Comment la thèse sur l'or de Peter Schiff a dominé les marchés de 2025

L’année 2025 a apporté une validation décisive des visions contrariennes sur la dévaluation monétaire, avec les métaux précieux captant la part du lion du capital et de l’attention des investisseurs. Alors que les préoccupations monétaires mondiales s’intensifiaient, l’or a augmenté de plus de 50 % tout au long de l’année, atteignant un sommet historique proche de 4 400 $ l’once avant de se stabiliser dans une fourchette de négociation autour de 4 000 $. La hausse reflétait ce que les observateurs du marché qualifiaient de « trade de dévaluation » — un phénomène enraciné dans une anxiété généralisée face à l’augmentation de la dette souveraine, à une politique monétaire laxiste et à la dépréciation significative du dollar américain d’une année sur l’autre. Cette performance remarquable a permis à une voix éminente du commentaire financier de revenir sur des décennies d’avertissements prémonitoires concernant l’érosion monétaire et la préservation de la richesse.

La hausse historique de l’or a confirmé des décennies de scepticisme

Ce qui a rendu 2025 particulièrement marquant, c’est que ce sont les métaux précieux, et non les alternatives numériques, qui ont attiré l’attention malgré les prédictions de la communauté cryptographique concernant des solutions basées sur la blockchain aux problèmes monétaires. La disparité de performance était considérable : l’or a offert environ huit fois les rendements du bitcoin tout au long de 2025, établissant une hiérarchie claire parmi les actifs considérés comme des réserves de valeur. Ce résultat a été particulièrement significatif pour Peter Schiff, le commentateur financier vétéran connu pour défendre les métaux jaunes comme la couverture ultime contre la dégradation monétaire tout en restant sceptique à l’égard des actifs numériques. La décision ferme du marché en faveur des matières premières tangibles semblait valider sa thèse de longue date sur l’inévitabilité de la dévaluation monétaire et la supériorité des métaux précieux physiques.

Le bitcoin a accusé un retard malgré l’optimisme de la communauté crypto

Tout au long de l’année, le secteur des cryptomonnaies a connu une réallocation importante de capitaux alors que les investisseurs se tournaient vers des refuges traditionnels. Le bitcoin, souvent présenté par ses défenseurs comme une alternative numérique à l’or avec des propriétés de couverture contre l’inflation supérieures, a largement sous-performé par rapport à son prédécesseur physique. Cette disparité a soulevé une question cruciale dans l’allocation d’actifs : l’innovation technologique ou les réserves de valeur éprouvées par le temps serviraient-elles mieux les investisseurs en période d’incertitude monétaire ? Le contraste entre ces deux classes d’actifs illustrait comment le sentiment du marché était passé d’un enthousiasme pour les technologies financières émergentes à une confiance accrue dans les matières premières avec des siècles d’utilité prouvée.

La bataille plus large : refuges traditionnels vs actifs numériques

L’environnement de marché de 2025 reflétait une tension fondamentale entre deux narratifs concurrents sur la manière de préserver la richesse en période de stress économique. Alors que la communauté bitcoin avait formulé des arguments convaincants en faveur d’alternatives décentralisées aux systèmes monétaires traditionnels, le comportement réel des investisseurs — comme en témoignent les flux de capitaux et les indicateurs de performance — suggérait une préférence persistante pour les actifs tangibles. La défense de Peter Schiff en faveur des métaux précieux comme le dépôt ultime de valeur semblait confirmée par les résultats du marché, renforçant sa perspective selon laquelle les couvertures contre l’inflation traditionnelles conservent leur attrait fondamental, indépendamment des disruptions technologiques. En regardant vers l’avenir, la coexistence de ces classes d’actifs concurrentes laisse penser que le paysage d’investissement continuera d’accueillir à la fois des approches numériques et traditionnelles pour la préservation de la richesse, même si la performance du marché révèle les préférences des investisseurs à tout moment.