Journal du marché cryptographique américain : inversion des obligations, le nouveau cycle commence, marquant un tournant dans la tendance du marché.

Les dernières 24 heures, le marché des cryptomonnaies aux États-Unis est entré dans une phase de consolidation silencieuse. Pendant les heures de trading dans le fuseau horaire de la côte Est, le marché affiche un équilibre étrange — la volatilité des prix s’est resserrée, et les investisseurs semblent attendre un moment clé. Actuellement, le prix du Bitcoin est de 78,61K dollars (chute sur 24h de -6,38%), celui de l’Ethereum de 2,43K dollars (chute sur 24h de -9,92%), et l’ensemble du marché est enveloppé dans une atmosphère d’attentisme.

Ce silence à court terme ne masque pas une réalité macroéconomique plus large : au cours de cette période, le Bitcoin a perdu 7%, tandis que le rendement des obligations américaines à 10 ans, qui paraît banal, a augmenté de 2,5%. Ce contraste révèle une vérité profonde — dans la dimension temporelle du marché américain, les actifs à revenu fixe traditionnels ont en fait surperformé les actifs numériques. Malgré les achats massifs récents de Bitcoin par de grandes institutions américaines, cela ne semble pas suffisant pour changer le rythme global du marché.

La logique temporelle de la domination des obligations

La hausse des obligations américaines à 10 ans n’est pas un phénomène isolé. D’un point de vue du cycle macroéconomique, la performance robuste des obligations, en tant qu’actifs de refuge traditionnels, envoie un signal clair dans le temps : les attentes économiques évoluent. L’attention du marché s’est déplacée de « quand la hausse des taux s’arrêtera » à « quand la récession arrivera ».

Dans cette fenêtre temporelle particulière, l’indice du dollar américain (DXY) a conservé une résilience surprenante, se maintenant à 99,81, au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours. Cette performance technique, malgré les anticipations d’une baisse des taux par la Fed, montre que le marché a confiance dans le dollar. En d’autres termes, dans la chronologie du marché financier américain, l’attente d’une baisse des taux n’a pas encore totalement effacé l’optimisme à long terme envers le dollar.

Indications temporelles du marché des options

Le marché des options américain a récemment montré des signaux temporels intéressants. Au début de cette semaine, les traders ont intensément couvert des options put sur Bitcoin (prix d’exercice de 80 000 dollars), puis une grosse transaction a suggéré que le prix pourrait dépasser 100 000 dollars. Ces activités rapprochées dans le temps illustrent une anticipation contradictoire des participants — prêts à voir une baisse, mais aussi à profiter d’un rebond rapide.

Mardi, lors de la séance américaine, les traders ont simultanément acheté des options call sur Bitcoin avec des prix d’exercice de 220 000 dollars et 40 000 dollars. Cette opération apparemment contradictoire reflète en réalité une mise sur la volatilité elle-même. Selon l’analyse de la plateforme Greeks.Live, la logique derrière ces paris indique une anticipation d’une envolée de la volatilité, plutôt qu’un mouvement directionnel unique. Dans le cadre temporel du marché des options américain, cela montre que les investisseurs institutionnels se préparent aux changements à venir.

Une nouvelle opportunité dans la fenêtre politique américaine

Un signal politique américain souvent négligé mérite d’être souligné. Une nouvelle réglementation récente pour le secteur bancaire américain — la réduction des exigences de fonds propres pour les actifs à faible risque (comme les obligations d’État américaines) — modifie discrètement la chronologie de l’allocation d’actifs des institutions financières américaines. Cette politique est généralement interprétée comme un signal de « déblocage de la liquidité », visant à libérer des fonds dans le système bancaire américain pour renforcer leur capacité d’intervention lors de pressions sur le marché obligataire.

James Thorne, chef stratégiste de Wellington-Altus Private Wealth, voit cette étape comme un prélude à une « période de désregulation imminente ». En d’autres termes, les décideurs américains préparent déjà des outils pour faire face à d’éventuelles turbulences du marché. Dans cette fenêtre temporelle, la résilience du système financier pourrait être plus forte que ce que les acteurs anticipent.

