Le marché maintient sa position : Données sur l'emploi et stratégies tarifaires changeront la direction du Bitcoin

Cette semaine offre des décisions critiques qui définiront la trajectoire du marché crypto. Alors que les traders attendent les principaux indicateurs économiques et les déclarations de politique gouvernementale, le Bitcoin et l’ensemble du paysage crypto se préparent à un mouvement potentiel important. Ce moment illustre comment l’économie traditionnelle et les décisions politiques impactent directement la valorisation des actifs numériques.

Principaux déterminants qui changeront le marché

L’événement le plus important est la publication du rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis le matin, un indicateur économique qui attire régulièrement l’attention de la Réserve fédérale et des participants au marché. Selon le consensus FactSet, les analystes anticipent que l’économie a créé 55 000 emplois le mois dernier. Le taux de chômage devrait diminuer à 4,5 % contre 4,6 % précédemment, tandis que le salaire horaire moyen augmenterait de 3,6 % en glissement annuel.

Le contexte est crucial : la Fed a justifié ses récents baisses de taux par la faiblesse du marché du travail. Si les nouvelles données montrent un emploi plus faible que prévu, cela renforcera la conviction du marché que la Fed poursuivra son cycle de baisse des taux. Un tel scénario serait positif pour les actifs risqués comme le Bitcoin, car des taux d’intérêt plus bas simplifient l’utilisation des actifs numériques comme investissements alternatifs.

De l’autre côté, la décision de la Cour suprême concernant l’autorité tarifaire sera la deuxième grande position du marché. Notre plus haute cour doit décider si le président Donald Trump a une légitimité légale pour utiliser ses pouvoirs d’urgence afin d’imposer de vastes tarifs commerciaux. Les marchés de prédiction Kalshi indiquent seulement une probabilité de 28 % que la cour soutienne pleinement le régime tarifaire. Si la décision va à l’encontre des tarifs, cela pourrait renforcer l’appétit pour le risque, entraînant une hausse du Bitcoin et d’autres crypto-actifs. Cependant, certains observateurs estiment que cette position pourrait n’être qu’un soulagement temporaire, et que l’administration Trump dispose d’autres moyens pour poursuivre sa politique commerciale agressive.

Alors que le marché prend de telles décisions majeures, Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, prendra la parole en public sur la trajectoire de la politique de la Fed et ses implications pour l’inflation. Ses remarques ajouteront des indices sur la façon dont la politique monétaire pourrait évoluer dans les mois à venir.

Bitcoin et Altcoin : où se concentre le prix ?

Actuellement, le Bitcoin se négocie à 79 010 $, en baisse significative de 6,01 % sur les dernières 24 heures. Ces données montrent un environnement de marché plus volatile comparé à la semaine dernière, où le BTC tournait autour de la fourchette de 90 000 $, avec un ton plus optimiste.

Le principal altcoin suit la tendance baissière. Solana a chuté de 10,05 % à 105,78 $, tandis qu’Ethereum a reculé de 9,32 % vers 2,46K $. XRP s’ajuste à 1,67 $, et BNB baisse à 785,80 $. Ce recul généralisé indique un sentiment accru de prudence qui pourrait persister jusqu’à ce que les signaux économiques et la décision de la Cour suprême soient clarifiés.

La dominance du Bitcoin reste stable à 59,08 %, ce qui montre que les détenteurs de Bitcoin n’ont pas paniqué en vendant en masse par rapport au marché des altcoins. Cela pourrait être un signal haussier indiquant que la conviction fondamentale dans les actifs numériques reste solide malgré la volatilité.

Ce que montre le graphique : XRP et autres actifs

Le tableau technique montre une tendance de faiblesse sur les principales paires. Sur le graphique quotidien de XRP, le récent rebond a perdu de sa force en touchant la ligne de tendance tracée depuis les sommets historiques, confirmant une trajectoire baissière plus large. Les prix doivent dépasser la résistance pour confirmer un changement de structure, passant d’un marché baissier à un marché haussier.

Ce type de configuration technique indique que le marché attend un catalyseur. La décision sur les tarifs et les données sur l’emploi pourraient fournir un événement décisif accélérant le mouvement des prix dans une ou l’autre direction.

Métriques Bitcoin : la vraie histoire derrière le prix

Les indicateurs on-chain offrent une vision nuancée. Le hashrate de Bitcoin tourne autour de 1 036 EH/s en moyenne (moyenne sur sept jours), reflétant une sécurité constante du réseau. Le prix du hash est de 39,04 $, ce qui montre le paysage de rentabilité minière à ces niveaux de prix.

