Urgent ! $BTC franchit le « pantalon » des institutions, 330 000 personnes liquidées en une nuit, les cygnes noirs mondiaux déclenchent une série d'événements

Une barrière psychologique clé du marché a été franchie. Il y a peu de temps, le prix du $BTC a brièvement chuté en dessous de 76 000 dollars, ce qui constitue sa première perte d’un niveau de coût de détention institutionnelle largement surveillé en deux ans et demi, ainsi que sa première fois depuis avril dernier qu’il revient sous la barre des 80 000 dollars. À un pas du creux du dernier cycle.

Les données sont glaciales. Au cours des 24 dernières heures, le montant total des liquidations de contrats cryptographiques sur l’ensemble du réseau a approché les 2,2 milliards de dollars, forçant la liquidation de plus de 33 500 investisseurs. Parmi eux, environ 961 millions de dollars en liquidations pour $ETH et 679 millions de dollars pour $BTC. Certaines adresses de baleines autrefois très suivies par le marché n’ont pas été épargnées, allant de “Big Brother Maji” à l’adresse surnommée “l’adversaire de CZ”, en passant par le soi-disant “grand insider” qui avait précisément shorté après le crash de “1011”. Des dizaines de millions à plus d’un milliard de dollars de profits se sont instantanément évaporés, voire ont été inversés en pertes.

Parallèlement, alors que le prix de $ETH a brièvement atteint 2240 dollars, plus de 650 000 $ETH détenus par Trend Research, filiale d’Elihua, affichent une perte latente proche de 1,2 milliard de dollars. Bien que leur prix de liquidation pour leur position de prêt garantis ait été fixé à 1558 dollars, dans le contexte actuel de marché fragile, cette distance n’est pas insurmontable.

Ce tumulte n’est pas un incident isolé. En regardant les marchés financiers mondiaux, la volatilité est tout aussi intense. L’or et l’argent spot ont connu, en un seul jour de trading, des baisses rares depuis des décennies, simplement parce que la croissance des services cloud a ralenti de 1 % en glissement mensuel, ce qui a fait disparaître plus de 350 milliards de dollars de la capitalisation de Microsoft. Ces chiffres exagérés révèlent une réalité : les fonds sont fortement concentrés dans quelques actifs majeurs, le marché est nerveux, et la moindre fissure peut provoquer une panique de vente.

Les risques géopolitiques s’intensifient. Une explosion a eu lieu dans un port clé en Iran, la situation dans le détroit d’Hormuz, qui gère environ 20 % du pétrole maritime mondial, est instable, et avec le conflit entre les États-Unis et l’Iran, cela alimente davantage les inquiétudes sur la tension au Moyen-Orient.

De plus, l’impasse politique intérieure aux États-Unis pourrait avoir des impacts plus directs. Certains analystes indiquent que la Chambre des représentants démocrate a informé la direction républicaine qu’elle ne soutiendra pas le projet de financement actuel. Cela pourrait entraîner un second shutdown prolongé du gouvernement américain en quelques mois. Bien que cette nouvelle soit arrivée après la chute du marché, la conjonction de plusieurs incertitudes, combinée à un week-end où la liquidité est faible, peut suffire à déclencher des liquidations en chaîne sans nécessité d’un grand volume de ventes. Des hedge funds ont été observés transférant massivement des $BTC vers des plateformes d’échange.

Une crise de confiance plus profonde pourrait venir d’un cadre réglementaire. Depuis l’événement du “10·11”, la performance du marché des cryptomonnaies n’a cessé de sous-performer par rapport aux actions, aux métaux précieux et autres actifs traditionnels. Une loi sur la structure du marché, qui avait été très attendue mais qui impose finalement un régime réglementaire équivalent à celui des valeurs mobilières sur les actifs cryptographiques, est considérée comme l’une des raisons.

La clarification réglementaire commence à tuer certains fantasmes. La SEC américaine a récemment publié des directives confirmant que les actions tokenisées seront soumises aux mêmes règles que les actions ordinaires, mettant fin à l’attente d’un “faible encadrement”.

Une question plus fondamentale concerne la nature même de $BTC en tant qu’actif. Autrefois, il suivait parfois le mouvement des actions technologiques, parfois celui de l’or. Mais depuis octobre dernier, $BTC n’a ni suivi la hausse des actions américaines alimentée par la vague d’intelligence artificielle, ni celle de l’or en raison des risques géopolitiques. Que l’investisseur cherche la croissance ou la sécurité, il semble y avoir des options plus claires que $BTC sur le marché. Deux semaines consécutives de sorties nettes proches de 3 milliards de dollars sur le ETF spot $BTC confirment que l’intérêt des fonds se réduit.

En 2026, le marché cryptographique sera mis à l’épreuve de manière extrême quant à sa résilience. Un nettoyage en profondeur pourrait ne pas être une mauvaise chose pour l’industrie actuelle.

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