Bitcoin en tant qu'outil de diversification de portefeuille : la position des principaux gestionnaires d'actifs

Cathie Wood, PDG de la société d’investissement Ark Invest, a souligné le rôle du bitcoin dans l’amélioration de la performance des portefeuilles des investisseurs institutionnels. À son avis, la diversification du portefeuille via les cryptomonnaies peut être un facteur clé pour obtenir des rendements plus élevés par unité de risque, notamment dans le contexte de la recherche de nouvelles sources de croissance.

Pourquoi la diversification de portefeuille inclut le Bitcoin

L’argument principal de Wood repose sur l’analyse des données par Ark Invest, qui démontre une faible corrélation entre le bitcoin et les classes d’actifs traditionnelles. L’étude montre que des mouvements indépendants des prix des cryptomonnaies peuvent réduire le risque global du portefeuille sans diminuer significativement les rendements potentiels.

Les chiffres précis sont convaincants : le coefficient de corrélation du bitcoin avec l’indice S&P 500 n’est que de 0,28, tandis que l’indice lui-même présente une corrélation de 0,79 avec les fonds d’investissement immobilier. Cela signifie que le bitcoin évolue indépendamment des indicateurs financiers clés, ce qui en fait un outil attractif pour créer un portefeuille équilibré.

Position des grandes institutions financières

Wood n’est pas seul à penser cela. Récemment, les principales institutions financières mondiales sont passées du scepticisme à des recommandations pratiques pour inclure les cryptomonnaies dans les portefeuilles.

Morgan Stanley, l’une des plus grandes banques d’investissement, a recommandé à son comité mondial d’investissement d’envisager une allocation « opportuniste » pouvant atteindre 4 % du portefeuille en bitcoin. Bank of America a adopté une approche similaire, permettant à ses conseillers en gestion de patrimoine de recommander aux clients d’allouer jusqu’à 4 % des fonds aux actifs numériques.

Le plus grand gestionnaire d’actifs du Brésil, Itaú Asset Management, a proposé à ses investisseurs une petite participation dans le bitcoin comme couverture contre les fluctuations monétaires et les turbulences du marché. La société d’analystes CF Benchmarks est allée plus loin, positionnant le bitcoin comme un élément fondamental d’un portefeuille moderne, capable d’améliorer la performance grâce à de meilleurs rendements et une meilleure diversification.

Points de vue opposés : l’ombre de l’informatique quantique

Cependant, tous les experts ne sont pas prêts à soutenir la confiance croissante dans les cryptomonnaies. Christopher Wood, stratège des banques d’investissement de Jefferies, a récemment changé de position. Auparavant, depuis la fin de 2020, il recommandait activement une exposition de 10 % au bitcoin, mais début 2026, il a complètement retiré cette recommandation.

La raison de ce changement de position est due au développement de l’informatique quantique. Wood craint que des avancées dans ce domaine ne compromettent la sécurité cryptographique de la blockchain Bitcoin au fil du temps et ne compromettent son attrait en tant que réserve de valeur à long terme. Au lieu du bitcoin, le stratège recommande désormais l’or, traditionnellement considéré comme un refuge en période de crise.

Perspectives de diversification de portefeuille pour 2026 et au-delà

Les conditions actuelles du marché montrent que le bitcoin est à un tournant. En février 2026, le prix de l’actif est de 78,55 000 $ avec une fluctuation de -5,41 % au cours des dernières 24 heures, ce qui confirme sa volatilité. Cependant, cette volatilité, selon Ark Invest, est précisément la caractéristique qui rend le bitcoin utile pour la diversification de portefeuille — ses mouvements indépendants compensent les baisses sur d’autres marchés.

Les prévisions d’Ark Invest pour la dynamique à long terme du bitcoin restent ambitieuses, en supposant une hausse des prix sur la période allant de 2030 à 2035. Ces projections reposent sur l’hypothèse que l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies se poursuivra et que les risques technologiques resteront gérables.

Le conflit d’opinion entre Cathie Wood et Christopher Wood reflète les véritables dilemmes auxquels sont confrontés les gestionnaires de portefeuille. D’une part, la diversification du portefeuille via le bitcoin offre des avantages objectifs pour réduire la corrélation des risques. En revanche, les menaces technologiques à long terme nécessitent une analyse approfondie avant de prendre une décision.

Pour les investisseurs envisageant le bitcoin comme composante de leur stratégie de diversification de portefeuille, une approche équilibrée reste essentielle : commencer par des pourcentages conservateurs (3-4 %), évaluer leur propre préparation à la volatilité et suivre constamment les développements technologiques dans le domaine de l’informatique quantique.