Comment les investisseurs ultra-rich utilisent le prêt DeFi pour libérer de la liquidité sans vendre de crypto

La population mondiale de crypto-millionnaires a explosé pour atteindre 241 700 en 2025, représentant une augmentation remarquable de 40 % d’une année sur l’autre. Avec une telle croissance explosive de la richesse en crypto, une nouvelle dynamique financière a émergé : comment ces individus riches en actifs financent-ils leur style de vie — vacances, rénovations immobilières et expériences de luxe — tout en conservant leurs avoirs en actifs numériques ? La réponse réside dans les plateformes de prêt DeFi, qui révolutionnent l’accès au crédit flexible pour les investisseurs crypto fortunés, sans déclencher d’événements imposables ni céder leurs holdings.

Pour les individus riches en crypto, les institutions bancaires traditionnelles restent largement inaccessibles. La plupart des banques refusent d’accepter la cryptomonnaie comme garantie, laissant les investisseurs dans une position difficile : liquider leurs actifs numériques pour financer leurs dépenses ou abandonner l’accès au crédit. Cependant, le prêt DeFi s’est imposé comme une alternative attrayante, permettant aux investisseurs sophistiqués de tirer parti de leurs positions crypto en tant que garantie pour des prêts libellés en stablecoins ou en équivalents fiat.

La demande croissante de prêts DeFi parmi les clients crypto-riches

Cometh, une plateforme basée en France récemment agréée en vertu de la réglementation européenne sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), illustre l’approche institutionnelle du prêt DeFi pour les clients fortunés. Selon le fondateur de la plateforme, Jérôme de Tychey, l’entreprise se spécialise dans l’aide aux family offices et aux individus ultra-riches pour naviguer dans des stratégies de finance décentralisée complexes, sans nécessiter une expertise technique approfondie.

L’attrait est évident : les family offices gérant des dizaines ou des centaines de millions en actifs crypto considèrent de plus en plus le prêt DeFi comme un outil financier pratique. Plutôt que d’effectuer des transactions compliquées sur des plateformes anonymes, ces clients préfèrent des intermédiaires capables de structurer des lignes de crédit utilisant Bitcoin, Ethereum, USDC et d’autres actifs numériques.

« Pour quelqu’un qui n’est pas familier avec les protocoles DeFi, le processus peut sembler inutilement complexe », explique de Tychey. « Notre rôle est de simplifier cela pour les family offices détenant des crypto-monnaies substantielles mais souhaitant un accès au crédit simple. »

Le cas d’usage typique ressemble aux structures de prêt Lombard traditionnelles : les clients mettent en garantie des actifs et reçoivent des lignes de crédit flexibles et à court terme pour financer leurs opérations, investissements ou dépenses de style de vie — tout en conservant le potentiel de valorisation de leurs holdings sous-jacents.

Prêt DeFi vs. finance traditionnelle : rapidité et flexibilité

En comparant les mécanismes de prêt DeFi aux prêts Lombard classiques, les différences opérationnelles sautent aux yeux. Un prêt basé sur DeFi utilisant Bitcoin comme garantie peut être traité en seulement 30 secondes sur des plateformes comme Aave ou Morpho. En revanche, obtenir un prêt Lombard traditionnel garanti par des actions ou des obligations via une banque privée nécessite généralement 5 à 7 jours et implique des vérifications de crédit, la vérification des revenus et la documentation fiscale.

De plus, le prêt DeFi fonctionne sur une base permissionless — ce qui signifie que les smart contracts exécutent les transactions en fonction du code plutôt que d’une approbation humaine subjective. Cela élimine les obstacles traditionnels tels que les exigences de score de crédit, rendant le prêt DeFi particulièrement attractif pour les personnes recherchant un financement discret. L’anonymat est un avantage qui séduit de nombreux individus ultra-riches qui préfèrent minimiser la divulgation.

Le BTC se négocie actuellement à 78 32K$, tandis que l’ETH est à 2,42K$, reflétant l’importance des bases d’actifs que détiennent désormais de nombreux investisseurs crypto.

Cependant, le prêt DeFi comporte des risques spécifiques absents des relations bancaires traditionnelles. La volatilité des prix des cryptos pose des risques de liquidation : si le prix d’un actif en garantie chute brutalement, les smart contracts automatisés peuvent déclencher une liquidation immédiate de la position de l’emprunteur. De plus, il existe des risques de contrepartie au sein des protocoles décentralisés, et la clarté réglementaire reste en évolution dans de nombreuses juridictions.

L’évolution : appliquer le prêt DeFi aux actifs traditionnels

La nouvelle initiative de Cometh montre comment les stratégies de prêt DeFi s’étendent au-delà de la cryptomonnaie seule. La plateforme expérimente la tokenisation basée sur l’ISIN — attribuant des numéros d’identification de titres internationaux à des actifs traditionnels comme les actions, obligations et dérivés — pour permettre des mécanismes de prêt DeFi pour des titres classiques.

« Cela représente une sorte de reverse tokenization — une ‘tradfi-cation’ de la DeFi », note de Tychey. « Nous développons des produits de dette privée via des structures de fonds dédiés, permettant aux clients détenant un portefeuille de titres d’accéder à la même rapidité et flexibilité que la finance décentralisée offre dans le domaine crypto. »

Cette convergence suggère que les cadres de prêt DeFi pourraient éventuellement brouiller la frontière entre la finance traditionnelle et les systèmes décentralisés, créant des solutions hybrides pour les ultra-riches, quel que soit le type d’actifs. À mesure que les cadres réglementaires mûrissent et que les plateformes obtiennent les licences appropriées, le prêt DeFi est prêt à devenir un outil de gestion de patrimoine courant pour les clients institutionnels et ultra-riches dans le monde entier.