Les chemins de l'enquête sur le privé au début de l'année révélés ! Feng Liu apparaît, l'attention portée à l'infrastructure et aux applications de l'IA

Les orientations d’attaque des institutions en 2026 peuvent être anticipées en examinant leur parcours de recherche lors du premier mois de la nouvelle année. Selon le site Private Equity Pairs, en janvier, près de 660 sociétés de private equity ont participé à des activités de recherche sur les actions A, avec un total de plus de 1700 sessions de recherche. Par secteur, les secteurs de l’informatique, des équipements mécaniques, de la biotechnologie pharmaceutique et de l’électronique ont été particulièrement surveillés, et plusieurs gestionnaires de fonds, dont Feng Liu de Gao Yi Asset et Zhu Liang de Dan Yi Investment, figurent également sur la liste des recherches sur les actions technologiques.

Selon certains professionnels du secteur, bien que la croissance globale du secteur technologique en 2025 ait été significative, d’un point de vue des tendances industrielles et de la rentabilité des entreprises, nous ne sommes pas encore en « phase de bulle », en particulier dans les semi-conducteurs et les applications d’IA qui méritent une attention particulière.

Recherche intensive des private equity en début d’année

Les dernières statistiques de Private Equity Pairs indiquent qu’en janvier 2026, 659 sociétés de private equity ont participé à des activités de recherche sur des entreprises cotées en A, couvrant 332 cibles parmi les 28 secteurs de premier niveau de Shenwan, avec un total de 1719 sessions de recherche.

Plus précisément, en janvier 2026, 48 sociétés cotées en A ont été interrogées par des private equity plus de 10 fois. Parmi elles, Daikin Heavy Industries, Haitian Ruisheng, Dico Co. et Chaojie Co. ont toutes été interrogées plus de 40 fois. En termes de répartition sectorielle, les secteurs de l’informatique et des équipements mécaniques sont devenus les principaux axes de recherche des private equity en janvier 2026.

Selon les statistiques, 30 cibles du secteur informatique ont été étudiées par des private equity en janvier, avec un total de 296 sessions de recherche. Bien que le secteur des équipements mécaniques ait été moins interrogé (228 sessions), il comptait 44 cibles étudiées. De plus, les secteurs de la biotechnologie pharmaceutique et de l’électronique ont également été des axes importants de recherche en janvier, avec plus de 190 sessions chacun, et le nombre de cibles étudiées étant supérieur ou égal à 30. Le secteur électronique a été le plus sollicité, avec 48 actions étudiées par des private equity, ce qui le place en tête de tous les secteurs.

Les gestionnaires de fonds privilégient la technologie

Il est à noter que certains gestionnaires de fonds privés renommés montrent également un vif intérêt pour le domaine technologique.

Le 20 janvier, Hikvision a publié un rapport de relations investisseurs indiquant que Feng Liu, gestionnaire de fonds renommé chez Gao Yi Asset, a participé à une activité de recherche de l’entreprise, aux côtés du gestionnaire de fonds senior de Chongyang Investment, Chen Fentao. Selon le rapport de recherche, les institutions s’intéressent particulièrement aux progrès récents de Hikvision dans l’application de l’IA, ainsi qu’à l’avancement de l’introduction en bourse de ses robots.

Le 16 janvier, Zhu Liang, fondateur de Dan Yi Investment, a mené une recherche sur Tongfu Microelectronics. Selon des sources publiques, Tongfu Microelectronics est un fournisseur de services d’emballage et de test de circuits intégrés. Une analyse du rapport de recherche de Guosen Securities indique que l’industrie de la puissance de calcul a lancé une course aux armements, et dans le contexte du développement rapide des puces d’IA nationales, la chaîne industrielle locale connaît une croissance florissante, offrant une fenêtre de développement pour Tongfu Microelectronics, qui pourrait en bénéficier profondément.

L’infrastructure et les applications de l’IA sous le regard

Selon les private equity, dans le processus de développement rapide de l’industrie de l’IA, de nombreuses opportunités continueront d’émerger, et la technologie restera l’une des principales lignes d’investissement à ne pas négliger en 2026.

Bao Xiaohui, président de Changli Asset, a analysé que, en tant qu’infrastructure de l’industrie de l’IA, le domaine des équipements semi-conducteurs mérite une attention particulière. Plus précisément, la logique de développement du secteur de l’IA a déjà changé : passant de la compétition pour une puissance de calcul de haut niveau et des puces de pointe à la mise en œuvre concrète dans des scénarios et la commercialisation. Les applications courantes ne nécessitent pas de puces ultra-performantes, mais une demande accrue pour des GPU universels et des équipements semi-conducteurs de base. Par conséquent, dans le processus d’expansion et de mise à niveau de la capacité en aval, la demande pour les équipements semi-conducteurs présente une certaine continuité, avec une visibilité accrue sur la réalisation des performances, et avec la tendance à l’autonomie de la chaîne industrielle nationale, les opportunités d’investissement dans les équipements semi-conducteurs sont plus certaines.

Yang Jianhai, associé chez Yuan Lesheng Asset, pense également que l’industrie de l’IA est en pleine croissance rapide, plusieurs sous-secteurs ayant déjà réalisé une boucle commerciale. Tant que la technologie de base continue d’évoluer, il faut maintenir une tolérance modérée pour les dépenses en capital des entreprises. Il n’est pas nécessaire de s’inquiéter de la « bulle de l’IA » pour le moment. Les opportunités dans le domaine de la puissance de calcul, des applications d’IA, du stockage d’énergie et des équipements électriques méritent toutes une attention particulière.

(Article publié par : Shanghai Securities News)