Impôt sur les gains non réalisés Pays-Bas : Perspective des personnalités néerlandaises sur l'exode des capitaux cryptographiques

Le gouvernement néerlandais est en train de formuler une politique fiscale révolutionnaire qui imposera une taxe annuelle sur les gains issus d’investissements non vendus, couvrant les actions, obligations et actifs numériques. Cette proposition ambitieuse a suscité de vives débats parmi les législateurs et la communauté financière sur les conséquences potentielles de la fuite des capitaux. Des figures néerlandaises de l’industrie crypto, en particulier, ont tiré la sonnette d’alarme sur l’impact drastique de cette initiative fiscale sans précédent.

Réforme de la Box 3 et soutien multipartite à l’imposition sur la valeur papier

Le système fiscal connu sous le nom de Box 3 subira une transformation significative si la proposition du gouvernement est adoptée. Ce système révisé imposera une obligation fiscale annuelle sur chaque gain d’investissement—qu’il ait été réalisé par la vente ou qu’il reste en « papier»—sans distinction du statut de vente de l’actif. Cette politique découle d’une décision judiciaire annulant le mécanisme fiscal précédent, qui se basait sur des rendements présumés plutôt que sur des résultats réels.

Lors des discussions récentes, la Tweede Kamer (Chambre des représentants néerlandaise) a de nouveau examiné cette proposition, avec le Secrétaire d’État aux Finances Eugène Heijnen recevant plus de 130 questions de la part des législateurs. Bien qu’il ait reconnu certaines lacunes dans le projet, la majorité des décideurs politiques tendent à soutenir cette réforme. Ils avancent une projection de déficit budgétaire de 2,3 milliards d’euros (environ 2,7 milliards de dollars) par an si la mise en œuvre est encore repoussée.

Les groupes politiques favorables au changement incluent des partis issus de divers horizons : VVD, CDA, JA21, BBB, et PVV de droite, tandis que D66 et GroenLinks–PvdA de gauche apportent également leur soutien. Leur argumentation est similaire—taxer les gains non réalisés serait plus simple à administrer et pourrait éviter un déficit budgétaire important.

Figures néerlandaises de la communauté crypto mettent en garde contre la fuite des capitaux

La réaction la plus virulente vient de figures néerlandaises influentes dans la communauté des actifs numériques. Michaël van de Poppe, analyste crypto ayant une influence notable aux Pays-Bas, a qualifié ouvertement le projet de fiscalité de « folie ». Selon lui, cette politique augmenterait drastiquement la charge fiscale annuelle pour les investisseurs institutionnels et individuels, les incitant à déplacer leurs fonds et à quitter le pays.

Ce figure néerlandaise a clairement déclaré que « pas étonnant que les gens quittent le pays », indiquant que l’exode de capitaux n’est pas une simple possibilité théorique mais une conséquence prévisible. Ce sentiment résonne fortement dans la communauté des investisseurs plus large, où des utilisateurs de médias sociaux comparent cette politique fiscale sur les gains non réalisés à des événements révolutionnaires et s’inquiètent des implications à long terme pour la propriété de patrimoine privé.

Implications à long terme : gains réalisés vs investissements en actifs immobiliers

Heijnen a informé le parlement qu’idéalement, le gouvernement ne taxerait que les gains réellement réalisés, mais cette option est jugée non faisable jusqu’en 2028 en raison de la pression sur les finances publiques. Par conséquent, le report continu a été écarté des considérations.

La structure mise à jour de la Box 3 créera des conditions plus favorables pour les investisseurs immobiliers. Ceux-ci pourront déduire les coûts opérationnels de leurs revenus imposables et ne seront taxés qu’après avoir réellement réalisé un gain lors de la vente. Cependant, une seconde propriété sera soumise à une charge fiscale supplémentaire liée à l’usage privé, créant des incitations complexes pour les propriétaires d’actifs immobiliers.

Cette proposition reflète le dilemme des politiques modernes : le gouvernement a besoin de recettes fiscales pour maintenir les services publics, tandis que les investisseurs craignent une charge fiscale disproportionnée et ses effets sur leurs décisions d’allocation du capital. Les figures néerlandaises et la communauté mondiale des actifs numériques suivent de près ces développements, anticipant comment ces nouvelles régulations façonneront le paysage de l’investissement dans les années à venir.