Validation technique par le graphique temporel

Sur le graphique journalier du dollar américain, l’indicateur reste stable au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, malgré une série de données économiques américaines faibles. Les mauvaises performances de l’emploi selon l’ADP, la hausse des probabilités de baisse des taux par la Fed en décembre, sont généralement des facteurs qui devraient peser sur le dollar, mais n’ont pas réussi à briser cette tendance technique forte. C’est un scénario classique de « marché ignorant les mauvaises nouvelles » — souvent un signe annonciateur d’un ajustement ou d’un retournement plus important à venir sur le marché américain.

Concernant le Bitcoin, les traders surveillent de près deux niveaux clés : 88 000 dollars et 102 000 dollars. Ces prix sont considérés comme des repères importants pour le retournement récent du marché américain. Si le Bitcoin venait à tomber en dessous du support à 83 000 dollars, le marché américain pourrait confirmer un risque de baisse plus profonde.

Instantané du marché américain

Principaux actifs cryptographiques (heure de l’Est, 1 février 2026) :

• Bitcoin : 78,61K dollars (24h -6,38%)
• Ethereum : 2,43K dollars (24h -9,92%)
• Indice CoinDesk 20 : performance divergente, certains tokens résistent

Performance des actifs macroéconomiques américains :

• Rendement du Trésor à 10 ans : 4,008%
• Indice du dollar (DXY) : 99,81 (+0,14%)
• Futures sur l’or : 4194,40 dollars (+0,41%)
• Futures sur l’argent : 52,74 dollars (+2,15%)

Principaux indices boursiers américains (clôture mardi) :

• Nasdaq Composite : 23 025,59 (+0,67%)
• S&P 500 : 6 765,88 (+0,91%)
• Dow Jones Industrial : 47 112,45 (+1,43%)

Divergences dans la performance des sociétés cotées en crypto aux États-Unis

Les sociétés cotées liées aux cryptos aux États-Unis ont affiché des performances variées durant cette séance. Riot Platforms (RIOT) a progressé de 3,67%, tandis que Coinbase Global (COIN) a légèrement reculé de 0,72%. Cette divergence reflète des attitudes différenciées selon les segments du marché. Les sociétés minières de Bitcoin (comme Riot) continuent d’attirer des capitaux malgré la pression sur les prix, tandis que les plateformes d’échange intégrées pourraient faire face à une baisse de l’activité utilisateur.

Indicateurs temporels des flux institutionnels

ETF Bitcoin spot américain (données du jour) :

• Flux net : 128,7 millions de dollars
• Flux net cumulé : 5,759 milliards de dollars
• BTC en circulation : environ 1,31 million

ETF Ethereum spot américain (données du jour) :

• Flux net : 78,6 millions de dollars
• Flux net cumulé : 12,83 milliards de dollars
• ETH en circulation : environ 6,2 millions

Ces données de Farside Investors montrent que les investisseurs institutionnels américains maintiennent une stratégie d’achat lors des baisses, malgré la pression à court terme. Ce flux net à ce moment précis pourrait indiquer que leur confiance dans le cycle à plus long terme n’est pas encore totalement ébranlée.

Le prochain cycle temporel du marché américain

Dans les 24 à 48 heures à venir dans le fuseau horaire américain, plusieurs données macroéconomiques clés seront publiées. La direction des données économiques américaines, ainsi que tout indice sur la politique de la Fed, pourrait déclencher une nouvelle vague de volatilité sur le marché crypto. Les chiffres des commandes de biens durables du Département du Commerce, les demandes d’allocations chômage initiales, ces indicateurs traditionnels ont une influence croissante sur le lien avec le marché crypto.

Sur une échelle temporelle plus longue, le marché se trouve à un carrefour. La force des obligations, la résilience du dollar, et les ajustements subtils de la politique américaine pointent tous vers une évolution potentielle — le marché financier américain pourrait bientôt entrer dans une nouvelle phase cyclique. Pour les investisseurs mondiaux qui suivent de près le marché américain, comprendre ces synchronisations temporelles et leur logique profonde est bien plus crucial que de simplement suivre les fluctuations à court terme.