Comment négocier des contrats à terme sur l’or : principaux marchés mondiaux

Les contrats à terme sur l’or sont des dérivés qui permettent aux investisseurs de spéculer sur les variations du prix de l’or sans avoir à posséder le métal physique. Les contrats à terme sur l’or sont négociés sur des bourses spécialisées sur matières premières, où les conditions contractuelles standard sont établies, incluant la taille du lot, le degré de marge, le délai de livraison et l’escale minimale de prix. Le profit ou la perte d’un investisseur est déterminé par la différence entre le prix d’entrée et de sortie d’une position. Si le contrat est conservé jusqu’à la date d’expiration, une livraison physique du métal précieux aura lieu.

COMEX : Le plus grand marché mondial de contrats à terme sur l’or

La New York Mercantile Exchange (COMEX) est le leader incontesté parmi les plateformes mondiales pour le commerce de l’or. Le contrat principal de New York Gold est le contrat à terme le plus liquide pour ce métal précieux au monde. Les contrats à terme standards (volume de 100 onces avec 99,5 % de pureté) et les mini-contrats (50 onces) sont négociés sur cette bourse. La variation minimale du prix est de 0,25 $ par once.

Le COMEX fonctionne selon le principe de la négociation ouverte, où la bourse agit uniquement en tant qu’organisateur offrant des conditions équitables pour les deux parties à la transaction. Le trading sur contrats à terme sur or ici se fait presque 24h/23 - 23 heures sur 23, sauf le week-end. La seule pause est entre 5h15 et 6h00 (heure locale), période durant laquelle les positions sont fixées.

Bourse des contrats à terme de Shanghai : Centre de négociation asiatique

La Shanghai Futures Exchange (SHFE) propose ses propres contrats sur l’or axés sur le marché asiatique. Un contrat ici est d’un kilogramme d’or. La bourse permet aux traders d’utiliser un financement sur marge avec environ 7 fois plus de levier, ce qui permet de contrôler un montant plus important de fonds avec moins de capital initial.

Une caractéristique de la Bourse de Shanghai est un horaire de négociation flexible. Les sessions sont divisées en parties jour et nuit, le mode T+0 est pris en charge (trading en une journée), et le trading bidirectionnel (court et long) est autorisé. L’étape minimale de variation du prix est de 0,02 yuan par gramme. La marge est fixée à 8 % de la valeur du contrat, bien que des augmentations temporaires des exigences puissent être introduites en cas de volatilité significative.

Choisir entre les marchés : différences pratiques

Les traders peuvent choisir entre les deux principaux marchés selon leurs objectifs et leur stratégie. Le COMEX offre une liquidité maximale et un accès 24h/24 aux investisseurs mondiaux, tandis que la Bourse de Shanghai est plus attractive pour les participants asiatiques grâce à son fuseau horaire pratique et à son levier élevé. Les différences de taille de contrat (100-50 onces contre 1 kg) permettent également aux investisseurs de choisir en fonction de leur capital et de leur profil de risque. Quelle que soit la plateforme choisie, les contrats à terme sur l’or restent l’un des instruments les plus liquides et abordables pour participer aux mouvements du prix de l’or.