodant les gains du début de l’année. Si la probabilité de 30 % attribuée par les marchés des dérivés se concrétise, nous serions confrontés à une correction spectaculaire qui effacerait plus de 10 000 $ de valeur. Les tensions commerciales, les pressions politiques et le faible sentiment des investisseurs convergent dans un scénario où la prudence semble prendre du terrain face à la spéculation.