Étude technique du marché du Bitcoin et des cryptomonnaies : Analyse de la pression baissière et de la controverse Powell

L’écriture technique concernant les marchés de la cryptomonnaie nécessite une compréhension approfondie de l’action des prix, des niveaux de résistance et des influences macroéconomiques. Au début de février 2026, le Bitcoin fait face à une pression critique provenant de forces directionnelles multiples — de l’enquête fédérale contre le président de la Fed Jerome Powell à l’assouplissement de l’appétit pour le risque sur les marchés mondiaux d’actions. Le Crypto Daybook Americas propose une analyse technique complète des événements du marché.

Analyse Technique : Bitcoin face à une pression baissière

Le Bitcoin présente une action des prix complexe après la poussée initiale à $92,000 lors des heures de trading asiatiques de la première semaine de janvier. D’un point de vue technique, le BTC a tenté de maintenir le support au niveau de $90,500, mais les nouvelles données de février montrent une position plus basse à $78,69K, reflétant un recul de -6,34% la semaine dernière.

La principale observation technique est la présence d’une tendance baissière persistante issue des sommets historiques. Le niveau de résistance à $92,000 est devenu une barrière psychologique difficile à franchir dans le contexte macroéconomique actuel. Les traders suivent l’indice de force relative (RSI) et les moyennes mobiles pour évaluer les opportunités de retournement de momentum.

Analyse de l’action des prix : Comprendre les sessions de trading

L’écriture technique doit mettre en évidence les modèles de trading géographiques. Lors de la session asiatique, nous avons observé un sentiment haussier initial qui a poussé le BTC à la fourchette de $92,000. Mais durant les heures de trading européennes, le momentum a changé radicalement, entraînant un recul vers $90,500. Ce pattern de consolidation reflète l’incertitude entre sentiment risqué et non risqué.

Le point de prix actuel à $78,69K représente une correction plus profonde, indiquant une pression de vente soutenue. Pour les traders techniques, ce comportement sert d’alerte précoce d’une tendance baissière plus longue si les niveaux de support ne sont pas récupérés.

Contexte macroéconomique : Enquête Powell et rendements du Trésor

L’enquête lancée contre le président de la Fed, Powell, influence directement la psychologie du marché et les patterns techniques. Les procureurs fédéraux se concentrent sur le témoignage de Powell concernant la rénovation d’une facilité de la banque centrale de 2,5 milliards de dollars. Cette incertitude se traduit par des rendements obligataires plus élevés — le rendement du 10 ans US a augmenté à 4,197%, tandis que celui à 2 ans est à 3,54%.

Pour le marché de la cryptomonnaie, des rendements élevés signifient un coût d’opportunité plus élevé pour les actifs risqués. L’analyse technique doit prendre en compte cette relation inverse. Lorsque les rendements du Trésor augmentent, le Bitcoin et les actifs émergents subissent généralement des flux sortants, les investisseurs réallouant vers des instruments à revenu fixe plus sûrs.

Monnaies de confidentialité et surperformance sélective : Analyse technique

Au milieu de la pression baissière sur Bitcoin et Ethereum, les monnaies axées sur la confidentialité montrent une force relative. Monero a chuté de son sommet historique à $598 mais reste robuste à $571, avec +15% de gains en 24 heures — surpassant largement la baisse de -6,34% du BTC.

Les altcoins spécialisés comme RARE (-12,31%), RENDER (-7,36%) et ZEC (-10,94%) présentent des patterns techniques divergents. Alors que RARE a subi une correction plus profonde, RENDER et ZEC ont maintenu un support technique plus stable. Cela indique une exposition sélective au risque dans l’écosystème crypto.

Analyse des flux ETF : Reallocation plutôt que liquidation

L’analyse technique de la structure du marché doit inclure les patterns de flux ETF. Du 5 au 9 janvier, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une sortie nette de 681 millions de dollars malgré un volume de trading de 19,5 milliards. Ce pattern est crucial : il indique une repositionnement actif plutôt qu’une liquidation en gros.

En revanche, les ETF Ethereum ont enregistré une sortie hebdomadaire de 69 millions de dollars. La divergence la plus notable concerne les ETF XRP et SOL, qui continuent d’attirer des capitaux, montrant un comportement « risk-on » sur certains actifs. L’implication technique est claire : les traders ne sont pas totalement en mode risk-off, mais font preuve de sélection dans leurs allocations.

Indicateurs techniques : Volatilité et signaux du marché dérivé

Les indices de volatilité implicite sur 30 jours pour Bitcoin et Ethereum restent à leurs niveaux les plus bas depuis plusieurs semaines — un signal technique baissier. La faible volatilité sur les marchés dérivés indique un momentum faible et des mouvements de prix attendus lents. Pour les traders d’options, cela signifie des opportunités de profit limitées sur des paris directionnels à court terme.

Le jeton Chainlink (LINK) a testé une tendance baissière critique issue des sommets d’août. La cassure ou le rebond technique à ce niveau sera un indicateur clé pour le sentiment général des altcoins. Le prix actuel à $9,94 montre une consolidation dans une zone de support critique.

Microstructure du marché : Analyse du spillover sur les actions

L’analyse technique ne doit pas isoler le marché crypto. Le S&P 500 a clôturé en baisse de -0,93% à 6 966,28, le Nasdaq Composite a chuté de -1,18%, et les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 ont glissé de -0,84%. Cet effet de spillover influence directement la valorisation des cryptos en tant qu’actifs risqués.

L’indice DXY (Dollar Index US) a reculé de -0,30% à 98,84, soutenant un potentiel de hausse du Bitcoin en termes techniques. Mais la forte pression de vente sur les actions a surpassé l’effet de faiblesse du dollar, dominant l’action des prix.

Principaux enseignements techniques et perspectives

L’écriture technique doit fournir des insights exploitables. Le Bitcoin fait face à une résistance en couches dans la bande de $85 000-$92 000. Une cassure durable au-dessus de cette zone nécessiterait un signal de pivot de la Fed ou un changement macroéconomique significatif. À la baisse, le niveau de $75 000 est un support long terme critique.

Les marchés dérivés indiquent une faiblesse du momentum à court terme, tandis que les flux ETF montrent une appétence au risque sélective. Les monnaies de confidentialité ont mieux performé, ce qui indique une demande spécifique driven par des narratives. Pour les traders techniques, l’attention doit se porter sur les niveaux de prix pondérés par le volume, les cassures de trendline, et les mesures de force relative entre les principaux actifs.

Alors que l’enquête sur Powell continue de se dérouler et que les rendements du Trésor restent élevés, le Bitcoin s’efforcera de trouver un équilibre. L’analyse technique est claire : même si les attentes de taux d’intérêt restent volatiles, le sentiment sur les actifs risqués demeure fragile face aux vents macroéconomiques plus larges.