Les ETF boursiers attirent 1,42 milliards de dollars : quand les acteurs institutionnels reviennent sur le marché

Les fonds spot Bitcoin, enregistrés aux États-Unis, affichent les meilleures performances d’afflux de capitaux depuis début octobre. Au cours de la dernière semaine, ces instruments d’investissement réglementés ont attiré 1,42 milliard de dollars en flux nets — le plus élevé depuis plus de trois mois. Ces données indiquent un retour des grands acteurs institutionnels, tandis que la pression des grands détenteurs d’actifs numériques s’est nettement atténuée.

Accélération des fonds cotés : Quand la demande a augmenté au milieu de la semaine

Les données de la plateforme analytique SoSoValue montrent une activation soudaine de la demande au milieu de la semaine de travail. C’est précisément durant cette période que les flux de capitaux ont été les plus importants : mercredi a enregistré le plus grand afflux ponctuel d’environ 844 millions de dollars, et mardi s’est terminé avec 754 millions de dollars en flux nets.

Bien que la fin de semaine ait suscité quelques déceptions — vendredi a enregistré un retrait d’environ 395 millions de dollars — la dynamique globale est restée positive. La forte demande au milieu de la semaine a permis d’atteindre le meilleur résultat hebdomadaire depuis décembre, lorsque les fonds avaient attiré environ 2,7 milliards de dollars de capitaux.

L’Ethereum suit : Une dynamique similaire mais plus modérée

Les ETF spot Ethereum montrent une tendance similaire, mais moins intense. Mardi a enregistré un afflux de 290 millions de dollars, mercredi — 215 millions de dollars en flux nets. Malheureusement, les ventes en fin de période ont réduit les chiffres globaux : vendredi s’est soldé par un retrait d’environ 180 millions de dollars.

Résultat : les flux hebdomadaires des ETF Ethereum s’élèvent à environ 479 millions de dollars. Bien que ce chiffre soit positif, il montre une attitude plus prudente des investisseurs envers le « deuxième plus grand » actif cryptographique par rapport au Bitcoin.

Changement de marché : Mécanisme d’offre institutionnelle forte

Vincent Liu, responsable de l’investissement chez Kronos Research, offre une explication approfondie des changements observés. Selon lui, ces données indiquent un retour progressif des grands acteurs institutionnels avec des positions à long terme.

« Les flux des ETF montrent que les grands investisseurs reviennent via des canaux officiels et réglementés », a expliqué Liu dans une interview avec Cointelegraph. Il a noté que l’analyse blockchain montre une diminution des volumes de ventes de la part des whales (grands détenteurs) par rapport à fin décembre, ce qui réduit la principale source de pression du marché.

« L’absorption par les ETF, combinée à la stabilisation de l’activité des whales, suggère une réduction de l’offre effective de cryptomonnaies et une augmentation de la risque sur le marché », a ajouté l’expert. Face à la diminution du nombre de grands distributeurs et à l’absorption continue de l’offre spot par les ETF, la liquidité disponible du Bitcoin semble de plus en plus comprimée — et cela se produit même en maintenant une forte volatilité des prix.

Signal ou trade ? Premiers signes, pas une confirmation définitive

Malgré les indicateurs positifs, Liu envisage un scénario réaliste. « Ce sont encore les premiers stades de la transformation, et non une confirmation complète de la nouvelle tendance », a-t-il averti. Cependant, la combinaison de flux ETF soutenus, d’une atténuation de l’activité des whales et d’une structure de marché améliorée laisse présager la formation d’une offre institutionnelle plus stable.

« Les probabilités indiquent une prédominance des jours verts, bien que la tendance reste turbulente », a précisé Liu. « Les ETF fournissent une base structurelle pour l’offre, et la réduction de l’activité des whales suggère que les baisses associées seront probablement rapidement absorbées par la demande ».

Question de durabilité : Les flux sont-ils suffisants pour une croissance continue ?

Tous les acteurs du marché ne sont pas convaincus que les flux ETF soient suffisants pour assurer une tendance haussière à long terme. Une étude sur la dynamique macroéconomique du Bitcoin, menée par Ecoinometrics, a révélé une tendance intéressante : les pics récents d’afflux dans les ETF ont souvent déclenché de courtes reprises de prix plutôt que des rallyes haussiers durables.

Les analystes d’Ecoinometrics notent que les journées positives en flux peuvent stabiliser le prix, mais que le Bitcoin nécessite généralement plusieurs semaines consécutives de forte demande institutionnelle pour changer significativement la tendance plus large. Les données historiques montrent que lorsque les flux vers les fonds cotés ralentissent, la pression sur les prix réapparaît souvent. Par conséquent, la séquence et la stabilité, plutôt que des pics isolés d’activité, restent essentielles pour une véritable reprise des positions.