L’intérêt ouvert des contrats à terme CME Bitcoin a atteint 114 020 BTC, indiquant une position institutionnelle significative. Ce niveau de participation montre que les acteurs financiers traditionnels se couvrent ou spéculent activement sur la direction du Bitcoin.

Entreprises crypto et marchés traditionnels : comment réagissent-ils à l’économie ?

Les entreprises liées aux cryptomonnaies affichent des performances mitigées. Coinbase Global a clôturé à 245,59 $, tandis que Circle Internet a augmenté de 1,49 % à 81,79 $. Galaxy Digital a peu bougé à 25,50 $, et MicroStrategy a augmenté de 3,18 % à 166,97 $, reflétant ses avoirs stratégiques en Bitcoin.

Les sociétés minières ont un ton plus fort. CORE Scientific a augmenté de 2,71 %, et l’ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI) a progressé de 2,74 %, montrant que le secteur a une perspective positive pour ses opérations de minage à moyen terme.

Sur les marchés plus larges, les indices boursiers américains donnent des signaux mitigés. Le Dow Jones a clôturé en hausse de 0,55 % à 49 266,11, tandis que le S&P 500 est resté stable à 6 921,46 et le Nasdaq a reculé de 0,44 %. Le rendement du Treasury à 10 ans a augmenté de 5 points de base à 4,18 %, reflétant les attentes du marché concernant la croissance économique et l’inflation.

Argent institutionnel : où va l’argent important

Les flux ETF révèlent le sentiment des investisseurs institutionnels. Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré une sortie nette de 398,8 millions de dollars lors du dernier jour, la troisième journée consécutive de retraits. Cela inverse la tendance observée plus tôt dans le mois, où les flux entrants atteignaient 1 milliard de dollars, suscitant l’optimisme dans la communauté des analystes quant à l’adoption institutionnelle.

Les ETF au comptant Ethereum ont également enregistré une sortie nette de 159,2 millions de dollars, montrant que l’ether participe à la tendance de prudence. La quantité totale de BTC détenue par les ETF Bitcoin au comptant tourne autour de 1,3 million, tandis que les avoirs en ETH s’élèvent à 6,16 millions. L’ampleur de cette participation institutionnelle signifie que tout mouvement majeur des prix sera également visible dans les flux de gestion d’actifs.

L’indice USD présente une configuration technique haussière, la moyenne mobile à 50 jours dépassant la moyenne à 200 jours — un pattern de croisement doré qui a historiquement précédé des rallyes haussiers. Si ce pattern se maintient, cela pourrait exercer une pression sur les actifs alternatifs, car la force du dollar rendra les importations plus coûteuses pour les investisseurs américains.

Autres marchés et contexte géopolitique

Alors que le marché se concentre sur les données économiques nationales et les décisions judiciaires, les développements internationaux ajoutent une couche de complexité. La Russie a annoncé l’utilisation de missiles nucléaires contre l’Ukraine, une escalade qui ajoute une prime de risque géopolitique aux actifs refuges. L’Iran a coupé Internet pour réprimer les protestations croissantes liées à la détérioration économique et à la hausse du coût de la vie — ces actions soulignent le stress économique mondial.

Dans l’univers crypto, les développeurs derrière le portefeuille Zcash populaire ont annoncé une nouvelle startup visant à accélérer le développement de produits dans un cadre de modèle commercial, reflétant l’évolution des structures de gouvernance dans les projets axés sur la confidentialité.

SharpLink, une société de trésorerie Ethereum, a déposé 170 millions de dollars en ETH sur le réseau Linea, exécutant un plan stratégique combinant staking Ethereum et restaking avec la structure d’incitation de Linea pour générer du rendement sur les avoirs en trésorerie. Cette participation institutionnelle montre la confiance dans les solutions de scalabilité et le développement Layer 2.

Cette semaine sera décisive pour la direction du marché crypto. Les données sur l’emploi donneront un signal sur le chemin des taux de la Fed, tandis que la décision de la Cour suprême sur les tarifs déterminera la trajectoire de croissance économique aux États-Unis et l’appétit pour le risque. Pour les investisseurs, la position du marché face à ces événements sera un facteur clé dans les décisions d’allocation de portefeuille pour les prochains trimestres.