Les principales actions de télécommunications positionnées pour la croissance de 2026 au-delà des opérateurs historiques

Le secteur des télécommunications connaît en 2026 une transformation profonde, impulsée par l’accélération des investissements dans les infrastructures et l’adoption croissante de solutions de connectivité de nouvelle génération. Alors que les opérateurs télécom traditionnels peinent face à l’érosion de leurs services hérités, une nouvelle vague d’actions dans le secteur émerge, capturant la dynamique de modernisation de l’industrie. La transition vers le déploiement de la 5G, l’expansion des réseaux en fibre optique et l’infrastructure native dans le cloud ont créé une fracture nette entre les incumbents en déclin et les leaders innovants positionnés pour profiter des cycles technologiques pluriannuels.

La vague d’investissement dans la 5G : les opportunités d’infrastructure remodelent le secteur des télécoms

Le paysage de l’industrie des télécommunications a fondamentalement changé alors que les opérateurs du monde entier privilégient la modernisation des infrastructures plutôt que la simple fourniture de services traditionnels. L’accélération du déploiement de la 5G, combinée à des initiatives agressives de densification en fibre, reflète une demande accrue pour des infrastructures de connectivité évolutives face à la croissance explosive des appareils Internet des objets et l’adoption du cloud computing.

La technologie sans fil de cinquième génération s’est imposée comme la pierre angulaire pour des applications émergentes telles que les véhicules autonomes, les plateformes de réalité augmentée, les infrastructures de villes intelligentes et l’automatisation industrielle en temps réel. Le déploiement des réseaux 5G facilite le transfert de données à faible latence et à haut débit, requis par les applications d’intelligence artificielle et les solutions IoT d’entreprise. Alors que les entreprises exploitent de plus en plus les architectures de données basées sur le cloud et recherchent des capacités de calcul distribuées, les sociétés de télécommunications fournissant une infrastructure en fibre optique robuste et des solutions de connectivité cloud bénéficient d’un vent favorable exceptionnel.

Au-delà de la connectivité pour les consommateurs, la convergence des réseaux représente une évolution critique de l’industrie. Les fournisseurs de services passent de réseaux fragmentés de voix, vidéo et données à des architectures de réseaux intégrés multi-usages. Cette convergence permet aux entreprises de faire évoluer leurs fonctionnalités de communication de manière transparente à travers diverses applications et appareils via des interfaces de programmation standardisées. La prolifération des solutions de réseau native dans le cloud amplifie la demande en stockage et en calcul sur l’infrastructure virtuelle, créant une pression soutenue sur la qualité, la fiabilité et la capacité du réseau.

Trois leaders de la croissance dans l’innovation réseau

Les investisseurs évaluant les actions dans le secteur des télécommunications pour 2026 devraient privilégier les entreprises bénéficiant directement de la transformation des infrastructures plutôt que celles confrontées à la dégradation des services hérités. Trois actions dans le secteur se distinguent par leur positionnement technologique, leur dynamique de bénéfices et leur exposition aux cycles d’investissement pluriannuels.

Ericsson : leader du marché de l’infrastructure 5G

Ericsson représente l’un des investissements les plus attractifs dans l’expansion mondiale de l’infrastructure 5G. La société a consolidé sa position de leader en déployant des réseaux 5G dans 82 pays, avec 194 installations actives début 2026. Cette empreinte étendue lui permet de bénéficier des mises à niveau continues du réseau alors que les opérateurs dépassent la phase initiale de déploiement de la 5G pour se concentrer sur des fonctionnalités avancées et des améliorations de capacité.

La stratégie de l’entreprise va au-delà de l’équipement traditionnel de réseau d’accès radio. Ericsson a lancé des capacités innovantes telles que la segmentation de réseau à la demande pour les appareils Android 14, permettant aux développeurs d’applications d’accroître leur flexibilité tout en permettant aux fournisseurs de services d’aligner la performance du réseau sur les besoins spécifiques des utilisateurs. Cette approche centrée sur le logiciel différencie Ericsson de ses concurrents et ouvre des opportunités de revenus récurrents via des solutions pour l’entreprise.

