L'APR dans la crypto : le guide complet pour choisir la bonne métrique de rendement

Lorsque vous étudiez les possibilités de gagner de l’argent avec les cryptomonnaies, deux acronymes apparaissent partout : APR et APY. À première vue, ils se ressemblent, mais en réalité, l’APR dans la crypto est une métrique qui indique le taux annuel sans tenir compte des intérêts composés, tandis que l’APY prend en compte la réinvestissement. Pour un investisseur, cette différence peut représenter des milliers de dollars en un an. Voyons ce que chaque acronyme signifie et comment les utiliser correctement lors du choix d’investissements en cryptomonnaies.

Que se passe-t-il avec votre revenu : pourquoi l’APR et l’APY donnent des résultats différents

Imaginez deux scénarios : sur une plateforme, on vous propose 10 % d’APR, et sur une autre, 10 % d’APY. Cela semble donner le même rendement ? Erreur. En pratique, l’APR dans la crypto est simplement le taux annuel de base, qui ne prend pas en compte le fait que vos intérêts peuvent générer de nouveaux intérêts. L’APY montre quant à lui le revenu réel après réinvestissement.

Un investisseur avec 1000 $ à 10 % d’APR recevra 100 $ par an. Mais avec un calcul mensuel et un réinvestissement (APY ≈ 10,47 %), le revenu final sera d’environ 104,70 $. La différence est minime la première année, mais sur le long terme, l’effet des intérêts composés s’accumule.

Comprendre cette différence est crucial lors du choix entre staking, prêt ou farming crypto, où la fréquence des paiements influence fortement le résultat final.

APR : le taux de base sans complexité

L’APR (Taux Annuel Effectif) est le taux d’intérêt annuel dans sa forme brute. Lorsque vous voyez ce chiffre sur une plateforme de prêt ou de staking, cela signifie le pourcentage de votre investissement principal que vous recevrez en un an, à condition de ne pas réinvestir les intérêts perçus.

Comment fonctionne l’APR en pratique

Sur une plateforme de prêt, vous pouvez prêter 1 BTC à 5 % d’APR. Cela signifie qu’après 12 mois, vous recevrez 0,05 BTC en intérêts. Il n’est pas pris en compte que ces 0,05 BTC pourraient eux-mêmes générer des profits — c’est simplement un paiement fixe.

En staking, la logique est similaire. Si vous bloquez 100 tokens à un taux de 8 % d’APR, la récompense sera exactement de 8 tokens en un an, que vous réinvestissiez ou non.

Quand utiliser l’APR

L’APR est pratique pour comparer des investissements avec une structure de paiement identique, par exemple :

• Prêts à terme avec paiement unique à la fin
• Staking sans réinvestissement automatique
• Contrats de prêt simples

L’avantage principal de l’APR est sa transparence et sa simplicité de calcul. Vous voyez le pourcentage, comprenez immédiatement le montant que vous recevrez, sans devoir faire de calculs complexes.

APY : la véritable rentabilité avec l’effet des intérêts composés

L’APY (Rendement Annuel Effectif) est le revenu annuel réel que vous percevrez si la plateforme réinvestit automatiquement vos intérêts. C’est une mesure plus honnête pour les investissements avec des paiements fréquents (mensuels, quotidiens).

La formule de l’APY et sa signification

Le calcul de l’APY est le suivant : APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1, où :

• r — taux nominal (en décimal, par exemple 0,08 pour 8 %)
• n — nombre de périodes de paiement par an
• t — durée en années

Exemple : vous investissez 1000 $ sur une plateforme avec un taux annuel de 8 %, avec un paiement mensuel.

APY = (1 + 0,08/12)^(12*1) - 1 ≈ 0,0830 ou 8,30 %

Vous voyez la différence ? Le taux nominal était de 8 %, mais la rentabilité réelle est de 8,30 %, car chaque mois, de nouveaux intérêts s’ajoutent et commencent eux aussi à générer des gains.

La fréquence de paiement influence fortement le résultat

Deux plateformes proposent 6 % d’intérêt annuel, mais avec des fréquences de paiement différentes :

Plateforme A (paiement mensuel) : APY = (1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17 %

Plateforme B (paiement trimestriel) : APY = (1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14 %

La différence de 0,03 % peut sembler minime, mais pour un investissement de 100 000 $, cela représente déjà 30 $ par an. Sur de gros montants, l’effet devient encore plus significatif.

Comparaison directe : quand l’APR dans la crypto est insuffisant

Comment choisir la bonne métrique : guide pratique

Utilisez l’APR quand :

• La plateforme ne propose pas de réinvestissement automatique
• Vous prévoyez de retirer les intérêts immédiatement
• Vous comparez des prêts avec une périodicité de paiement identique
• Vous souhaitez une méthode de calcul simple

Utilisez l’APY quand :

• La plateforme réinvestit automatiquement vos récompenses
• Vous comparez plusieurs investissements crypto avec différentes fréquences de paiement
• Vous souhaitez connaître le revenu réel sur 1, 2 ou 3 ans
• Vous travaillez avec staking ou farming DeFi

Erreurs fréquentes des investisseurs

Erreur #1 : Comparer APR et APY comme s’ils étaient équivalents. En réalité, ces métriques sont différentes, et un APY de 10 % sera toujours supérieur à un APR de 10 % (en présence de réinvestissement).

Erreur #2 : Ignorer la fréquence de paiement. Une plateforme peut promettre un APR élevé, mais si les intérêts sont payés une fois par an, le bénéfice réel sera inférieur à celui d’un paiement quotidien.

Erreur #3 : Ne pas vérifier si les commissions de la plateforme sont incluses dans le taux indiqué. Souvent, l’APR ou l’APY annoncé ne tient pas compte des frais de staking ou de retrait, ce qui réduit considérablement le revenu réel.

Erreur #4 : Supposer qu’un APR élevé est toujours bon. Parfois, des taux plus élevés indiquent un risque accru, une instabilité du projet ou une inflation artificielle des taux.

Exemples pratiques pour différents types d’investissements

Prêt crypto : les plateformes utilisent souvent l’APR pour exprimer la rentabilité, car la récompense est versée en une seule fois à la fin de la période. Cela permet de savoir facilement combien vous gagnerez.

Staking Ethereum ou Solana : si les récompenses sont automatiquement réinvesties dans le protocole, il faut regarder l’APY. Un taux de base de 5 % d’APR peut donner environ 5,13 % d’APY avec un réinvestissement quotidien.

Farming DeFi : la situation est plus complexe. Les tokens de récompense sont souvent payés plusieurs fois par jour, et leur cours peut fluctuer. Dans ce cas, l’APY donne une image plus précise, mais doit être recalculé périodiquement en raison de la volatilité.

Staking sans réinvestissement : si vous retirez vos récompenses et ne les réinvestissez pas, utilisez l’APR. Cela vous donnera le montant exact de revenus sans effet d’intérêt composé.

Recommandation finale

L’APR dans la crypto est le taux annuel de base, tandis que l’APY représente le revenu réel en tenant compte de tous les réinvestissements. Le choix dépend de votre stratégie d’investissement. Si la plateforme ne montre qu’un seul indicateur, calculez l’autre — cela ne prend que quelques minutes, mais vous aidera à prendre une décision plus éclairée.

Souvenez-vous : dans des conditions équivalentes, un investissement avec une fréquence de paiement plus élevée (APY) sera toujours plus avantageux qu’un avec une fréquence plus faible (APR). Mais n’oubliez pas de vérifier les risques liés à la plateforme, les commissions et la stabilité des taux avant d’investir.