Une nomination déclenche une vente massive : l'argent physique chute de 36 % à un moment donné, le prix de l'or perd la barre des 5000

Vendredi (30 janvier) heure de New York, les prix des métaux précieux internationaux ont connu une chute spectaculaire, notamment l’argent liquide qui a brièvement chuté de plus de 36 %, et l’or qui a atteint une baisse maximale de plus de 12 %.

Les données spécifiques montrent que le prix de l’argent liquide a commencé à accélérer sa chute à partir de 23h00 heure de Beijing, atteignant un creux intraday d’environ 74,31 dollars l’once vers 02h40 du matin, avec une baisse maximale de plus de 36 %. Au moment de la rédaction, le prix de l’argent s’établit à 85,8 dollars, la baisse s’étant réduite à environ 26 %.

Le prix de l’or liquide a également chuté presque simultanément à un creux intraday de 4683,04 dollars l’once, avec une baisse maximale de plus de 12 %. Au moment de la rédaction, le prix de l’or est de 4906 dollars, la baisse s’étant réduite à environ 8,8 %.

Cette forte chute des métaux précieux a été initialement déclenchée par l’annonce de la nomination de Kevin Woorh par Donald Trump comme prochain président de la Réserve fédérale, certains analystes estimant que cette nomination a apaisé les inquiétudes du marché concernant l’indépendance de la Fed, ce qui a renforcé le dollar et pesé sur l’or et l’argent.

Krishna Guha, vice-président d’Evercore ISI, a déclaré que le marché négociait selon une stratégie « hawkish Woorh », « la nomination de Woorh contribue à stabiliser le dollar et à réduire le risque unilatéral de faiblesse continue du dollar, ce qui remet en question la logique de la ‘transaction de dépréciation monétaire’ — c’est aussi la raison de la forte baisse de l’or et de l’argent. »

La « transaction de dépréciation monétaire » désigne le fait que les investisseurs, craignant une inflation continue de la dette publique, évitent les obligations d’État et la monnaie, et se tournent vers les actifs physiques, notamment les métaux précieux.

De plus, la hausse du dollar entraînera également une augmentation du coût d’achat de l’or et de l’argent pour les investisseurs en dehors des États-Unis.

Guha a ajouté : « Nous ne recommandons pas de trop miser sur la position hawkish de Woorh dans tous les types d’actifs, car ce type de transaction pourrait également connaître des oscillations répétées. Nous pensons que Woorh est un pragmatique, et non un hawk traditionnel. »

Matt Maley, stratégiste en actions chez Miller Tabak, a déclaré que le marché était tout simplement « fou », « une grande partie de cela pourrait être une ‘vente forcée’. Récemment, l’argent est l’un des actifs les plus populaires pour les traders intraday et à court terme, avec beaucoup de levier accumulé sur le marché. Après la chute d’aujourd’hui, des notifications de marge supplémentaire ont commencé à apparaître. »

Claudio Wewel, stratégiste en devises chez J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management, pense que cette année, la montée des métaux précieux est due à une « tempête parfaite » de tensions géopolitiques, comme l’attaque surprise des États-Unis contre le Venezuela pour arrêter Maduro, et la menace de Trump d’utiliser la force militaire au Groenland et en Iran.

Il a également souligné que les spéculations récentes sur la nomination du prochain président de la Fed ont également influencé le marché des métaux précieux, « le marché avait auparavant clairement intégré le risque d’un candidat plus dovish, ce qui a en grande partie soutenu le prix de l’or et d’autres métaux précieux. Mais au cours des 24 dernières heures, la situation a changé. »

Katy Stoves, gestionnaire d’investissement chez Mattioli Woods, une société de gestion de patrimoine britannique, a déclaré que cette vague de marché était probablement une « réévaluation complète du risque de concentration ».

« Tout comme les actions technologiques — en particulier celles liées à l’IA — ont attiré beaucoup de fonds et d’attention, l’or a également connu une transaction de foule. Lorsque tout le monde mise dans la même direction, même les actifs de qualité peuvent chuter en raison de la liquidation. Cette similitude n’est pas une coïncidence : les deux sont basés sur des narratifs puissants qui attirent des flux de capitaux, et les positions concentrées finiront par faire l’objet d’un nettoyage. »

Toni Meadows, responsable des investissements chez BRI Wealth Management, pense que le dépassement des 5000 dollars pour l’or « a été trop facile », « l’achat par les banques centrales a soutenu la hausse à long terme, mais cela s’est clairement affaibli ces derniers mois. »

« Néanmoins, la raison pour laquelle les pays continuent de diversifier leurs réserves de change demeure, car la politique commerciale de Trump et ses interventions à l’étranger rendent de nombreux pays inquiets de détenir des actifs américains. »

（Source : Caixin）