Figure fait progresser le trading d'actions natif de la blockchain avec la plateforme OPEN, soutenue par BitGo et Jump

Figure, une société fintech axée sur la blockchain, connue pour avoir été pionnière dans les solutions de prêt onchain, fait un mouvement audacieux pour remodeler les marchés publics de capitaux. La société a récemment dévoilé OPEN (On-Chain Public Equity Network), une plateforme de trading et d’émission entièrement construite sur la Provenance Blockchain, qui repense fondamentalement la création, la négociation et la détention d’actions. Dirigée par Mike Cagney, l’ancien fondateur de SoFi, Figure se positionne à l’avant-garde de la révolution de la tokenisation des actions, avec le soutien des principaux acteurs de l’infrastructure crypto, BitGo et Jump Trading.

Émission d’Actions Natives : Réimaginer les Marchés Publics sur Blockchain

L’émission traditionnelle d’actions repose sur des intermédiaires et des processus manuels qui ajoutent complexité, coût et délais. La plateforme OPEN de Figure élimine ces points de friction en permettant aux entreprises d’émettre des actions directement sur la blockchain. Contrairement à la plupart des offres d’actions tokenisées actuelles — qui sont essentiellement des enveloppes numériques autour d’actions existantes — OPEN supporte une émission d’actions véritablement native, où les actions existent nativement sur la blockchain dès leur création.

La plateforme fonctionne via un Système de Négociation Alternatif (ATS) intégré, offrant des capacités de trading continu via un carnet d’ordres à limite, garantissant aux investisseurs la fluidité des transactions. Figure elle-même sera la première société à s’inscrire sur OPEN, avec des plans pour rendre ses actions cotées au Nasdaq interchangeables avec des actions enregistrées sur blockchain suite à une offre secondaire déposée en novembre.

Éliminer DTCC et Prime Brokers : Transparence et Efficacité des Coûts

Une des caractéristiques clés d’OPEN est sa capacité à contourner l’infrastructure de marché traditionnelle, en particulier la Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), qui a longtemps été le centre de compensation pour les actions américaines. En supprimant cette couche d’intermédiaires, Figure vise à réduire les frictions de règlement, à diminuer les coûts et à introduire une plus grande transparence dans le trading d’actions — des avantages que les partisans de la blockchain réclament depuis longtemps.

Au-delà de l’élimination des courtiers dans le règlement, la plateforme permet aux investisseurs de tirer parti de leurs holdings via des mécanismes de finance décentralisée (DeFi), remplaçant ainsi efficacement le besoin de prime brokers traditionnels. Cette intégration DeFi permet aux utilisateurs de prêter ou d’emprunter contre leurs positions en actions directement, ouvrant de nouvelles possibilités pour l’efficacité du capital.

Support de la Custodie et de la Liquidité par des Leaders du Secteur

BitGo et Jump Trading seront des partenaires clés pour l’infrastructure d’OPEN. BitGo, un fournisseur leader de solutions de garde d’actifs numériques, assurera le stockage sécurisé des actifs, tandis que Jump Trading, une société de trading de cryptomonnaies et de market-making de renom, fournira un soutien en liquidité pour garantir une exécution fluide des ordres et une profondeur de marché optimale.

Figure Trace la Voie : Cotation de Ses Propres Actions sur OPEN

La décision de Figure de devenir le premier émetteur sur OPEN souligne la confiance de la société dans la viabilité de la plateforme. En convertissant ses propres actions cotées au Nasdaq en actions natives sur blockchain via OPEN, Figure crée un modèle pratique que d’autres entreprises pourront suivre — déminant ainsi le chemin d’adoption pour les futurs émetteurs.

La Montée en Puissance de la Tokenisation et les Soutiens Réglementaires

L’initiative de Figure intervient alors que la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) gagne en importance. Selon les données de RWA.xyz, le marché actuel des actions tokenisées s’élève à environ 870 millions de dollars avec plus de 2 milliards de dollars de volume de trading mensuel. La plupart des offres actuelles restent des enveloppes numériques d’actions existantes, ce qui fait du modèle d’émission native d’OPEN un différenciateur distinctif.

L’environnement réglementaire devient de plus en plus favorable. Le président de la SEC, Paul Atkins, a déclaré le mois dernier que la tokenisation pourrait « remodeler le système financier » dans les années à venir, évoquant des bénéfices potentiels tels qu’une transparence accrue, une réduction du risque de règlement et des spreads bid-ask plus étroits. Ce sentiment reflète un changement plus large vers une infrastructure financière basée sur la blockchain au niveau réglementaire.

L’introduction d’OPEN par Figure montre comment l’intersection de la technologie blockchain, des progrès réglementaires et de l’adoption institutionnelle crée des opportunités pour restructurer fondamentalement l’infrastructure des marchés de capitaux. Que ce soit par une participation directe ou en inspirant des initiatives similaires, le succès de la plateforme pourrait accélérer le calendrier pour une adoption plus large de la tokenisation des actions dans l’industrie.