L’expansion de la capacité de fabrication témoigne de la confiance de la direction dans la demande soutenue. La Smart factory 5G hautement automatisée d’Ericsson à Lewisville, Texas, a accéléré la production pour répondre aux exigences des clients. Fonctionnant à 100 % avec de l’électricité renouvelable, tout en fabriquant des radios 5G de nouvelle génération et des systèmes d’antennes avancés, cette installation illustre l’engagement de l’entreprise envers l’innovation technologique et la responsabilité environnementale.

Les indicateurs financiers montrent une dynamique significative. Les estimations de bénéfices pour 2026 et 2027 ont considérablement augmenté depuis la fin 2024, reflétant des signaux de demande forte et une amélioration des perspectives de rentabilité. L’action bénéficie d’un classement Zacks indiquant des fondamentaux à acheter et évolue dans le top 36 % des industries axées sur les télécommunications. Au cours de l’année écoulée, le titre a apprécié d’environ 21 %, avec des consensus d’analystes maintenant des perspectives favorables à la croissance des bénéfices à long terme.

CommScope : solutions en fibre et réseau à grande échelle

CommScope Holding Company a renforcé sa position concurrentielle par une déploiement stratégique de capitaux et des acquisitions ciblées. L’acquisition par la société de l’activité de réseaux câblés de Casa Systems a étendu sa position de leader dans les solutions de réseau d’accès, en améliorant notamment ses systèmes de terminaison de modem câble virtuel et ses suites de produits de réseaux passifs en fibre optique. Ces ajouts ont permis à CommScope de devenir un fournisseur de solutions globales pour les opérateurs cherchant à moderniser leurs réseaux dans une optique native dans le cloud.

Les innovations récentes en matière de produits confirment cette orientation stratégique. CommScope a lancé l’antenne microwave HX6-611-6WH/B, conçue pour révolutionner la manière dont les opérateurs de réseau étendent leur connectivité de backhaul longue distance. Fonctionnant de manière transparente sur les bandes de fréquence 6 GHz et 11 GHz, cette antenne permet aux opérateurs mobiles de préparer leur infrastructure pour l’avenir tout en gérant la croissance explosive des données et les exigences accrues de connectivité. Cette technologie répond à un besoin critique du marché alors que les opérateurs évoluent vers des architectures de réseau de nouvelle génération.

La valorisation du marché de CommScope reflète la confiance des investisseurs dans sa trajectoire de croissance. Les estimations de bénéfices pour l’exercice en cours et le suivant ont connu une expansion spectaculaire depuis la fin 2024, indiquant des révisions à la hausse substantielles des attentes de profit. La progression de près de 194 % du titre sur douze mois dépasse largement les indices du marché global. Avec une note moyenne des courtiers suggérant une forte conviction et une place dans le top 7 % des industries classées par Zacks, CommScope bénéficie de recommandations d’analystes de premier ordre, témoignant de sa position de leader sur le marché.

Viavi Solutions : tester la voie vers l’excellence réseau

Viavi Solutions occupe une position de marché spécialisée mais cruciale alors que l’industrie des télécommunications évolue vers une infrastructure de nouvelle génération. La société fournit des solutions de test, de surveillance et de facilitation de services pour la construction, la validation, la maintenance et l’optimisation d’architectures réseau complexes physiques et virtuelles. Sa visibilité et ses capacités analytiques de bout en bout répondent à un besoin opérationnel critique alors que les réseaux deviennent de plus en plus complexes.

Le cadre d’investissement pluriannuel de Viavi repose sur une demande structurelle pour la 5G sans fil, le déploiement de la fibre et les applications de détection 3D. Les solutions de test sans fil et en fibre de Viavi captent les premiers stades de ce que la direction prévoit comme un cycle d’investissement technologique prolongé. Alors que les fabricants d’équipements d’origine et les fournisseurs de services transforment leurs infrastructures selon des spécifications 5G ultra-rapides, la demande pour des capacités de test et de surveillance complètes s’accroît naturellement.

