Les points clés de la semaine prochaine à l'échelle mondiale : Google et Amazon rendent leur copie, le rapport non agricole confirme la solidité de l'économie américaine

Cette semaine, les trois principaux indices boursiers américains ont fluctué. Le Dow Jones a enregistré une baisse cumulée de 0,42 %, le S&P 500 a augmenté de 0,34 %, et le Nasdaq a reculé de 0,17 %.

La forte baisse du Dow Jones est en grande partie due à la chute spectaculaire des actions de Microsoft, dont la croissance des ventes dans le cloud a ralenti, tout en annonçant un plan d’investissement en capital record. En regardant la semaine prochaine, ses concurrents dans le domaine du cloud — Amazon et Google — publieront leurs résultats financiers.

Récemment, les marchés financiers ont de nouveau montré des signes de tension vis-à-vis des géants de la technologie américains, et les investisseurs deviennent plus sélectifs quant à ceux qui pourront réellement tirer profit des dépenses massives en intelligence artificielle (IA), en particulier parmi les actions populaires qui ont fortement augmenté en anticipation des bénéfices liés à l’IA.

Jim Baird, directeur général de Plante Moran Financial Advisors, a déclaré : « Les entreprises dont les attentes du marché ont été fortement surévaluées doivent maintenant produire de véritables résultats pour se justifier. Même si elles enregistrent une croissance, si celle-ci ne répond pas aux attentes du marché, leur cours pourrait en pâtir. »

Sid Vaidya, stratège en chef chez TD Wealth, a indiqué : « Bien que la réaction du marché aux résultats de certains géants soit mitigée, une chose est confirmée — les investissements dans l’infrastructure de l’IA ne ralentiront pas. »

La semaine prochaine, plusieurs autres résultats liés à l’IA seront à surveiller, notamment dans le secteur des semi-conducteurs avec AMD, Qualcomm, Arm, NXP, ainsi que la société de logiciels Palantir. Les actions pharmaceutiques publieront également leurs résultats, notamment Eli Lilly, Novo Nordisk, ce qui pourrait donner de nouvelles indications dans le domaine de la perte de poids.

Après la clôture de jeudi, la société minière d’or Barrick Gold annoncera ses résultats. En tant que troisième plus grande société minière d’or au monde (après Newmont Mining et Eagle Mining), et dans un contexte de flambée des prix des métaux précieux cette année, sa rentabilité mérite une attention particulière.

En parlant d’or, ce vendredi, les prix de l’or et de l’argent ont connu une « chute épique », ce qui a mis le marché des métaux précieux sous tension. Avant cette chute, le président américain Donald Trump a annoncé qu’il nommerait l’ancien membre du conseil de la Réserve fédérale Kevin Warsh comme prochain président de la Fed.

Certains pensent que « Warsh, qui a publiquement critiqué la politique de relâchement quantitatif, pourrait pousser la Fed à adopter une posture plus hawkish ». De plus, cette nomination a apaisé les inquiétudes du marché concernant l’indépendance de la Fed, ce qui a renforcé le dollar et pesé sur l’or et l’argent.

Il n’est pas encore clair quand Warsh apparaîtra publiquement après sa nomination, mais certains analystes estiment que son premier discours ou interview pourrait fortement influencer les marchés financiers. L’attention du marché sera portée sur ses positions concernant l’emploi aux États-Unis, l’inflation, et la politique monétaire actuelle.

À l’occasion du premier vendredi du mois, le Département du travail américain publiera le rapport sur l’emploi de janvier, appelé « rapport non agricole ». Selon les prévisions, le nombre d’emplois non agricoles devrait augmenter de 64 000, avec un taux de chômage stable à 4,4 %.

Michael Reynolds, vice-président de la stratégie d’investissement chez Glenmede, a déclaré : « En raison de la paralysie du gouvernement américain l’année dernière, nous manquons d’observations claires sur le marché du travail et l’inflation, donc les données à venir seront probablement encore plus importantes. »

Aperçu des événements économiques mondiaux importants de la semaine prochaine (heure de Beijing) :

Lundi (2 février) : Résumé des opinions des membres du comité de politique monétaire de la Banque du Japon pour la réunion de janvier, valeur finale du PMI manufacturier de la zone euro pour janvier, valeur finale du PMI manufacturier mondial de S&P pour janvier, PMI manufacturier ISM de janvier aux États-Unis

Mardi (3 février) : Discours du président de la Fed d’Atlanta, Bostic, annonce de la décision de taux et du communiqué de politique monétaire de la RBA, Offres d’emploi JOLTs de décembre aux États-Unis, discours du membre du FOMC, Bostic

Mercredi (4 février) : Valeur finale du PMI des services de la zone euro pour janvier, valeur initiale de l’IPC annuel de la zone euro pour janvier, nombre d’emplois ADP de janvier aux États-Unis, valeur finale du PMI des services mondial de S&P pour janvier, PMI non manufacturier ISM de janvier aux États-Unis

Jeudi (5 février) : Annonce de la décision de taux de la Banque d’Angleterre, annonce de la décision de taux de la BCE, participation du président de la Fed d’Atlanta, Bostic, à une table ronde sur la politique monétaire, Nombre de demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine se terminant le 31 janvier aux États-Unis

Vendredi (6 février) : Discours du gouverneur de la Banque du Canada, emplois non agricoles ajustés en saison de janvier aux États-Unis, Indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour février, valeur initiale

Samedi (7 février) : Nombre total de forages pétroliers aux États-Unis pour la semaine se terminant le 6 février

Dimanche (8 février) : Élections législatives au Japon