Ajustement du marché Bitcoin : un moment clé entre l'indice économique canadien et la tendance mondiale des cryptomonnaies

2026年初, le marché des cryptomonnaies traverse une phase de correction importante. Après une rebond à court terme à la fin de l’année, le Bitcoin est actuellement tombé autour de 78 300 dollars, en baisse de plus de 12 % par rapport à son sommet il y a trois semaines. Cette chute reflète non seulement une pression technique sur le marché, mais aussi une augmentation plus profonde de l’incertitude macroéconomique mondiale — notamment l’évolution des indices économiques dans des économies majeures comme le Canada.

Contexte macroéconomique mondial : tournant des indices canadiens et de l’humeur du marché

Initialement soutenues par l’optimisme du marché à la fin décembre, les cryptomonnaies font face à des pressions venant de plusieurs directions. En tant que membre du G7, l’économie du Canada influence significativement la tolérance au risque globale. Les données économiques publiées à la fin du mois dernier ont montré que des indicateurs clés comme l’IPP (indice des prix à la production) étaient inférieurs aux prévisions, signalant un ralentissement de la croissance économique en Amérique du Nord.

Ce ralentissement macroéconomique a directement impacté la répartition des actifs à risque. L’inquiétude des investisseurs quant aux perspectives économiques mondiales a entraîné un transfert de fonds des actifs à haut risque (y compris les cryptomonnaies) vers des actifs refuges traditionnels comme l’or et les obligations américaines. Les contrats à terme sur l’or ont dépassé 4 440 dollars l’once, atteignant un record historique, tandis que l’indice du dollar oscille autour de 98,48, reflétant une forte réorientation des flux de capitaux mondiaux.

Urgence technique : risques de rupture des supports clés pour le Bitcoin

Du point de vue technique, la situation du Bitcoin devient plus préoccupante. Le prix actuel a franchi la ligne de tendance haussière formée depuis le creux du 21 novembre, qui était considérée comme un support technique crucial. Les volumes de transactions montrent qu’après un rebond du minimum de 75 000 dollars en novembre jusqu’à 89 800 dollars, le volume n’a pas significativement augmenté, indiquant un manque de soutien institutionnel à cette reprise.

Les indicateurs techniques à court terme montrent que le canal de baisse modérée du Bitcoin a été récemment brisé, avec une pression vendeuse qui se libère progressivement. Bien que l’optimisme demeure, les analystes avertissent que la rupture de la ligne de tendance haussière pourrait ouvrir la voie à une exploration plus basse des résistances situées entre 92 000 et 95 000 dollars. Selon FxPro, la chute du Bitcoin s’approche déjà de 30 % depuis le début de l’année, ce qui, par rapport aux attentes annuelles, ne peut être simplement considéré comme une “reprise corrective”.

Événements clés : expiration des options et votes de gouvernance

Cette semaine, deux événements catalyseurs majeurs se profilent. D’abord, l’échéance de 27 milliards de dollars en options sur Bitcoin et Ethereum sur la plateforme Deribit, qui aura lieu vendredi. Les données montrent que plus de 50 % des positions ouvertes de Deribit sont concernées, avec un ratio d’environ 3:1 en faveur des options d’achat (call) par rapport aux options de vente (put), ce qui indique que le marché maintient une tendance haussière — mais cela pourrait aussi créer un “piège à haussiers”.

Ensuite, plusieurs votes de gouvernance importants dans l’écosystème crypto sont en cours. La chaîne BNB vote pour réduire la récompense de validation continue de 16 à 8 blocs, une modification visant à prévenir de grandes reorganisations de la chaîne et à renforcer la stabilité du réseau. Par ailleurs, le token Uniswap (UNI) a connu une baisse de plus de 1 % lors de la proposition d’activation du mécanisme de frais, reflétant des divergences sur cette nouvelle politique de revenus.

Des projets comme Axie Infinity, Moonwell DAO et CoW DAO mènent également leurs propres votes de gouvernance, concernant la réaffectation des fonds et la refonte des mécanismes d’incitation communautaire. Ces votes illustrent une tendance de “self-correction” dans l’écosystème crypto en période de marché baissier, tout en alertant les investisseurs sur la volatilité potentielle de ces tokens.

Panorama des données du marché : de la prospérité à la correction

Les indicateurs actuels montrent un changement notable dans la dynamique du marché :

Pour le Bitcoin, le prix actuel est de 78 300 dollars, en baisse de 5,07 % sur 24 heures, et a chuté de son sommet de 82 920 dollars à un creux de 75 680 dollars cette semaine. Ethereum est encore plus faible, en baisse de 8,80 % à 2 390 dollars, illustrant la faiblesse relative des altcoins face au Bitcoin. L’indice CoinDesk 20 n’a enregistré qu’une hausse de 0,76 % en journée, indiquant un manque de dynamique de rebond pour les actifs principaux.