Au-delà des télécommunications, l’activité de revêtement optique en film mince de Viavi sert divers marchés finaux, notamment les applications anti-contrefaçon, la détection 3D, l’électronique automobile, les systèmes de défense et l’instrumentation industrielle. Cette diversification réduit la dépendance à un seul cycle industriel tout en maintenant une exposition aux tendances de croissance structurelle dans la détection et la technologie optique.

Les performances financières reflètent cette position favorable. Les estimations de bénéfices ont augmenté d’environ 29 % et 27 % pour l’exercice en cours et le suivant depuis la fin 2024, témoignant d’une dynamique commerciale robuste. La progression de 71 % du titre sur l’année écoulée souligne l’enthousiasme des investisseurs pour son profil de croissance. Avec des métriques de valorisation favorables et un consensus d’analystes indiquant une forte conviction fondamentale, Viavi bénéficie d’un classement Zacks pour des portefeuilles sélectifs.

Pourquoi les opérateurs traditionnels font face à des vents contraires structurels

Alors que les actions innovantes dans le secteur des télécommunications saisissent les opportunités de transformation des infrastructures, les opérateurs traditionnels font face à des défis structurels persistants. AT&T Inc. illustre les difficultés rencontrées par les opérateurs établis dépendant des catégories de services hérités. La division filaire de la société continue de perdre des lignes d’accès alors que les fournisseurs VoIP et les câblo-opérateurs proposent des offres groupées agressives combinant voix, données et vidéo.

Les dynamiques de revenus de l’Internet haut débit présentent des défis particuliers. La technologie DSL numérique héritée de l’entreprise connaît un déclin continu alors que les consommateurs migrent vers des alternatives supérieures. La pression sur les prix, les remises groupées et les incitations à l’acquisition de clients ont fortement comprimé les marges. En tentant de défendre leur clientèle par des offres promotionnelles et des offres groupées, la croissance de la rentabilité devient de plus en plus limitée.

Les indicateurs de bilan révèlent des tendances préoccupantes. La dette à long terme d’AT&T s’est considérablement accrue, avec des ratios de liquidité actuels suggérant des défis potentiels pour le service de ses obligations à court terme. Bien que la position de trésorerie à court terme se soit améliorée modérément, le profil d’endettement étendu de la société reflète l’intensité capitalistique nécessaire pour maintenir l’infrastructure réseau héritée tout en investissant simultanément dans la 5G et la fibre.

Thèse d’investissement 2026 pour les actions de télécommunications

Le cas d’investissement dans les actions de télécommunications en 2026 diverge de plus en plus entre les innovateurs en infrastructure et les fournisseurs de services hérités. Les entreprises positionnées en tête du déploiement de la 5G, de l’expansion en fibre et de l’architecture réseau native dans le cloud disposent de trajectoires de croissance des bénéfices supérieures et de caractéristiques d’efficacité du capital accrues. Ces sociétés profitent de cycles d’investissement technologique pluriannuels qui étendent naturellement leurs opportunités d’expansion des bénéfices.

Les actions telles qu’Ericsson, CommScope et Viavi Solutions partagent des caractéristiques communes : exposition aux tendances de croissance structurelle, portefeuilles de produits innovants répondant aux exigences du marché émergent, sentiment d’analystes en amélioration avec des révisions à la hausse des bénéfices, et valorisations favorables par rapport aux perspectives de croissance. Chacune capture différentes facettes de la transformation du secteur des télécommunications — de l’infrastructure de réseau d’accès radio à la connectivité de backhaul, en passant par les capacités de test réseau.

Pour les investisseurs souhaitant une exposition dans leur portefeuille à la modernisation des infrastructures de communication, concentrer leur capital sur des actions de télécommunications orientées vers la croissance plutôt que sur les opérateurs hérités offre un potentiel de rendement ajusté au risque supérieur. L’environnement d’investissement 2026 continuera probablement à récompenser les entreprises de télécom innovantes tout en exerçant une pression sur les opérateurs traditionnels dépendants des revenus hérités.