Les risques géopolitiques et la hausse des dépenses militaires stimulent la croissance des ETF de défense en 2026

2026-02-17 05:07:43

L’intersection de tensions géopolitiques croissantes et de budgets de défense mondiaux en hausse redéfinit la dynamique du marché début 2026, créant des opportunités attractives pour les investisseurs souhaitant s’exposer au secteur aéronautique et de la défense via des véhicules d’investissement spécialisés. Alors que les conflits régionaux persistent et que les préoccupations en matière de sécurité internationale s’intensifient, le paysage des ETF de défense attire de plus en plus l’attention des gestionnaires de portefeuille cherchant à capitaliser sur la dynamique soutenue des dépenses militaires.

Les budgets de défense mondiaux atteignent un sommet historique alors que les tensions s’intensifient

Les points de friction géopolitiques en Syrie, au Venezuela et la relance des tensions entre les États-Unis et l’Iran ont souligné la fragilité des marchés mondiaux et renforcé les attentes selon lesquelles les dépenses militaires resteront élevées tout au long de 2026 et au-delà. Selon les analystes de Forecast International, les dépenses mondiales de défense devraient atteindre 2,6 billions de dollars d’ici la fin 2026, soit une hausse de 8,1 % par rapport à 2025. En regardant plus loin, les prévisionnistes du secteur anticipent une augmentation des dépenses militaires mondiales à 2,9 billions de dollars d’ici 2030, reflétant un changement structurel vers un investissement soutenu dans la défense.

Les États-Unis restent le plus grand dépensier militaire au monde, avec le président Trump proposant un budget de défense de 1,5 billion de dollars pour 2027 — une hausse spectaculaire par rapport aux 901 milliards approuvés pour 2026. Cette augmentation de 66 % d’une année sur l’autre témoigne de l’engagement des décideurs politiques à accélérer la production d’armes et la modernisation militaire. L’indice S&P Aerospace & Defense Select Industry a déjà capté cette dynamique, affichant un rendement de 54,05 % au cours des douze derniers mois, dépassant largement la progression de 15,49 % du S&P 500 dans son ensemble.

Les géants de la défense annoncent de solides résultats au T4, stimulant les investissements en capital

Les principaux contractants américains de la défense ont répondu à l’incertitude géopolitique accrue et aux signaux politiques en augmentant agressivement leurs dépenses en capital. Suite à la directive du président Trump de privilégier la production d’armes plutôt que les retours aux actionnaires, cinq grandes entreprises de défense devraient collectivement augmenter leurs investissements en capital à 10,08 milliards de dollars en 2026, soit une hausse de 38 % par rapport à 2025.

Lockheed Martin (LMT) a montré une résilience au T4 2025, avec un bénéfice ajusté de 5,80 dollars par action contre une estimation consensuelle de 6,24 dollars, bien que le chiffre d’affaires ait dépassé les attentes à 20,32 milliards de dollars contre une estimation de 19,83 milliards. Les revenus annuels 2025 ont atteint 75,05 milliards de dollars, dépassant les prévisions, tandis que le carnet de commandes s’est étoffé à 193,62 milliards de dollars, en hausse de 17,58 milliards d’un an à l’autre. La dépense en capital prévue par LMT de 2,50 à 2,80 milliards de dollars souligne son engagement à augmenter la capacité de production.

RTX Corporation, le géant diversifié de la défense, a publié un bénéfice ajusté par action de 1,55 dollar au T4, dépassant le consensus de 1,46 dollar. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’élève à 24,24 milliards de dollars, largement supérieur aux 22,74 milliards de dollars estimés, porté par une croissance de 12,1 % par rapport au même trimestre de l’année précédente. Les revenus annuels 2025 ont atteint 88,6 milliards de dollars, avec une prévision pour 2026 d’un bénéfice ajusté par action de 6,60 à 6,80 dollars et un chiffre d’affaires de 92 à 93 milliards de dollars, témoignant de la confiance dans une demande soutenue.

Northrop Grumman (NOC) a réalisé un bénéfice de 7,23 dollars par action au T4, dépassant le consensus de 7,0 dollars, avec un chiffre d’affaires trimestriel de 11,71 milliards de dollars, légèrement supérieur aux 11,62 milliards de dollars estimés. La croissance organique annuelle des ventes s’élève à 3 %, atteignant 42,0 milliards de dollars, renforcée par une expansion internationale de 20 %, ce qui positionne le carnet de commandes de Northrop à un record de 95,7 milliards de dollars, en hausse de 4,6 % par rapport à 2024. Cette croissance du pipeline indique une visibilité de croissance pluriannuelle pour l’entreprise et le secteur des ETF de défense dans son ensemble.

Pourquoi les ETF de défense offrent une valeur stratégique en période d’incertitude

L’association d’un risque géopolitique accru, d’un soutien politique aux dépenses de défense et d’une exécution solide des entreprises crée un contexte favorable pour les investisseurs dans les ETF de défense. Contrairement aux actions individuelles du secteur, les ETF diversifiés offrent une exposition à plusieurs sous-secteurs de l’aérospatiale et de la défense tout en limitant le risque de concentration sur une seule entreprise. La nature soutenue des dépenses militaires mondiales — alimentée à la fois par des préoccupations de sécurité à court terme et par des cycles de modernisation à long terme — suggère que la position dans les ETF de défense pourrait servir de stabilisateur de portefeuille en période de volatilité du marché.

Principaux ETF de défense à surveiller pour la diversification de portefeuille

Pour les investisseurs recherchant une exposition globale au secteur de l’aérospatiale et de la défense, plusieurs options d’ETF de défense méritent d’être considérées :

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) offre une exposition large aux principaux contractants et fournisseurs américains de défense
Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) propose une pondération stratégique sur les leaders du secteur
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) suit l’indice S&P Aerospace & Defense Select Industry, captant directement la surperformance de 54 % mentionnée ci-dessus
Global X Defense Tech ETF (SHLD) met l’accent sur les innovations technologiques dans la défense
First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) se concentre sur une exposition diversifiée dans le secteur
U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) combine les thèmes technologiques et de défense

Chaque structure d’ETF de défense offre différentes méthodologies de pondération et expositions sectorielles, permettant aux investisseurs d’adapter leur positionnement en fonction de leurs objectifs d’investissement et de leur tolérance au risque. Étant donné les vents favorables structurels soutenant les dépenses de défense et la solidité des résultats du T4 validés par les leaders du secteur, les véhicules ETF de défense représentent des opportunités convaincantes pour la construction de portefeuille dans le contexte actuel.

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