La tokenisation des actions transforme le paysage de la compétition entre courtiers en chaîne

Les prévisions apparaissant à la mi-2025 concernant l’entrée de grandes bourses telles que Nasdaq et NYSE sur le marché on-chain se sont avérées précises. Avec le soutien du DTCC, ces deux bourses sont prêtes à faciliter la distribution directe de tokens d’actions. Cette transformation a des implications importantes pour l’écosystème des courtiers numériques : leur rôle évolue de producteur de tokens à organisateur de trading intégrant des instruments officiels. Cette dynamique crée un paysage de compétition totalement différent pour les courtiers on-chain opérant dans cet espace.

Changement de rôle : de l’impression de tokens à l’intégration officielle

Auparavant, les courtiers on-chain devaient créer et gérer leurs propres tokens d’actions, leur conférant un contrôle total mais aussi une responsabilité opérationnelle lourde. Désormais, avec Nasdaq et NYSE proposant des tokens officiels d’actions via l’infrastructure du DTCC, les courtiers peuvent se concentrer sur d’autres aspects plus stratégiques.

Ce changement élimine certains obstacles techniques tout en réduisant l’avantage compétitif que détenaient certains courtiers. La partie backend ou l’offre de tokens ne constitue plus un différenciateur majeur, devenant une commodité. En conséquence, la compétition se déplace vers des domaines beaucoup plus compétitifs et en constante évolution.

Différenciation des courtiers : focus sur l’expérience utilisateur et l’innovation produit

Avec une offre de tokens standardisée, la différenciation des courtiers dépend désormais de l’interface qu’ils proposent aux utilisateurs finaux. Les courtiers capables de créer une expérience utilisateur intuitive, rapide et innovante se démarqueront sur un marché de plus en plus concurrentiel.

Les stratégies compétitives incluent plusieurs options :

• Pénétration de nouveaux marchés : entrer dans des zones géographiques ou démographiques mal desservies
• Innovation produit à plusieurs niveaux : offrir différents niveaux de levier, divers modèles de marge, et des fonctionnalités de trading adaptées à divers profils d’investisseurs
• Expérimentation avec des instruments dérivés : développer des contrats perpétuels, options, options binaires, et des produits de prêt garantis par des collatéraux en tokens d’actions
• Stratégies DeFi intégrées : combiner yield farming, lending, et autres stratégies de revenu passif dans la plateforme de trading
• Optimisation des coûts et commissions : proposer une structure tarifaire attractive pour attirer et fidéliser les utilisateurs

L’innovation dans le domaine du trading continuera probablement à émerger, créant une différenciation dynamique difficile à imiter pour les concurrents.

Vers une Super App : vision d’un écosystème de trading intégré

La concurrence sera également féroce en matière d’acquisition de trafic utilisateur et d’engagement. Ici, les courtiers peuvent appliquer des stratégies éprouvées sur les plateformes internet traditionnelles, telles que la gamification, les programmes de fidélité, et les fonctionnalités de social trading.

La vision à long terme pour les courtiers on-chain ambitieux est celle d’évoluer vers une « super app » – une plateforme monolithique offrant un accès à diverses classes d’actifs simultanément. Dans cet écosystème, les utilisateurs pourront trader des actions, des obligations, des cryptomonnaies, des métaux précieux, des produits agricoles, des commodités énergétiques, et du forex via une interface unifiée. Ce modèle reflète l’ambition de devenir un hub financier tout-en-un, répondant à tous les besoins de trading des utilisateurs.

Le chemin vers ce statut nécessite que les courtiers continuent d’innover, de s’adapter, et de comprendre en profondeur les préférences des utilisateurs afin de rester compétitifs dans l’ère de la tokenisation des actions qui a déjà commencé.