Concernant les tokens majeurs, XRP, SOL, etc., ont connu de petites hausses, mais leur progression reste inférieure à 1-2 %, incapable de compenser la reprise technique des petites capitalisations comme HYPE ou KAS. La dominance du Bitcoin est tombée à 56,64 %, un niveau relativement bas récemment.

Il est également notable que le hashrate du Bitcoin reste élevé à 1,045 EH/s, indiquant que les mineurs n’ont pas réduit massivement leur investissement en puissance de calcul. Cependant, le prix du hash (revenu journalier par TH) est tombé à 38,24 dollars, un niveau historiquement bas pour le rendement minier.

En termes de flux ETF, les ETF spot Bitcoin ont connu une sortie nette quotidienne moyenne de 158,3 millions de dollars, avec un total net toujours positif de 57,39 milliards de dollars, mais cette tendance de “forts flux sortants” à des niveaux élevés indique souvent une prise de bénéfices par les investisseurs institutionnels en haut de marché. Les ETF Ethereum ont également connu une sortie nette quotidienne de 75,9 millions de dollars.

Résonance mondiale et performance relative des cryptos

Les marchés boursiers mondiaux affichent des performances disparates, reflétant des attentes divergentes quant à la croissance économique mondiale. Les actions technologiques américaines ont été en tête, le Nasdaq gagnant 1,31 % à 23 307 points, mais le S&P 500 n’a progressé que de 0,88 % à 6 834 points, et le Dow Jones de 0,38 %. Cette “diversification entre grandes et petites capitalisations” traduit en partie une baisse de la tolérance au risque.

Sur les marchés asiatiques, le Nikkei 225 japonais a augmenté de 1,81 % à 50 402 points, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong n’a progressé que de 0,43 % à 25 801 points, témoignant de la pression persistante sur la croissance économique chinoise. En Europe, les marchés ont été faibles : le FTSE britannique a reculé de 0,37 %, le Stoxx 50 européen de 0,17 %.

Au Canada, le TSX Composite a augmenté de 1 % à 31 755 points, mais cette performance optimiste doit être analysée en tenant compte des fondamentaux économiques canadiens. La tendance de l’indice PPI canadien — notamment par rapport aux prévisions annuelles — exerce une pression inverse sur les prix des matières premières, influençant la valorisation des actifs liés à l’énergie et aux matières premières.

Risques macroéconomiques et moments clés pour les investisseurs

Le calendrier économique américain cette semaine comprend la publication du PIB du T3 en valeur finale et de l’indice de confiance des consommateurs mardi, ainsi que les demandes d’allocations chômage mercredi. Bien que ces indicateurs soient de moindre ampleur, en contexte de faible liquidité en fin d’année, ils peuvent provoquer une forte volatilité. La hausse du rendement des obligations d’État américaines à 4,169 % reflète une réévaluation des perspectives de la Fed.

Pour les investisseurs crypto, il est crucial de comprendre comment les données économiques des G7, notamment celles du Canada, influencent l’humeur de marché en matière de sécurité. Quand ces indicateurs montrent un ralentissement, le capital mondial tend à se tourner vers les actifs refuges, ce qui pèse sur la valorisation des actifs risqués comme le Bitcoin.

Points clés à surveiller pour les investisseurs

Les analystes restent généralement prudents. Bien que la reprise à court terme donne des signaux techniques optimistes, ceux-ci doivent être interprétés dans le contexte d’une baisse de 30 % depuis le début de l’année. Le prix du Bitcoin, qui était d’environ 93 400 dollars en début d’année, a encore chuté de plus de 15 %, ce qui indique que cette reprise est davantage une correction d’un excès de vente que le début d’une tendance haussière.

Dans le secteur des cryptos, les sociétés cotées dans le minage ont montré une performance relativement solide, avec Riot Platforms, Core Scientific et CleanSpark enregistrant toutes des gains hebdomadaires de 7-8 %, principalement liés à une correction technique après une forte baisse. Les actions de Coinbase Global sont restées relativement stables, mais dans l’ensemble, l’intérêt institutionnel pour l’écosystème crypto semble en baisse.

Perspectives du marché : attendre un signal de confirmation

La reconstruction d’une tendance haussière pour le Bitcoin dépendra de sa capacité à franchir efficacement la zone de résistance entre 92 000 et 95 000 dollars. Cependant, les données macroéconomiques mondiales, comme celles de l’économie canadienne, indiquent que la reprise du risque à court terme reste difficile. La montée simultanée de l’or et du dollar signale que l’aversion au risque continue de dominer le marché.

La prochaine étape du marché crypto dépendra des données économiques mondiales (notamment la stabilité des indices dans les économies développées) et de tout ajustement majeur dans les attentes de la Fed. En attendant, les investisseurs doivent faire preuve de prudence, en restant attentifs aux éventuelles fluctuations provoquées par l’expiration des options et les votes de gouvernance.