Nomura renforce sa stratégie numérique avec un fonds de rendement en Bitcoin pour les investisseurs institutionnels

La division d’actifs numériques de Nomura, par le biais de Laser Digital, étend son portefeuille de produits avec le lancement du Fonds de Rendement Diversifié en Bitcoin (BDYF). L’initiative répond directement à la demande croissante des institutions pour des solutions d’investissement qui transcendent la simple exposition au prix de la cryptomonnaie, combinant participation en Bitcoin et génération active de rendements. Selon Cointelegraph, le nouveau produit marque un tournant sur le marché des fonds tokenisés, se différenciant des produits conventionnels axés uniquement sur l’appréciation de la valeur.

Changement de paradigme : de la valorisation pure aux stratégies de rendement

Le marché institutionnel des crypto-actifs montre une demande claire pour des alternatives aux fonds traditionnels. Alors que les produits à long terme classiques se concentrent uniquement sur la variation du prix du Bitcoin, le BDYF combine le maintien d’une exposition à la monnaie avec des stratégies diversifiées visant à générer des revenus indépendamment des fluctuations du marché plus large. Cette transformation reflète la sophistication croissante des investisseurs institutionnels, qui cherchent à construire des portefeuilles avec une corrélation limitée aux mouvements généraux des cryptomonnaies et une volatilité intrinsèque moindre.

Structure opérationnelle : partenariat avec Kaio et Komainu

Le nouveau fonds utilise Kaio comme fournisseur exclusif de tokenisation, tandis que Komainu agit en tant que dépositaire principal. Cette configuration garantit à la fois la sécurité de l’actif et l’efficacité de la structure tokenisée, éléments cruciaux pour attirer des capitaux institutionnels. Le choix de fournisseurs spécialisés renforce l’engagement de Laser Digital à construire une infrastructure robuste et fiable pour des fonds gérés activement. Le fonds s’appuie sur l’expérience accumulée avec le Fonds d’Adoption du Bitcoin, lancé en 2023, qui offrait une exposition directionnelle sans générer de rendement supplémentaire au-delà de l’appréciation du prix au comptant.

Stratégies neutres au marché : l’évolution des finances décentralisées

Jez Mohideen, co-fondateur et CEO de Laser Digital, a souligné que les cycles récents de volatilité ont accru l’intérêt des investisseurs pour des structures offrant des rendements indépendants des variations de prix plus larges. Selon Mohideen, les fonds combinant rendement et neutralité au marché, soutenus par des stratégies DeFi calculées, représentent l’évolution naturelle de la gestion d’actifs en cryptomonnaies. Cette approche permet à Laser Digital de maintenir des positions solides en Bitcoin tout en profitant des opportunités offertes par la prochaine phase des finances décentralisées.

Une vision complémentaire, non substitutive

La stratégie du BDYF a été conçue pour compléter, et non remplacer, la détention directe de Bitcoin par les investisseurs. En combinant une exposition à l’actif avec un revenu généré par des stratégies neutres au marché, le fonds offre un instrument supplémentaire pour des portefeuilles sophistiqués. Cette différenciation marque clairement la séparation entre le nouveau produit et le fonds de 2023 de Laser Digital, qui se limitait à un suivi passif de la variation de prix. Le BDYF se positionne comme un pont entre l’exposition traditionnelle au Bitcoin et les opportunités émergentes dans les structures de rendement tokenisées, reflétant la maturation du marché institutionnel des crypto-actifs.